图为《中国投资协会股权和创业投资专业委员会自律规则》起草小组组长郑昌幸解读自律规则。（图片来源：新浪财经 全权摄）

　　新浪财经讯 8月3日，由中国投资协会创业投资专业委员会主办的“第二届中国创业投资行业峰会暨评优表彰颁奖典礼”，在北京国家会议中心隆重召开。新浪财经独家直播本次会议。图为《中国投资协会股权和创业投资专业委员会自律规则》起草小组组长郑昌幸解读自律规则。

　　以下为发言实录：

　　郑昌幸：各位领导，各位嘉宾，下面由我来解读自律规则的发布仪式。众所周知在投资环节中出现了一些类似非法集资、空壳基金，哄抢项目，违反利益冲突等不规范的事情时有发生，社会各界强烈呼吁本行业要加强规范，针对上述现象国家发展改革委在关于促进股权投资企业规范发展的通知，也就是发展办财经2864号文件中明确要求，要组建全国性股权投资行业协会，依据相关法律法规及通知，对股权投资企业及其受托管理机构进行管理，为此作为全国性股权行业组织，中国创投委于2012年初就开始组成了起草小组，并且立即启动了工作。小组成员包括了国内外许多知名的律师事务所和会计师事务所，在为期近8个月的起草过程中，起草小组举办了专题讨论会，经过反复的修改形成了草案，然后在2012年的3月23日，在中国创投委第一届第三次理事会扩大会议上，中国创投委又向成员单位以及社会各界广泛发出了整训意见稿，然后我们根据会员单位的反馈意见，起草小组再次进行了修订，最终形成了今天定稿的中国投资协会股权和创业投资专业委员会的自律规则。

　　第二，我解释一下自律规则的指导思想和一些考虑。我们在这次制定规则的时候是依据科学发展观为指导，适应股权和创业投资发展的行业的发展规律，在政府有限监管的前提下，全面建立以行业自律为主的自律体系，促进行业发展。下面我把我们讨论过的几个问题给大家做一个汇报。

　　第一，当时是定位问题，当时对于自律规则诸位应该是变成政府主导还是行业市场为主，起草小组有很大的争论的意见，最后我们也协调了跟政府相关部门，以及协会的领导做了一些沟通，最后决定定位的话，定位成一个行业自律、自制、自立、自理的组织，所以这是关于定位。

　　第二，立足于中国国情。一方面我们在考虑自律规则的时候，尽管这个行业发展源于国外，但是很多行业的不端行为又具有很强烈的中国特色。比如说非法集资，空壳基金，这些都是中国特色的一些现象，因此的话我们在借鉴国外的同时，更多的是也要探索根据中国特色来制定解决的思路和方案。

　　第三，我们也考虑到适度监管行业发展的平衡关系，因为这个行业是一个自主创新的一个行业，我们既要限制非法的这些活动，但是同时的话也不能打击行业的创新的空间，创新是市场发展的核心动力，我们不能因为个别地方和个别事件的这种现象，草率的就把它划定为禁令，可能会扼杀行业的创新。

　　第四个考虑，我们区分指引性规则和拘束性规范，因为这个行业的参与者众多，期间涉及的各个行为极其复杂，而在中国现行的情况下，对于各类市场行为有些只能通过指导性的规则，引导行业逐渐形成主流的市场惯例，但是对于有些不端的行为，像非法集资、违反利益冲突等现象的话，我们觉得这一类行为创投委应该实施惩戒的措施。

　　第五，自律规范是行业的组织，所以是以自愿为前提的，实施自律规范的从权利来看，行业自律组织对会员的管理权与惩戒权它的来源是来自于会员的自我权利的让步，如果没有会员自我权利的让步，就没有自律存在的空间，只要会员是自愿且不违反法令，中国创投委根据自律对害群之马进行惩戒就有充分的法律依据。

　　第六，需要充分发挥创投委的带头作为，促进整个行业的发展。我们希望通过制定并实施严格的自律规范，中国创投委将形成自律机制，并希望同单个协会扩展到整个行业，从而形成自我约束、自我管理、自我监督的良好局面。

　　第三部分，对自律的主要内容做一个非常简短的介绍。这次的自律规则总共有108条，分为总则、基金运作、诚信信息管理，违规行为惩戒，社会责任与行业发展，以及负责共六章。主要内容包括：

　　1、准确界定本规则的适用范围，作用行业自律规范，本规则仅对中国创投委的会员有约束力，非会员也可以参照适用。

　　2、全面规范股权与创业投资企业在投、融、管、汇等各个环节的行为，对此自律规则第三章分为资金的设立与运作，基金的募集以及投资与退出三个章节，对各个业务环节提出了行为规范。

　　3、尝试制度创新，快速建立诚信管理制度，在股权与创业投资行业中，从业人员的诚信高于一切，作为行业的倡导者，创投委率先对会员的信息进行汇总和管理，并以此作为基础，增强全体会员的观念。

　　4、审慎制定惩戒规则，为使自律规则落到实处，惩戒归必不可少，自律规则规定了惩戒、谈话、暂停会员成立，内部通报批评，公开谴责等六项措施，制定规则原则规定了立案、调查、听证、调解、送达等惩戒规范，以上特此说明，请各位会员及参会代表审阅自律规则全文，谢谢大家。