国内银行业钱荒再度上演 投资理财以退为进
近期，因为国内外多重因素影响，银行间市场“钱荒”问题愈演愈烈，银行间同业拆借利率(简称SHIBOR)不断创出历史新高。但是，面对银行间市场的“钱荒”，央行却一反常态，拒绝向市场注入流动性。
从国外看，美国QE退出时间明确，热钱回流美国成大势所趋；从国内看，央行收紧流动性，货币政策趋紧是不争的事实。国际国内货币政策的变动，对整个投资理财市场都带来重大影响。连日来，国际金价持续大跌，1300美元/盎司关口失守，中国大妈悉数被套；A股屡创年内新低，投资者亏损惨重；银行间则上演吸储大战，银行理财产品收益率飙升。
下一步股市会走向何处？黄金价格会不会继续下跌？到底该怎样处置手中的流动性资产？专业人士指出，在市场流动性趋紧的现状下，股市、黄金继续下行是大概率事件，对于市场上“抄底”的呼声，应该理性对待。短期来看，建议资金量较大的投资者看空做空股市和黄金，采取以退为进的保守策略。也可以买入一些收益率较高的银行理财产品；对于那些资金量小的投资者而言，持币观望则是最佳选择。
南方日报记者 田志明
现象
银行间拆借利率上演“步步高升”
上海银行间同业拆借利率(简称Shibor)是反映市场资金面紧张程度的重要指标。从6月7日开始，这个指标的走势就让各大银行“胆战心惊”。
6月7日，隔夜Shibor骤然上涨至8.2940%(5月初Shibor还在2%~3%左右)，6月8日端午节前，隔夜Shibor更是达到了9.5810%的高位。当时，市场传言称，一家股份制银行非标理财产品出现违约情况，可能涉及数十亿元资金。正是该事件引起连锁反应，导致另两家股份制银行近千亿元同业拆借业务出现重大问题。由于头寸紧张，其中一家选择违约。这一事件的后果是，涉事三家银行都在公开市场大幅提高利率。不过，相关股份制银行很快出面澄清上述传言，使得市场紧张情绪才逐步得以缓解。但隔夜Shibor此后仍然基本维持在6%以上；一周和一个月期限的拆放利率从7日升至6%以上后，一直未再回落下去；3个月期限的拆放利率同样保持着稳步攀升趋势，连续数日超过5%。
噩梦并没有就此终结，反而只是一个开始。
6月20日，银行间市场利率几乎全线上扬。银行间隔夜拆借利率达到13.444%，相比前一日上升578.4个基点，创造了历史新高。盘中更是一度蹿升至30%的惊人位置，以至于有人调侃“没见过隔夜30%的交易员，人生是不圆满的”。Shibor达到30%，相当于1年期贷款基准利率的5倍，这已超过央行规定的正常贷款利率的最高限，越线就是高利贷。此外，1周利率亦首次突破10%，达到11.004%，也创下历史新高。银行间回购利率表现同样火爆，各期限品种上行幅度均在100个基点以上。其中隔夜、7天回购利率分别大涨377.7基点、321.2基点，跳升至11.650%、11.449%的罕见双位数水平。
6月21日，隔夜拆放利率大幅回落，但是仍然维持在8.4920%的高位。
尽管各种传闻纷纷被澄清，但银行间市场缺钱却是不争的事实。导致机构出现钱荒的一个重要因素，是近期以来央行不断进行正回购，加上商业银行外汇贷存比考核以及季末考核等因素，使得资金面一直处于十分紧张的局面。此外，四大行也将在近期进行股票年度分红，分红资金接近3000亿元，这进一步加剧了市场资金面的紧张局势。
业内人士预计，银行间市场资金紧张的局面，要到7月中旬才有可能初步缓解。
原因
QE退出明确 流动性收紧成趋势
从国际国内货币政策走势来看，收紧流动性似乎已经成为大势所趋。
美国当地时间6月19日，美联储发布政策声明中表示，美联储将保持每月850亿美元的购债进度，且没有明确指出美联储缩减购债计划。但美联储主席伯南克在记者会上却表示，联储可能放慢购债进度，目标在2014年中结束购债计划：“如果经济预估正确，那么美联储可能在今年减少购债进度，并在明年中结束资产购买。”
伯南克关于在2014年中结束QE(量化宽松货币政策)的讲话，表明美国将结束“大肆印钞”，全球的“宽松盛宴”也即将结束。从时间点上来看，美联储是当地时间19日发出退出QE的消息，国内则在20日出现中国银行违约传言。两者之间是巧合，还是有着内在联系，值得琢磨。
受此QE退出时间明确这一重大利空影响，全球金融市场遭遇“腥风血雨”，除了美元走势“风光无限”之外，全球股市、大宗商品、贵金属市场“哀鸿遍野”。
美联储发出了结束“宽松盛宴”的信号，中国央行对当前银行间的“钱荒”，也一反常态作壁上观。
从过往经验看，每年6月中下旬银行间资金紧张的时候，央行往往都会通过逆回购的方式，向市场注入流动性，以缓解银行间的资金荒。但近期以来，Shibor一路飙升，市场呼吁央行尽快采取逆回购或者降准降息的方式解围，但央行却不为所动。在上周四进行的公开市场操作中，逆回购仍旧没有现身，仅发行3个月期央票20亿元。至此，上周公开市场共实现资金净投放280亿元，在资金面“大旱”的背景下，280亿元可说是杯水车薪。市场人士认为，央行此举是在向市场传递收缩流动性的信号。
