马蔚华 永隆银行董事长、招商银行原行长(图片来源：中国企业家)

　　马蔚华

　　在我们改革开放30多年中，几乎所有商品和服务都完成了市场定价，目前只有资金的价格还在管制中。所以，落实三中全会的决定就是要实现利率的市场化和汇率的自由化。

　　1996年我们开放银行同业市场的拆借利率以来，利率市场化的进程走了17年，是个马拉松。2013年7月份，人民银行放开了贷款利率限制，10月份9家银行共同报价形成了我们这个基础利率，银行的金融市场价格基本放开。三中全会打响了这个马拉松最后一圈的枪声，我们进入了最后的阶段。

　　我们必须有充分的思想准备来对待这一场决战，因为最后能否胜利，并非没有悬念。利率是资金的价格，利率市场化毫无疑问对我们每个人和每个企业都是利好消息，我们可以按照实际的价格定你的存款利率，可以根据你企业的需求和经营情况决定你的贷款利率，这样给了一些好的企业非常好的资金运行空间。

　　但是，对于长期处于利率保护的商业银行来说，毫无疑问这是一场生死挑战。大家可以想象，利率市场化，利率放开了，首先是盈利受到冲击，银行的利差会迅速下降，美国、日本、中国台湾、韩国都有先例。现在国内银行的资产大约超过100万亿，我们算过利差每缩小一个BP(0.01%)就会降低利息收入100亿，假如利差缩小超过120多个BP，现在银行的盈利12000多亿可能就没有了。当然，我觉得不会出现这种情况，这是理论上这么算账。

　　第二负债成本上升。你的存款过去是没有按照价值给你付利息，现在按照市场的定价银行就要付出更多的成本。2012年16家上市银行的存款成本上升了33%BP，另外利率市场化的过程往往是银行重新定价、储蓄分流、竞争加剧、债券资产缩水等一系列过程，而这个过程充满了风险，有流动性风险，有资产质量的风险，有债务的风险。发达国家有很多也没有躲过这个风险，美国1985年完成利率市场化，从1986年到1990年几乎每年倒闭200多家中小银行。韩国在利率市场化完成以后，它的不良率从6%上升到13%，中国台湾在利率市场化的过程中曾经出现过全行业的亏损。所以，利率市场化对银行来说生死攸关。

　　现在正申办民营银行的朋友们，你们处在利率市场化加快进程的关口，毫无疑问给你们带来很多的思考和挑战，中小银行在利率市场化过程中受到的挑战远比大银行更严峻。现在的中小银行都要加快业务结构的调整，发展零售业务，这个有利于银行稳定的存款；还要大力发展小微企业业务，不仅能够节约资本，而且能够提高利率的上浮程度，特别是锻炼你的员工应对风险的本事。再就是要降低经营成本，中国商业银行在管理流程方面还有非常多的事情要做。我们也要面对互联网的挑战，按照互联网的思维改造传统银行的经营方式。

　　总之，利率市场化对传统银行是一个重大的考验，相信经过这场考验的洗礼，中国将会出现更多的能够在市场中竞争的商业银行。