曹凤岐：银行改革要建立完善的法律治理结构

　　

    由光华管理学院主办，北大光华MBA联合会负责承办的第八届北大光华新年论坛于2006年元月7日举行。图为北京大学光华管理学院曹凤歧。(图片来源：新浪财经)

　　由光华管理学院主办，北大光华MBA联合会负责承办的第八届北大光华新年论坛于2006年元月7日举行。本次论坛的主题是“自主创新与可持续发展”。新浪财经对本次论坛进行全程图文直播。以下为分论坛“银行业改革与金融创新”中北京大学光华管理学院曹凤岐教授的精彩点评：

　　在座都是国内最大的银行的老总，说话掷地有声，信心百倍，我没有更多的点评。实 际上这几位行长讲了六个字，一是讲了改革，一是讲了创新，另外讲了管理。这里有几个问题，我想稍微说一下，目前两家国有商业银行，一家已经上市了，另一家公司成立了，准备上市，刚才已经说了，说话并不是唯一的目的。

　　中国银行业的公司包括其它的上市公司，最要解决的问题是建立完善的法律治理结构问题，只有建立完善的法律治理结构真正发挥公司的作用，才能进行激励、约束机制，这个公司才能出去，除了工资之外，我们可以做股权的激励，期权限制性的

股票。上市公司做到这一点，我们可以做得很好，我们的人才也不会流失。所以说，法律治理结构问题，如果发挥法人治理结构，这些问题是当前改革中非常重要的问题。

　　第二，希望我们这些行长、董事长们，你们在改革的过程中，必须关注资本市场。我们有三家在国内上市的公司，还有两家准备在境外上市的国有商业银行，我说的是什么问题呢？你们关心国内的资本市场。今天中午我来晚了，我参加人大的资本市场的研讨会，研究什么问题呢？股权分置改革的问题。如果说股权改革的问题解决不好，中国资本市场解决不好，实际国有大商业银行很难在国内上市，另外我们可能不可能做到更好的融资，资本充足率的问题，包括深发展，实际上深发展应该说达到资本充足率应该增加股本，配股，通过融资，通过股权再融资，如果不去做股权分置改革，可能达不到。

　　在座实际上是三家上市公司银行，民生银行已经做完了，民生银行做完以后，应该说效果好，原来股价3.5元，现在涨到4.3元，涨了30%多，这样给投资者信心，如果说扩大投资，资本金会更充足，当前的资本市场问题是非常重要的问题。

　　第三，各位行长谈得非常好的地方就是创新，中国的银行的出路一个是改革、二是创新。创新非常重要一点就是业务的创新，中国过去的银行，刚才已经说了，传统业务的存贷，我们主要的收入是存贷，贷款利差的收入，我们占到90%还多，不到10%其它的收入，在国外先进的商业银行可以达到其它收费收入占到50%，在这种情况下，银行的风险就可以防范了，可以开辟更多的业务。

　　所以说，应当发展中间业务，发展收费业务，当然像马行长一样，要更多发展现代业务，网上业务，信用卡业务，实际上应该说还要更多发展

理财业务，理财业务既不是传统的存款业务，也不是传统的贷款业务，它包括了中间业务，也包括了现代业务，实际上它是服务业务，所以说，现在已经有了这个可能性和必要性，我们应该更多发展这些业务，创造更多的产品，这样使我们的收费比例由完全的存贷利差变成更多的收费，这样我们可能会更好一些，要进行这些方面的创新。

　　第四，刚才各位行长谈到混业经营的问题。现在已经打开了混业经营的大门，马行长，我月的不用再修改新的《商业银行法》，《商业银行法》最后有一句话，实际上已经修改了一次《商业银行法》，经营机构的投资，国家另有规定的除外。现在允许设立基金管理公司，以后可能还允许设立保险公司，这样我们会解决问题。

　　最后一个问题，金融风险防范的问题，这是非常重要的，有信用风险和市场风险等其他一系列的问题。现在我们必须考虑执行新的巴塞尔协议的问题，中国的银行国际上2006年又进行新巴塞尔协议，当然是很重要的资本充足率的问题，有市场约束的问题和其他的问题，还有外部监管的问题，所以它是从强制性资本监管到过程性的监管，我们必须执行这些东西，当然需要有一个过程，所以说，我们要早做准备，现在资本充足率还是那么低是不可一的，我们应该在各方面做好风险防范。这里最重要的问题，要加强内控机制的建设。国有商业

银行改革过程中，我们通过注资，通过剥离，通过债转股，我们已经做了，但是我们能不能够防止新的不良资产的产生？防止机制是什么？如果产生了，处置机制是什么？这些问题是值得好好研究的。