不过，对于央行的态度，中国国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠却有着不同的解读。在日前于广州举办的金交会“金融创新试验与经济增长极建设”论坛上，张承惠明确表示，银行市场资金面紧张并不是当前货币政策收紧所致，而是过去几年商业银行随心所欲扩张自己的业务规模、达到一个极点后的集中爆发。“当前货币政策并非收紧，今年以来货币是相对快速扩张的。当前M1、M2以及社会融资总量增速较快，但资金并没有流入实体经济，而是在金融体系内部空转。这次央行按兵不动不为市场解渴，是要商业银行更审慎地对待风险控制、改进流动性管理。”
影响1
2100点失守 大盘或重返“1”时代
美国退出QE时间表已经明确，让全球股市遭遇重创；中国央行面对银行间“钱荒”的现状也无动于衷，市场流动性匮乏的现状短期内难以改变。加上IPO重启在即，5月份经济数据不理想等多重利空交织，A股近期的表现，只有中国足球可以相提并论。
从5月31日起，大盘一路跌跌不休，短短13个交易日，沪指从2317点暴跌到上周五收盘的2073点，跌幅达11.5%，即使不算上5月31日的跌幅，6月份以来，沪指的跌幅也高达9.89%。如果到月底大盘继续在目前点位震荡，那么这个6月大盘的跌幅将创2009年8月以来最大单月跌幅。在上周四大盘跌破2100点整数关口的时候，互联网、微博、微信上出现了惊人一幕：很多网民像为足球喝倒彩一样，“热烈祝贺大盘跌破2100点”，股民对A股的绝望心态，由此可见一斑。
由于大盘持续下跌，从技术面上看，超跌反弹行情似乎一触即发，市场上关于抄底的呼声也再度响起。但是，西南政策策略分析师张刚提醒投资者，最终决定大盘走势的，还是经济基本面和政策面，技术面很难对大盘走势产生太多的影响。
信达证券分析师刘景德也表示，近日股指大幅下跌，沪指周跌幅达4%，这是今年以来第四次周跌幅4%左右。跌幅超过4%的周K线让投资者感到恐惧，中期下跌趋势更加明显。在上证指数跌破2100点之后，下一个目标就是2000点整数关口和1949点前期低点。目前短线技术指标严重超跌，大盘有望出现反弹，短线大盘反弹之后可能继续震荡探底。只有IPO正式重启了，它对股市的影响才能完全消除，短期对A股的压力依然较大，因此即使反弹，也难以持续。
有十二家券商在上周末预测本周大盘走势，其中仅三家看多，绝大多数券商对大盘后市走势不乐观。五矿证券研究员符海问提醒投资者，A股近期跌幅有扩大之势，技术形态显示市场下行趋势尚未扭转。探究本轮下跌的深层次原因，资金面紧张、经济数据不理想、外围市场疲弱无疑首当其冲，上述因素目前仍无趋好迹象，因此，观望是目前的上策，投资者不宜盲目抄底。
影响2
金价创33个月新低 后市或继续下跌
与A股一道创新低的，还有备受投资者关注的黄金。
6月20日，受美联储主席伯南克退出QE言论拖累，纽约黄金期货价格重挫6.4%，报收每盎司1286.20美元，创下33个月以来的新低。上周五，市场恐慌气氛才有所好转，纽约黄金期货报收1297.70美元/盎司。
上周四，国际金价跌破1300美元，国内金价(基准价)上周五开市时报255元/克，此后随着金价的反弹，基准价也反弹到261.5元/克。加上手续费，当日投资金条的售价为271.5元/克左右。本报记者在广东粤宝黄金门店和广东黄金门店看到，尽管顾客比平时要多了不少，但4月份暴跌时投资者疯狂抄底的场面已经不再。“投资者已经比以前理性很多了，不会像4月份那样疯狂抄底了。不过，金价创新低后，还是有一些老客户趁机出手，周四下午就有两个顾客分别买走了两公斤的投资金条。周五的销量也是平时的一倍以上。现在各大金店的现货黄金都很充足，没有出现卖断货的情况。”广东粤宝黄金总经理甄伟钢告诉南方日报记者。
在位于东山口的广东黄金门店，记者以消费者身份去咨询，销售人员鼓动记者：“现在金价这么低，机会真的难得，真的值得买入。现在还有现货，如果现在不买，很可能几天之后就没有现货了。上次金价在280元/克的时候，就卖断了货。”不过，记者在采访中发现，现场投资者观望的多，真正出手的并不太多。“4月份的时候买了点，现在的价格比那时候还要低，反倒不敢买了。如果金价再跌下去，我会考虑再买点。”一位四十多岁的妇女告诉南方日报记者。
广东南方黄金市场研究院研究员栗建朋分析指出，国际金价突破了近期的新低，下行到1300美元下方。目前来看下跌远没有结束，近期有机会下砸1230美元，中线目标有可能下到1200美元附近，甚至1200美元下方。
广州京鑫银业首席黄金分析师朱志刚也表示，三季度一向是黄金市场的淡季，要到了10月份黄金市场才有望转暖。建议投资者在目前价位不宜盲目抄底。
近期银行间市场拆借利率
日期利率(%)涨跌(BP)
2013-06-218.4920-495.2000
2013-06-2013.4440578.4000
2013-06-197.6600206.4000
2013-06-185.596078.3000
2013-06-174.8130-215.5000
2013-06-146.968027.7000
2013-06-136.6910-79.9000
2013-06-097.4900-209.1000
