利率市场化进程的加速，让商业银行倚重“垒大户”的弊端无所遁形——银行正处于一场由大企业主导的提前还贷风潮中。

　　相隔28天，央行第二次降息，贷款利率浮动区间的下限亦由基准利率的0.8倍调整为0.7倍。

　　利率市场化进程的加速，让商业银行倚重“垒大户”的弊端无所遁形——当下银行正处于一场由大企业主导的提前还贷风潮中。“降息冲击最大的不是中小企业，而是大型和超大型客户。”某大行对公业务负责人告诉《中国经营报》记者。

　　大企业提前还贷

　　“最近央企、大型企业出现了一波提前还贷潮。”某国有大型银行人士告诉记者，部分大企业跟银行讨价还价，要求把贷款利率降下来。

　　“我们行要提前还贷的数额不小，因为大企业一单贷款量就很大，它们占对公贷款总量的比例较高。”某股份制银行广州分行对公业务部的一位负责人也坦言，同样遇到大企业提前还贷现象。

　　“这些大企业在各家商业银行都有授信额度，现在它们开始跟各家银行谈判，哪家银行给出的贷款利率低，它们就会把贷款转向哪家银行。”上述股份制银行的人士告诉记者，“由于大企业往往与银行签订较长的贷款期限，在贷款合同已签的情况下，即使是市场的利率下降了，但要临时调整贷款利率也不易操作，所以贷款时间较长的大企业往往先把贷款还上，再与银行就新的贷款重新议价，或就分期贷款中尚未放贷的那部分贷款利息进行讨价还价。”

　　根据央行新政，降息前，一年期的贷款基准利率为6.56%，6月8日这一数字降至6.31%，7月6日再降到6.00%；议价能力强的大企业，要求其实际贷款利率迅速随之下调。

　　“对那些大型和超大型企业的项目，我们银行一般会降到基准利率略有上浮，或是基准利率，未来也有可能会在基准利率上打折。”上述国有大行的人士说。

　　目前银行贷款一般都是给企业基准以上的利率，打折比较少(只会给大型企业、央企)。相关数据显示，目前贷款利率处于基准以下的贷款占比已下降到历史低位，截至2012年3月底仅为4.62%。

　　大企业要求提前还款让银行陷入两难，“我们挺为难的——不降贷款利率就会流失大客户，但降低贷款利率，收益又太低。”上述股份制银行人士说，“我们目前最多只能接受基准利率。因为我们银行的放贷额度有限，所以得考虑贷款收益，如果收益太低，放贷项目就批不下来。”

　　利率市场化进程的加速，让商业银行倚重“垒大户”的弊端无所遁形——银行正处于一场由大企业主导的提前还贷风潮中。

　　贷款结构调整

　　利率市场化，使银行赖以为生的贷款业务面临重新调整。从我国上市银行看，2011年利息净收入在全部营业收入中占78.5%。

　　此前受经济减速影响，实体经济的信贷有效需求明显下降，银行资金无法找到足够的优质项目，银行不得不在月末最后几天通过票据贴现来突击用完信贷额度。

　　今年2~5月，银行的票据融资大幅增长，如5月票据融资占全月新增贷款超过1/3。不过，到了6月份，多家银行票据融资呈负增长态势。公开资料显示，6月份，工、农、建三家国有大银行，交行、光大等股份制银行的票据融资都呈现负增长。

　　票据业务的减少与银行调整贷款结构有关。“5月以来国家相关部门加速项目审批，一批基础设施项目集中上马，银行配套资金有滞后性，6月陆续进入。尽管给政府的大型项目贷款利率较低，一般在基准利率上下浮动，甚至可能要在基准利率上打折，但还是比票据贴现的收益要高。”上述股份制银行人士表示。

　　除了政府大型基建项目的带动，房地产贷款项目也在近期升温。“我们现在愿意贷款给房地产项目，当然选择的是一些地段好、实力强、回报率高的项目。”上述股份制银行人士说，此前该行对房地产贷款态度谨慎，长期未用满总行允许的比例，但现在已将房地产项目贷款的额度用完。

　　个人房贷也随之走俏。北京一位王姓小姐告诉记者，早前其曾向某国有大行申请个人房贷，当时由于银行资金紧张，一直未能批下来，而近期银行主动联系放贷。“业务员告诉我，目前银行资金较宽松，对公业务的有效贷款需求不足，所以他们银行把部分额度调整到风险较低的房贷，并且还主动给了8.5的折扣。”王小姐说。

　　据记者了解，工农中建四大行目前在北京地区首套房贷利率均已触及8.5折。

　　转战中小企业

　　大企业的提前还贷潮，还来源于直接融资的提速。“即便是在贷款额度这么紧张的情况下，后者仍然是不需要贷款的，资金需求都可以通过发债来解决。”前述大行对公负责人说。

　　利率市场化进程的加速，让商业银行倚重“垒大户”的弊端无所遁形——银行正处于一场由大企业主导的提前还贷风潮中。

　　这样的例子不胜枚举，比如2012年年初，中石油集团就通过两次发债募集了400亿元的资金；而在企业直接融资占比日益增大的同时，直接融资企业随着资格和条件的放宽也越来越多，这也就意味着，许多银行的总行级客户，甚至分行省市级的核心客户，目前都是具备发债资格的企业。“简单的说，依赖这些企业贷款是放不出去的。”前述大行对公负责人表示。

　　且与银行贷款利率相比，发行债券的资金成本优势也在凸显。“目前，2A级的企业发企业债的市场利率为4.2%，银行贷款即使打折也给不出这么低的利率。”某股份银行广州分行行长告诉记者，大企业上市、发债等直接融资已置换掉了该银行相当部分的贷款业务。

　　受访的多家银行人士都表示面临同样的问题，且都对记者称，“现在的贷款要向中小企业倾斜。”因为，相比大企业，银行对中小企业的议价能力相对较高。

　　而随着资金面相对宽松，贷款基准利率下降，同时银监会禁止收各种杂费，中小微企业的实际贷款利率也随之下降。

　　“去年我们给中小企业的贷款利率一般上浮至8%~9.13%，现在一般是在8%以内了。”上述国有大行的人士说。

　　“目前，我们给中小企业的贷款利率一般是在基准利率基础上上浮30%。”上述股份制银行的人士也表示，即贷款利率为8%左右。而在去年同期，该行给中小微企业的贷款利率要在同期贷款基准利率6.56%的基础上上浮30%~50%，此外还要加收顾问、理财等各种杂费。

　　而风险控制能力较弱的城商行，瞄准的贷款对象多为上市企业、准上市企业等风险较小的优质企业。“我们给中小企业的贷款利率是在基准利率上上浮10%。”两家不同城商行的人士告诉记者同一数据。

　　但“现阶段中小企业要获得贷款还是比较难，”上述股份制银行的人士说，“很多中小企业都渴望获得贷款，但情况较差的企业，即使是利息降得再低，银行也不会放贷给它们。”

　　本报记者梁宵对此文亦有贡献