2013-06-089.5810128.7000
2013-06-078.2940231.2000
2013-06-065.9820135.9000
2013-06-054.623010.6000
2013-06-044.5170-8.2000
2013-06-034.59909.8000
2013-05-314.5010111.1000
2013-05-303.390034.0000
2013-05-293.0500-30.0000
2013-05-283.3500-21.0000
2013-05-273.56005.6000
2013-05-243.5040-17.7000
(数据来源：东方财富数据中心)
闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳婀遍埀顒傛嚀鐎氼參宕崇壕瀣ㄤ汗闁圭儤鍨归崐鐐烘偡濠婂啰绠荤€殿喗濞婇弫鍐磼濞戞艾骞堟俊鐐€ら崢浠嬪垂閸偆顩叉繝闈涱儐閻撴洘绻涢崱妤冪缂佺姴顭烽弻锛勪沪缁嬪灝鈷夐悗鍨緲鐎氼噣鍩€椤掑﹦绉靛ù婊勭箞椤㈡瑩宕ㄩ娑欐杸闂佺粯鍔曞鍫曞煝閺囩伝鐟扳堪閸曨厾鐓€濠电偞褰冨ḿ鈥愁潖缂佹ɑ濯撮悷娆忓娴犫晠姊虹粙鎸庡攭鐎规洟娼ч銉︾節閸ャ劌娈熼梺闈涳紡鐏為箖鏁滈梻鍌欒兌缁垶宕濋敃鍌氱婵ǹ娉涢惌妤呯叓閸ャ劍鐓ｇ紒璇叉閵囧嫰寮介妸褏鐓€闁汇埄鍨伴悥濂稿箖娴犲鏁嶆慨妯哄船閻撶喖姊洪崫鍕効缂傚秮鍋撶紓浣哄У閻╊垱淇婇悜钘夌厸闁稿被鍊愰崑鎾愁吋婢跺鎷洪梻鍌氱墛缁嬫帡骞栭幇鐗堝€垫慨妯哄船椤ｅジ鏌熸笟鍨闁糕斁鍋撳銈嗗笒鐎氼參鎮￠妷锔剧闁瑰浼濋鍫晜妞ゅ繐鐗婇悡鏇㈡煥濠靛棙顥炵紒鑸电叀閹藉爼寮介鐔哄幗濠殿喗銇涢崑鎾寸箾娴ｅ啿瀚々閿嬬節婵犲倸顏ュù婊勭矒閺岀喓鈧稒岣跨粻銉︿繆椤栨浜鹃梺璇插椤旀牠宕抽鈧畷鎴炵節閸屾粍娈惧┑顔姐仜閸嬫挻銇勯姀锛勬噰闁硅櫕鐗犻崺鈩冩媴閹扮喐娲栭埞鎴︽晬閸曨偂鏉梺绋匡攻閻楁粓寮鈧獮鎺懳旈埀顒傚閻熸壋鏀介柣妯虹－椤ｆ煡鏌涙惔銏╂疁闁哄本鐩崺鍕礃閻愵剦鍚傞梻浣虹帛閺屻劌螞濠靛钃熼柕鍫濐槸缁犵懓霉閿濆牜娼愰梺娆惧幗缁绘繂鈻撻崹顔界亪闂佺粯顨嗛幑鍥ь嚕婵犳碍鏅插璺猴功椤旀帡鏌ｉ悩鐑橆仩闁稿簺鍊濋幃妤呮倷椤掑倻顔曢梺鎸庣箓閹冲繘骞栭幇鐗堢叆闁哄洢鍔嬮柇顖炴煏閸℃洜顦﹂柍钘夘槸铻ｇ€瑰嫭澹嗘晶顖炴⒒娴ｅ憡鍟為柛鏃€鍨垮畷婵堚偓锝庡墮閸ㄦ繃銇勯弽顐沪闁抽攱甯掗湁闁挎繂鎳忛崯鐐烘煕閻斿搫浠遍柡宀嬬磿娴狅妇鎷犻幓鎺濇綆婵＄偑鍊戦崹娲偋閻樿尙鏆﹂柛顐ｆ礀閻撴盯鏌涚仦璇测偓鏍礊濡ゅ懏鈷掑ù锝呮啞鐠愶繝鏌涙惔娑樷偓婵嬬嵁閹邦喚纾兼俊顖氭惈閻忎線姊洪崷顓℃闁哥姵顨婂畷鎴﹀焺閸愵亞顔曢梺绯曞墲椤ㄥ牏绮婚悧鍫涗簻闊浄绲芥禍浼存煛鐏炲墽娲存鐐差儔椤㈡稑饪伴崨顖涱潓濠电姵顔栭崰鏍晝閵娿儮鏋嶉柨婵嗩槸閻掑灚銇勯幒鍡椾壕濠电姭鍋撻弶鍫涘妽閸欏繘鏌ｉ姀鈩冪秳濠㈣泛顑呯欢鐐烘倵閿濆啫濡虹紒銊ヮ煼濮婃椽骞愭惔鈶╂嫽闂佺ǹ顑嗛幑鍥ь嚕閹剁瓔鏁嗛柛鏇ㄥ墰閸樿棄鈹戦悙鏉戠仴鐎规洦鍓熷绋库槈閵忥紕鍘撻柣鐘叉处閻擄繝宕ｉ崟顒夋闁绘劗鏌曢鍫熷仼闁绘垼妫勯悙濠囨煠閸涘﹥娅曢柣鎰劋閳锋帡鏌涚仦鍓ф噮缂佹劖姊圭换娑欐媴閸愭彃顏ù鐘冲哺濮婄粯鎷呴崨闈涙贡閳ь剚绋堥弲婊呯博閻旂厧骞㈡俊鐑嗘緛缂嶄線鐛崶顒佸亱闁割偅绻€缁ㄥ姊绘担鐟板姢缂佺粯鍔曢敃銏ゆ焼瀹ュ棙娅栧┑鐘绘涧椤戝棝鍩涢幋鐘电＜閻庯綆鍋勯婊勭節閳ь剚瀵肩€涙ḿ鍘介梺缁樻礀閸婃悂銆呴鍌滅＜妞ゆ梻銆嬮煬顒傗偓娈垮枦濞夋盯鍩㈡惔銊﹀€锋い鎺嗗亾闁伙附绮撳缁樻媴閸涘﹥鍎撳銈忕細閸楀啿鐣疯ぐ鎺戦唶闁哄洨鍋熼悿鍛存⒑瑜版帗锛熼柣鎺炵畵閹€斥枎閹板灚顔旈梺缁樺姌鐏忔瑦绂掗姀銈嗙厽闊洦鑹鹃惃娲煃瑜滈崜婵嬶綖婢跺⊕鍝勨堪閸繄鐛ラ梺鍝勭▉閸樺綊鍩€椤戣法顦﹂柍钘夘槸椤粓宕卞Ο鍝勫帪婵犵鍓濊ぐ鍐嫉椤掑嫭鍋嬮柡鍥ュ灩閺嬩線鏌熼梻瀵稿妽闁抽攱甯￠弻娑氫沪閸撗勫櫙闂佺ǹ绻愰惉鑲╂閹烘鏁嬮柛娑卞幘娴犳挳姊洪崷顓犳憘闁稿锕ら～蹇撁洪鍕獩婵犵數濮撮崯顐︽瀹ュ鈷戦柤褰掑亰濞兼劙鏌涙惔鈥虫毐闁伙絿鏁诲畷鐔碱敍濞戞ü鐢绘繝鐢靛Т閿曘倝骞婃惔銊ｂ偓鍌涚附閸涘﹤浠哄銈嗙墬缁嬫垹绮缁辨帡顢欓懞銉健闂侀潧娲﹂崝娆撶嵁閹烘绠婚柡鍌樺劚娴滈箖鏌涢…鎴濅簽缂佺娀绠栭弻鐔衡偓鐢登规禒褔鏌熼弬銉ヤ壕闂傚倷绶氶埀顒傚仜閼活垱鏅舵导瀛樼厱閻庯絻鍔岄埀顒佺箞閹即顢欓柨顖氫壕闁挎繂楠搁弸鐔兼煛閸涱喚鐭掗柡灞诲€濋獮渚€骞掗幋婵嗩潥闂備胶绮换宥夊磻婵犲偆娼栫紓浣股戞刊鎾煣韫囨挾鐣柍褜鍓欓敃顏堝蓟濞戙垹绠婚悗闈涙憸閻ｈ偐绱撴笟鍥ф灍闁荤啿鏅犻悰顕€骞掗幊铏閸┾偓妞ゆ帒瀚崑鍌炴煛閸ャ儱鐏柣鎾寸懇閹鎮介惂鑽ゆ嚀閺嗏晝绱撴担鍝勪壕闁稿孩濞婃俊鍫曞箹娴ｅ摜鐣哄┑掳鍊曢幊蹇涘疾閺屻儱绠归悗娑欋缚缁犳﹢鏌℃担鍦ⅹ闁宠鍨块、娆戞喆閹烘挾鐭掔€规洘绻堥獮瀣晜閹呫偊闂備礁鎼粙渚€宕戦埀顒勬煕鐎ｎ偅宕岄柟顔荤矙閹倻鎷犻懠顒傂ㄩ悗瑙勬磸閸ㄤ粙鐛鈧、娆撴偩鐏炶棄绠伴梺璇查閸樻粓宕戦幘缁樼厓鐟滄粓宕滈悢椋庢殾濞村吋娼欓崘鈧悷婊冪箻瀵娊鏁傞悾宀€顔曢梺绯曞墲钃遍悘蹇ｅ弮瀹曞爼骞橀瑙ｆ嫼缂備緡鍨卞ú鏍ㄦ櫠閸欏浜滈柕濞垮劤缁犳煡鎮楅棃娑栧仮闁轰焦鎹囬弫鎾绘晸閿燂拷...
闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鎯у⒔閹虫捇鈥旈崘顏佸亾閿濆簼绨奸柟鐧哥秮閺岋綁顢橀悙鎼闂侀潧妫欑敮鎺楋綖濠靛鏅查柛娑卞墮椤ユ艾鈹戞幊閸婃鎱ㄩ悜钘夌；闁绘劗鍎ら崑瀣煟濡崵婀介柍褜鍏涚欢姘嚕閹绢喖顫呴柍鈺佸暞閻濇牠姊绘笟鈧埀顒傚仜閼活垱鏅堕弶娆剧唵閻熸瑥瀚粈瀣偓瑙勬礈閸忔﹢銆佸鈧幃鈺冨枈婢跺矂妫峰┑鐘垫暩閸嬬娀骞撻鍡欑闁逞屽墴閺屾稓鈧綆浜滈埀顒€娼￠悰顔锯偓锝庝簴閺€浠嬫煕閹般劍娅囬柍褜鍓氬钘夘潖閾忓湱纾兼俊顖氭禋娴滎亜鐣烽姀銈呭唨妞ゆ劧绲芥惔濠囨⒑缁洖澧茬紒瀣浮閹ょ疀濞戞瑧鍘卞銈嗗姧缁茶法绮婚幘缁樼厓鐟滄粓宕滃▎鎾崇疅闁挎稑瀚惌澶屸偓骞垮劚椤︻垳绮诲杈ㄥ枑婵犲﹤鍟ㄩ埀顒佸笚缁绘繂顫濋鐘插妇闂備礁澹婇崑鍛崲閸儺鏁佹俊銈傚亾闂囧绻濇繝鍌氼伀缂佺姵岣跨槐鎺撴綇閵娿儳顑傞梺褰掝棑婵炩偓闁瑰磭濞€椤㈡鍩€椤掑嫬鐒婚柣銏犳啞閳锋垿姊婚崼鐔衡姇妞ゃ儲鐟х槐鎺楀焵椤掍胶鐟归柍褜鍓熷畷娲閳╁啫鍔呴梺闈浨归崕鎶筋敊閹烘鈷戦柛婵嗗濡插綊鏌涢妸褍鏋涚€规洘鍨块獮妯肩磼濡厧寮抽梺璇插嚱缁插宕濈€ｎ剝濮冲┑鐘崇閳锋垿鏌ｉ悢鍝勵暭闁诡垰鐗婃穱濠囶敃閿濆孩鐣风紓浣稿€哥粔褰掔嵁閸℃凹妾ㄥ┑鐐存尭椤兘寮婚弴銏犻唶婵犻潧娲ゅ▓妤€顪冮妶鍛劉妞ゃ劌鐗忓Σ鎰板箳閺冨倻锛滃┑鈽嗗灠濞存碍绂嶉鍫熸櫜闁绘劕澧庨悿鈧梺鐟板綖閻掞箑顪冩禒瀣ㄢ偓渚€寮崼婵堫槹濡炪倖鎸嗛崘鈺傛瘑闂傚倸鍊烽懗鍫曞箠閹捐瑙﹂悗锝庡枟閸嬧晜銇勮箛鎾跺闁搞劌鍊搁埞鎴︽偐鐎圭姴顥濋梺娲诲幗椤ㄥ﹪寮诲☉銏犲嵆闁靛ǹ鍎虫禒顓㈡⒑閹惰姤鏁遍柛銊ユ健瀵鈽夊Ο閿嬵潔濠殿喗顨呴悧濠囧极閸撗呯＝濞达絾褰冩禍楣冩⒑閸涘﹤濮﹂柛鐘愁殘閳ь剚鑹鹃幊妯侯嚕閸洖閱囨慨姗嗗幗閻濇牜绱掗悙顒€鍔ら柕鍫熸倐瀵鈽夊顐ｅ媰闂佸憡鎸嗛埀顒€危閸垻纾藉ù锝堫嚃濞堟洟鎮介銈囩瘈鐎殿喛顕ч鍏煎緞鐎ｎ亞妾┑鐘灱閸╂牞鎽梺瀹狀嚙閻楀﹦鎹㈠┑鍡忔灁闁割煈鍠楅悘鈧梻浣呵归鍡涘箲閸パ屾綎婵炲樊浜滅粻浼村箹鏉堝墽宀涙俊鎻掔墦閺岋絾鎯旈姀鐘叉瘓闂佸憡鎸婚悷鈺呫€佸鑸垫櫜濠㈣泛顑嗛崕顏勵渻閵堝棗濮傞柛濠冾殜閹線宕奸妷锔规嫼濠殿喚鎳撳ú銈夋倶閸欏绠惧ù锝呭暱鐎氼噣銆呴悜鑺ョ叆闁哄洨鍋涢埀顒€缍婇幃锟犲即閵忥紕鍘繝鐢靛仜閻忔繈宕濋妶澶嬬厱闁冲搫顑囩粔顕€鏌″畝鈧崰鏍€佸▎鎾村€锋い鎺戝€告慨鑺ヤ繆閻愵亜鈧呯不閹寸姷绀婂┑鐘叉搐閽冪喖鏌ｉ弮鍌楁嫛闁轰礁顑夐弻娑㈠焺閸愵亝鍣梺浼欑畱閻楀棝鈥旈崘顔嘉ч柛鎰╁妿娴犻箖姊洪悜鈺傛珦闁搞劌鐖奸悰顕€宕橀妸銏＄€婚梺鐟扮摠閺屻劍绂嶆ィ鍐╃厽闁靛繈鍨洪銏㈡喐閻楀牆绗х€规挷鑳堕埀顒€绠嶉崕鍗炍涢弮鍌涘床闁糕剝绋掗悡蹇涙煕椤愶絿绠栭柟鍏煎姍瀹曨垶骞栨担鍏夋嫼缂備礁顑嗛娆撳磿閹扮増鐓熼柍鍝勶工閻忥附顨ラ悙鎻掓殭閾伙綁鎮跺☉鎺戝⒉闁哄倵鍋撻梻浣筋嚙閸戠晫绱為崱娑樼；闁告洦鍨伴悞鍨亜閹烘垵鏆欓柣鎾村姍閺屾洟宕惰椤忣剛绱掗悩宕囨创妤犵偞岣块幑鍕瑹椤栨稒绶梻鍌氬€烽懗鍓佸垝椤栫偛绠板┑鐘崇閸嬶紕鎲搁弮鍫濇槬闁逞屽墯閵囧嫰骞掗幋婵冨亾瑜版帒鍚归柍褜鍓熼弻锝嗘償閵忕姴姣堥梺鍝ュУ椤ㄥ﹤顕ｉ懠顒佸磯濞达絾娲樺Λ鍐ㄧ暦閵娾晩鏁囬柣鎰綑閸旀帡姊婚崒娆戝妽闁诡喖鐖煎畷鏇㈩敋閳ь剙顕ｉ浣虹懝闁逞屽墮閻ｇ兘骞嬮敃鈧粻濠氭煛閸屾ê鍔滈柣蹇庣窔濮婃椽宕滈懠顒€甯ラ梺鍝ュУ椤ㄥ﹪骞冨Ο渚悑濠㈣泛顑傞幏娲⒑閼姐倕鏋斿褎顨婂畷顖炴倷濞村鏂€闂佺粯鍔橀婊堢叕椤掑嫭鐓熸繛鎴濆船濞呭秶鈧娲橀敃銏ゃ€佸▎鎴濇瀳閺夊牄鍔庣粔閬嶆⒒閸屾瑧绐旀繛浣冲洦鍋嬮柛鈩冪☉缁犵娀骞栨潏鍓ф偧闁绘粎绮换娑㈠箣閻愬灚鍣紓浣叉閸嬫捇姊绘担鍦菇闁搞劏妫勫玻鑳槻闁烩槅鍙冨缁樻媴閸涘﹥鍠愰梺鍝ュУ閸旀洟鈥﹂崹顔ョ喖宕崟顓滃亽闂傚倸鍊风粈渚€骞栭鈷氭椽濮€閵堝懎鐎┑鐐叉▕娴滄粓鎮￠弴銏＄厵闁绘垶锚濞堫喚鎲搁悧鍫濈瑲闁哄懏鐓￠弻娑㈩敃閵堝懏鐝″┑鈽嗗亜鐎氭澘顫忓ú顏勫窛濠电姴鍟板▓銈夋⒑绾懏鐝柟鐟版喘瀹曟椽鎮欓崫鍕吅闂佹寧姊荤划顖炲疾閳哄懏鈷戠紓浣姑慨锕傛煕閹剧澹樼悮娆撴煕椤愮姴鍔滈柛濠勬暬閹嘲鈻庤箛鎿冧痪缂備讲鍋撻柛鎰典簽绾惧ジ鎮归崶顏勭毢濠⒀勬礃閵囧嫰寮撮鍡櫺滃Δ鐘靛仦閿曘垽銆佸▎鎾村癄濠㈣泛顦伴惈蹇涙⒒閸屾瑧鍔嶉柣顏勭秺瀹曠懓煤椤忓秵鏅╅梺鍝勭▉閻忔盯鏁愰崶鈺冪厯闁圭厧鐡ㄩ幐濠氬棘閳ь剟姊绘担铏瑰笡闁挎岸鏌ｈ箛鏂垮摵鐎殿喗濞婇崺鈩冩媴閸欏鏉告俊鐐€栧Λ浣规叏閵堝洨绀婇柟杈鹃檮閸嬪倿鏌曢崼婵愭Ч闁绘挸绻橀悡顐﹀炊瑜滈崕蹇涙煃瑜滈崜姘洪悢鐓庣畺闁绘劕鎼崹鍌涖亜閹邦喖小缂併劌顭峰娲偡閻楀牊鍎撳┑鈽嗗亝椤ㄥ棛绮嬪鍡愬亝闁告劏鏂侀幏铏圭磽娴ｅ壊鍎忛悘蹇撴噹椤斿繘濡烽敂鍓ь啎闁诲繐绻戦悧鎴﹀磻閹惧磭鏆﹂柛銉ｅ妽椤旀洘绻濋悽闈涗粶婵☆垰锕ョ粋宥呪堪閸喎鈧寧绻涘顔荤凹闁绘挻娲熼弻鐔煎箥椤旇姤姣勯梺鍛娚戦惄顖炲蓟濞戙垹围闁告劑鍔夐崑鎾斥攽閸♀晜缍庡┑鐐叉▕娴滄粌顔忓┑鍡忔斀闁绘ɑ褰冮銏ゆ煟閿濆懌鍋㈡慨濠呮缁瑥鈻庨幆褍澹嬮梻浣呵归鍥窗閺嶎厾宓侀煫鍥ㄥ搸娴滃綊鏌熼悜妯诲鞍婵炲懌鍨藉铏圭磼濡浚浜炴竟鏇㈩敇閵忕姴鍋嶉梺鐟板⒔缁垶宕戦埄鍐瘈濠电姴鍊搁顐︽煟椤撶喎绗ч柍褜鍓濋～澶娒哄Ο鐓庡灊闁瑰墽绻濈换鍡樻叏濠靛棛鐒炬俊鎻掑⒔缁辨挻鎷呴幓鎺嶅濠电姷鏁告慨鏉懨洪敃鍌涘亗闁哄洢鍨洪悡鍐煃鏉炴壆顦﹂柡鍡楃墢缁辨捇宕掑☉姘兼殹闂侀潧娲ょ€氫即宕洪埄鍐╁闁告縿鍎甸悰鎾剁磽閸屾瑨鍏岀紒顕呭灣閹广垽宕橀鍛簥濠电娀娼ч鍛閸忚偐绡€濠电姴鍊搁弸銈夋煛閸♀晛浜炵紒杈ㄦ崌瀹曟帒鈻庨幒婵嗘暭闂備胶枪椤戝棝骞戦崶顒€钃熸繛鎴炵煯濞岊亪鏌熼鍡楁噹婵煡姊绘担濮愨偓鈧柛瀣尭闇夐柣妯烘▕閸庢劙鏌ｉ幘璺烘瀾濞ｅ洤锕、娑樷攽閹邦剚顔勭紓鍌欐祰鐏忔瑧鍒掗鐐参﹂柛鏇ㄥ枤閻も偓闂佹寧绻傞幊宥囪姳娴犲鈷戞慨鐟版搐閸旀潙霉濠婂簼绨婚柣锝呭槻楗即宕遍埡鍌傗晠姊哄Ч鍥х労闁搞劋鍗抽幃銉╂偂楠烆剚绋掗幏鍛存偡閹殿喚鐛梻浣哥秺閸嬪﹪宕㈡ィ鍐ㄧ煑闁糕剝銇涢弨浠嬫煟濡偐甯涙繛鎳峰嫪绻嗘い鎰靛亜楠炴牠宕￠柆宥嗗仭婵炲棗绻愰顐ょ磼閻樿崵鐣洪柡宀€鍠栧畷姗€骞撻幒鎾斺晠姊洪崫銉ユ灁濠电偐鍋撻悗娈垮枔閸斿秶绮嬮幒鏂哄亾閿濆骸浜愰柟绋垮暣濮婃椽骞栭悙鎻掑Η闂侀€炲苯澧寸€殿喚枪椤撳吋寰勭€ｎ剙寮虫繝鐢靛█濞佳兾涘▎鎰窞闁告洦鍏欐禍婊勩亜閹板墎绋荤紒鈧€ｎ喗鐓涚€光偓閳ь剟宕伴弽顓炵畺婵犲﹤鍠氬ḿ銊╂煕閳╁啞缂氶柡鍡愬劦濮婄粯鎷呯憴鍕╀户闂佸憡眉缁瑩濡撮崘顔煎耿婵☆垰鐨烽弨铏節閻㈤潧孝婵炴潙鍊垮顐㈩吋閸℃ê寮垮┑顔筋殔濡鐛Δ鍛厱閹兼番鍨虹亸鐢电磼鏉堛劍灏伴柟宄版噺椤︾増鎯旈妶鍥╁炊闂傚倷绶氬ḿ鑽ょ礊閸モ晝绀婂〒姘ｅ亾闁绘侗鍣ｅ畷姗€濡告惔銏☆棃鐎规洘锕㈤崺鈩冩媴閸︻厸鍋撻銏♀拻濞达絽鎲￠崯鐐寸箾鐠囇呯暤鐎规洘绮岄埥澶愬閳╁啯鐝繝娈垮枟閵囨盯宕戦幘瀛樺弿濠电姴鍟妵婵堚偓瑙勬磸閸斿秶鎹㈠┑瀣妞ゅ繐瀚Ч鏌ユ⒒閸屾瑧鍔嶆俊鐐叉健瀹曘垽鎼圭憴鍕靛仺濠殿喗枪濞夋稓绮婚弽銊﹀弿婵＄偠顕ф禍鎯旈悩闈涗沪閻㈩垱甯熼悘鍐╃箾鏉堝墽鍒扮€殿喖澧庨埀顒佽壘閵堢ǹ顫忕紒妯诲闁告盯娼у﹢閬嶅箲閵忕姈鏃堝川椤撶媴绱遍梻浣告贡婢ф顭垮Ο鐑樼函闂傚倷绀佸﹢閬嶆惞鎼淬劌绐楁俊銈呮噺閸嬪倹绻涢幋娆忕仾闁绘挻娲樼换娑㈠箣濠靛棜鍩為梺鍝勵儍閸婃繈寮婚敐澶樻晣闁绘棃顥撻悷鎻掝渻閵堝啫濡搁柛搴ｆ暬楠炲啫鈻庨幘宕囩厬婵犮垼鍩栬摫闁挎稑妫濆缁樻媴閼恒儯鈧啴鏌ｉ幒鐐电暤鐎规洘绻傞埢搴ょ疀閺囩喐顔曢梻渚€娼ц墝闁哄懏绋撴竟鏇㈠礂閼测晝顔曢梺鐟邦嚟閸嬬喖骞婇幇顓濈箚妞ゆ劑鍨归弳锝嗘叏婵犲懏顏犻柟椋庡█閸ㄩ箖鎼归銈勭爱闂傚倷绀侀幖顐﹀箠閹邦厽鍙忕痪鎯ь儑娴滈亶姊绘担鍛婂暈闁告梹鍨垮畷婵囧緞婵烆澁缍佸畷濂告偄閸撲胶鐣鹃梻渚€娼ч悧鍡涘箠鎼淬劌姹查柣鎰暯閸嬫挾鎲撮崟顒傤槶闂佸摜濮甸悧鏇綖韫囨梻绡€婵﹩鍓涢敍婊冣攽閻愬弶顥為柛鏃€顨婃俊鍫曞级濞嗙偓瀵岄梺闈涚墕濡瑩鎳栭悩缁樼厱婵炴垵宕弸娑㈠箹閺夋埊韬慨濠冩そ閹兘鏌囬敃鈧▓鑸电節濞堝灝娅嶆繛浣冲洦鍋╅柣鎴ｆ閽冪喖鏌曟径娑橆洭闁告ê宕—鍐Χ閸℃顫庢繝娈垮枟閹稿啿鐣峰┑瀣ч柛銉到娴滈箖鎮峰▎蹇擃仾閻忓浚鍋嗙槐鎺楀焵椤掍胶鐟归柍褜鍓熼崹楣冩晝閸屾岸鏁滃┑掳鍊撶粈浣糕枔濠靛鈷掗柛灞炬皑婢ф稓绱掔€ｎ偄鐏撮柨婵堝仜椤撳吋寰勭€Ｑ勫闂備礁鎲＄换鍌溾偓姘煎弮瀹曞啿煤椤忓懐鍘靛銈嗘⒒閸樠囧焵椤掆偓閻忔繈顢氶敐鍡欑瘈婵﹩鍘藉▍婊堟⒑閸涘﹦鈽夐柛濠傤煼瀹曚即寮借閺嗭附銇勯幇鍓佺暠缂佲偓鐎ｎ偁浜滈柟鍝勭Х閸忓本淇婂顔婚偗婵﹤顭峰畷鎺戔枎閹搭厽袦闂備胶顢婇婊呮崲濠靛宓侀柡宥庡幖閻撴盯鏌涘☉鍗炲箻闁绘挻鍨垮娲川婵犲倸袝闂佺粯鎸搁悧鍡楃幓閸ф鍐€妞ゆ挾鍠撻崣鍕椤愩垺澶勬繛鍙夛耿瀹曠敻鍩€椤掑嫭鐓熼幖杈剧磿娴犳盯鏌ｉ幙鍕瘈鐎殿喖顭烽弫鎾绘偐閼碱剙鈧偤姊虹€圭姵銆冩俊鐐村笧閸掓帡宕奸弴鐔叉嫼闂佸憡鍔栬ぐ鍐ㄎｇ紒妯镐簻闁挎棁顕ч悘锕傛煕閳哄啫浠辨鐐差儔閺佸倿鎸婃径鍡椾壕闁绘垼濮ら悡娆戠磽娴ｅ顏嗙箔瑜嶈灃闁绘ê寮跺婵堢磼鏉堛劍灏伴柟宄版噽缁數鈧綆浜濋鍕⒑鐠囨彃顒㈤柛鎴濈秺瀹曟娊鏁愰崨顖涙濠殿喗枪濞夋稓绮婚搹顐＄箚闁靛牆鍊告禍楣冩⒒娴ｇǹ鑸规繛宸弮瀵顓兼径濠傜€┑鐐村灦閻燂箓鎮甸弮鈧换娑氣偓娑欋缚閻帞绱掗悩宕囧⒌鐎殿喖顭锋俊鎼佸Ψ閵忊剝鏉搁梻浣虹《閸撴繃绗熷Δ鍛劦妞ゆ帊绶″▓婊堟煛瀹€瀣？闁逞屽墾缂嶅棝宕滃▎鎾冲嚑婵炴垯鍨洪悡娑㈡倶閻愭彃鈷旈柕鍡樺浮閺屽秷顧侀柛鎾卞妿瀵板﹪鎳為妷锔界彿闁硅壈鎻徊鍧楁儗閹炬番浜滈柡鍥殔娴滈箖姊洪崫鍕効缂佽鲸娲樼粋鎺楁晝閸屾氨顦悷婊冮叄瀹曟艾鈽夊▎鎴犵槇缂佺偓婢橀ˇ杈╁閸ф鐓曢煫鍥ㄦ閼板潡鏌ｅ☉鍗炴灓闁逞屽墾缂嶅棙绂嶉弽顓炵哗濞寸姴顑嗛悡鏇㈡煏婢跺鐏ラ悗姘舵敱缁傛帡鍩￠崨顔规嫽闂佺ǹ鏈悷褔宕濆澶嬬厱闁规儳顕。鑼磼閸屾氨效闁诡喗鐟╁畷顐﹀礋椤掑倵鍋撻鍕厽闁绘ê寮堕幖鎰繆椤栨熬宸ュ畝锝呮健瀵粙顢橀悢鍝勫及闂傚⿴鍋勫ú锕傚箰閼姐倖瀚婚柨娑樺濡垶鏌熼鍡楀暞閸婎垱绻涢敐鍛悙闁挎洦浜妴浣糕槈濮楀棙鍍甸柡澶婄墑閸斿骸顬婇妸锔剧瘈缁剧増蓱椤﹪鏌涚€ｂ晝绐旂€规洘绻堥獮瀣攽閹邦厾绋侀梻浣瑰劤缁绘劕锕㈤柆宥嗗剹婵炲棙鎸婚悡娆戠磼鐎ｎ亞浠㈡い鎺嬪灮閳ь剝顫夊ú妯荤箾婵犲偆娼栭柣鎴炆戞慨婊堟煟濡も偓閻楀繘濡堕弶娆炬富闁靛牆妫欓懖鐘绘煕閵夈劌鐓愰柡鍜佷邯濮婃椽骞愭惔锝囩暤濡炪倧缂氱划娆忣嚕椤愶箑绀冩い鏃傛櫕閸橆亪妫呴銏℃悙闁挎洏鍎遍埢宥夊川鐎涙ḿ鍘靛銈嗘濡嫰鎮樼€涙ɑ鍙忓┑鐘插暞閵囨繄鈧娲忛崝宥囨崲濠靛洦濯撮柧蹇撴贡閻ｆ娊姊婚崒娆戝妽闁诡喖鐖煎畷婵堜沪閻ｅ本娈惧銈嗗笒鐎氼剟鎮″┑瀣厵闁硅鍔﹂崵娆撴煕濡や礁鈻曢柡灞炬礉缁犳稒绻濋崘閿亾閸℃稒鐓欓梺鍨儐閵囨繃鎱ㄦ繝鍐┿仢鐎规洏鍔嶇换婵嬪礋閵婏富娼旈梻鍌欑劍鐎笛兠鸿箛娑樼９闁哄稁鍘肩粻鐐烘煏婵炵偓娅呴梺鍗炴喘閺屾洘寰勫☉姗嗘喘闂佸憡锕㈡禍鍫曞蓟閻斿吋鍤冮柍鍝勫婢舵劖鐓冪憸婊堝礈濠靛棌鏋嶉柡鍥╁€幒妤€绠涢柣妤€鐗冮幏娲倵鐟欏嫭绀€婵炲眰鍔庨弫顔尖槈閵忥紕鍘甸梺鑽ゅ枔婢ф骞栭幇顓滀簻闁哄浂浜炵粙鑽ょ磼缂佹ḿ绠撴い顐ｇ箞椤㈡牠鍩為崹顔碱潎闂佸搫琚崝鎴濐嚕椤曗偓瀹曞爼鎳滈悽鐢敌ラ梻浣筋嚙鐎涒晠鎳濇ィ鍐ㄎх紒瀣儥濞兼牜绱撴担鑲℃垶鍒婇幘顔界厱婵炴垶锕銉╂煛閸℃澧㈢紒杈ㄦ尰閹峰懘宕滈幓鎺戝闂備焦鎮堕崝灞结缚閳ユ剚鍤曟い鎰剁畱缁€鍐┿亜閺傛寧顫嶉柕濞у嫬鏋戦棅顐㈡处缁嬫帡宕曞Δ鍛厱闁斥晛鍟伴埊鏇㈡煟閹惧啿鏆熼柟鑼归オ浼村醇濠靛牜妲堕梻浣虹帛閺屻劑銆冩惔鈾傜細闁哄秲鍔庣粻鍓р偓鐟板閸犳洜鑺遍崗绗轰簻闁靛鍎虫晶娑氱磼缂佹ḿ娲存鐐差儔閹瑩宕归銏＄彛濠碉紕鍋戦崐褔鎳欒ぐ鎺戠柧婵犻潧顑呴悞鍨亜閹哄棗浜鹃梺鍛娚戠划鎾崇暦閹达箑绠荤紓浣贯缚閸欏棗鈹戦悩缁樻锭婵☆偅绋掗弲璺衡槈濮樿鲸锛忓銈嗘尵閸嬬喖宕洪敐澶嬬厸閻忕偛澧藉ú瀛橆殽閻愭潙娴鐐达耿閹煎綊顢曢妷褎顎囨繝纰夌磿閸嬫垿宕愰幋锕€鍨傛繛宸簼閺呮繈鏌曡箛濠傚⒉闁告瑥绻橀弻宥堫檨闁告挾鍠栧濠氭晲閸涘倻鍠撻崰濠冩綇閵婏富鍞剁紓鍌氬€风粈浣哥暦椤掆偓椤曪綁宕滄担鐟板簥濠电娀娼ч鍡涘磻閵娾晜鈷掗柛顐ゅ枔閳绘捇鏌＄€ｎ亝鍣归柍瑙勫灴閹瑩寮堕崹顔炬闂備礁鎲℃笟妤佺濠婂嫮顩查柣鎰靛墯閸欏繑鎱ㄥ璇蹭壕濠碘槅鍋夊▔鏇㈡嚍鏉堛劎绡€婵﹩鍓氶悗顒勬⒑閸撴彃浜為柛鐘茬Ф閹广垽宕卞☉娆戝帾闂佸壊鍋呯换鍐闯濞差亝鐓曢柨婵嗘閵囨繈鏌＄仦鐣屝ч柡灞诲妿閳ь剨缍嗘禍鐐村瀹€鍕拺闁告繂瀚悞璺ㄧ磽瀹ュ嫮绐旀鐐插暣婵偓闁靛繈鍨婚悡鎾斥攽閻愬弶顥犻柛瀣崌钘熼悗锝庝簴閺€浠嬫煟閹邦剚鈻曢柛銈囧枎閳规垿顢欑拠鎻掔ギ閻庤娲濋～澶岀矉閹烘柡鍋撻敐搴濈敖闁伙絽鎼埞鎴炲箠闁稿﹥鍔欏畷鎴﹀箻濞ｎ兛绨诲銈嗗姧缁茶法绮婚悙鐑樼厵妞ゆ梻鎳撴晶鏌ユ煙椤栨稒顥堝┑顔瑰亾濡炪値鍋掗崢濂杆夊顑芥斀闁绘ê鐏氶弳鈺佲攽椤旇宓嗙€规洝顫夌缓浠嬫閳哄啰鈼ゅ┑鐘灱濞夋盯鍩婇弴鐏绘椽顢旈崨顓濈盎闂備胶绮幐鍝モ偓娑掓櫊閹顢楅崟顑芥嫼闂佽崵鍠愬姗€鍩涢弮鍌滅＜妞ゆ洖鎳庨悘锔锯偓娈垮枟閻擄繝鐛弽銊﹀闁革富鍘煎鎶芥⒒娴ｈ櫣甯涙繛鍙夌墵瀹曟劙宕烽娑樹壕婵ḿ鍋撶€氾拷闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤缂嶅﹪寮婚敐澶婄闁挎繂鎲涢幘缁樼厱闁靛牆鎳庨顓㈡煛鐏炲墽娲存鐐达耿閹崇娀顢楁径瀣撴粓姊绘担瑙勫仩闁告柨绉堕幑銏ゅ礃椤斿槈锕傛煕閺囥劌鐏犻柛鎰ㄥ亾婵＄偑鍊栭崝锕€顭块埀顒傜磼椤旂厧顣崇紒杈ㄦ尰閹峰懘骞撻幒宥咁棜婵犵數濮伴崹鐓庘枖濞戙埄鏁勯柛鏇ㄥ幗瀹曟煡鏌涢埄鍐姇闁绘挸绻橀弻娑㈩敃閿濆洨鐣洪梺闈╃稻濡炰粙寮诲☉銏℃櫜闁告侗鍠涚涵鈧紓鍌欐祰妞村摜鏁敓鐘茬畺闁冲搫鎳忛ˉ鍫熺箾閹寸偛绗氶柣搴濆嵆濮婄粯鎷呴崨濠冨創闂佹椿鍓欓妶绋跨暦娴兼潙鍐€妞ゆ挾濮寸粊锕傛⒑绾懏褰х紒鐘冲灩缁鈽夐姀鈾€鎷婚梺鍓插亞閸犳捇鍩婇弴鐔翠簻闁哄倸鐏濋顓熸叏婵犲嫮甯涢柟宄版嚇瀹曘劍绻濋崒娑欑暭婵犵數鍎戠徊钘壝洪敃鈧—鍐╃鐎ｎ偅娅滈梺缁樺姈濞兼瑧娆㈤悙鐑樼厵闂侇叏绠戦崝锕傛煥閺囩偛鈧綊鎮￠弴銏＄厸闁搞儯鍎辨俊濂告煟韫囨洖啸缂佽鲸甯￠、鏇㈠閳跺灕鍥ㄧ厸閻忕偛澧藉ú鏉戔攽閿涘嫬鍘存い銏＄懇瀹曪綁濡烽妸锔烩偓妤呮⒒閸屾瑦绁版い顐㈩槸閻ｅ嘲螣閼测晝鐓嬪銈嗘磵閸嬫捇鏌熼鎯у幋妤犵偛绉归幖褰掝敃閿濆棙鐤侀梻鍌氬€风粈浣圭珶婵犲洦鍋傞柛顐犲劚缁愭鏌熼悜姗嗘當缁炬儳顭烽弻鐔煎箲閹伴潧娈梺鍛婂姀閸嬫挻淇婇悙顏勨偓鏍礉瑜忓濠囨嚍閵夛箑鍔呮繝鐢靛Т閸婄敻寮ㄦ禒瀣厽闁归偊鍘界紞鎴︽煟韫囨洖鏋涢柡灞剧洴婵℃悂濡烽敃浣侯攨缂傚倷绶￠崰鏍€﹂悜钘夋瀬闁归偊鍘肩欢鐐烘倵閿濆骸澧鐐搭殜濮婄粯绻濇惔鈥茬盎濠电偠顕滅粻鎴︼綖韫囨哎浜归柟鐑樺殾閿曞倹鐓熼柡鍐ㄦ祩閸熷繘鏌ｉ悢绋款棎闁割偒浜弻娑㈠即閵娿儱绠婚梺缁樻尭椤︻垶鈥旈崘顔嘉ч柛鎰╁妿娴犻箖鎮楅崗澶婁壕闂佸綊妫跨粈渚€寮告笟鈧弻鐔兼焽閿曗偓楠炴牜绱掗崜浣镐粶闁宠鍨块幃鈺呭箵閹烘繀绱濋梻浣告憸閸嬬偤骞愰崘宸綎缂備焦蓱婵绱掔€ｎ偄顕滈柛濠庡灡缁绘稓鈧稒岣块惌鍡欑磼椤旂晫鎳冮柣锝囧厴瀵挳鎮㈤崫銉ら梻渚€娼ц噹閻忕偛澧介妶顐⑩攽閿涘嫬浜奸柛濠冪墵閹冣堪閸繄锛涢梺缁樺姇閹碱偊鎮￠弴銏＄厵閺夊牓绠栧顕€鏌ｉ幘瀵告噰闁哄被鍊曢湁閻庯綆鍋呴悵鏃€绻涚€电ǹ校缂侇喗鎹囧璇测槈閵忕姵顥濋柣鐘叉处缁佹挳宕戦幘鏂ユ斀閻庯綆浜ｉ幗鏇炩攽閻愭潙鐏︾紒顔奸叄閹潡鍩€椤掑嫭鈷戦柛婵嗗閳ь剛枪铻炴い鎾跺枔椤╁弶銇勮箛鎾跺闁诲繑濞婇弻鈥愁吋閸愩劌顬嬬紓浣叉閸嬫捇姊绘担瑙勫仩闁稿孩鎸冲畷娲冀椤撶偟鏌у銈呯箰閻楀﹪鍩涢幋锔解拺妞ゆ劑鍊曟禒婊堟煠濞茶鐏￠柡鍛閳ь剛鏁哥涵鍫曞磻閹炬枼鏋旈柛顭戝枟閻忔洖顪冮妶鍡樿偁闁搞儜鍛绩濠电姰鍨煎▔娑滃闂佸搫顑呴柊锝夊蓟閻斿吋鐒介柨鏇楀亾濠⒀屽枛閳规垿妾辨繛鍛礃缁岃鲸绻濋崶銊モ偓閿嬨亜韫囨挸顏ら柛瀣崌瀵粙顢橀悢铚傜綍婵犲痉鏉库偓鏇㈠疮娴煎瓨鍎楁繛鍡樻尰閻撴瑩寮堕崼鐔峰姢闁伙附绮撻弻鈩冩媴缁嬪簱鍋撻崸妤€钃熼柕濞炬櫆閸嬪棝鏌涚仦鍓р槈妞ゅ骏鎷