快评

　　冷数据集体冲急降息吹暖风

　　中国央行百日内五次打响“降息战役”，可谓十分罕见。此次降息，距上次108个基点的巨幅降息不足一月时间。近期各项经济指标集体“俯冲”变冷，是促使央行降息之拳在短时间内再度出击的重要原因。

　　中国官方近期公布的11月外贸数据、CPI数据、PPI数据、M2数据、CGPI数据以及工业企业增加值数据，各项寒意十足的经济指标均显示，四季度中国经济可能面临甚于预期的下行风险。

　　在此间经济学家看来，“大幅回落”、“再创新低”等字眼频闪媒介报端，明显超预期的经济下滑速度，势必要求中国宏观经济政策做出超常规调整。因此，货币政策继续走向放松，动用利率和存款准备金率为宽松货币政策持续提供动力，亦是题中应有之义。

　　事实上，央行此次出手之前，已向市场释放过明确信号。本月16日，中国央行行长周小川便在香港表示，是否降息要考虑CPI下降速度而定，直到明年中都有降息的可能。

　　于本月上旬落下大幕的中央经济工作会议，将明年中国经济定调为保增长、扩内需、调结构，其中保增长居于首务。明年中国经济保卫战不好打，失守“百分之八”的“马其诺防线”势必会带来就业等一系列问题，因此，用足宽松货币政策的“弹药”勒住经济下滑缰绳显然是必要之举。

　　摩根大通证券大中华区首席经济学家龚方雄表示，从四季度前两个月经济数据来看，明年“保八”任务更为艰巨。他预计，明年前三季度中国经济同比增长都将低于百分之八，按同比计算中国经济或到第二季度才能真正见底。

　　中国经济“探底”途中，通缩问题尤其值得关注。龚方雄提醒，防民众形成通缩预期至关重要，否则经济将会反弹无力。而中国央行百日内五次降息，频吹政策暖风对于缓解民众通缩预期形成料将大有助益。

　　9月以来，利率工具频繁现身于前台。经济学家认为，除降息外，政府还应出台包括减税等更多措施来刺激经济回暖。而稳定市场信心的关键，亦在于政府要继续拿出“真枪实弹”来稳定股市与楼市。 (于晶波)

　　算账

　　5次降息后100万元房贷20年等额还款

　　月供少1405元总额省近34万元

　　新快报讯今日起贷款利率再度下调，3年期以上的商业贷款和公积金贷款利率均下调0.18个百分点，至此，经过5次连续降息，今年以来5年期以上优惠贷款利率累计下调了2.502个百分点至4.158%，公积金贷款利率累计下调1.26个百分点至3.87%。这对“房奴”和准备购房者来说是个好消息，但具体有多少优惠呢？我们请银行房贷专家做了测算。

　　从下表看出，以100万元20年贷款计算，在等额本息偿还方式下，符合房贷新政、享受优惠利率贷款的购房者每月可节省1405元，每年可省16850元，如果未来还款期内利率没有变动，则总利息能够减少近34万元。

　　商业贷款

　　条件 调整前 调整后 变化

　　贷款额 100万元 100万元 --

　　贷款期 20年 20年 --

　　利率 6.66% 4.158% -2.502%

　　每月还款额 7548 元 6143 元 -1405 元

　　年度还款额 90571 元 73721 元 -16850 元

　　注：商业贷款9月16日前优惠利率最高为85%；11月26日后优惠利率最高为70%。

　　公积金贷款

　　条件 调整前 调整后 变化

　　贷款额 100万元 100万元 --

　　贷款期 20年 20年 --

　　利率 5.13% 3.87% -1.26%

　　每月还款额 6671 元 5992 元 -679 元

　　年度还款额 80059 元 71898 元 -8161 元

　　利率调整明细表(单位：% )

　　期限 调整前 调整后 调整幅度

　　活期存款 0.36 0.36 0.00

　　三个月 1.98 1.71 -0.27

　　半 年 2.25 1.98 -0.27

　　整存整取 一 年 2.52 2.25 -0.27

　　定期存款 二 年 3.06 2.79 -0.27

　　三 年 3.60 3.33 -0.27

　　五 年 3.87 3.60 -0.27

　　六个月 5.04 4.86 -0.18

　　一 年 5.58 5.31 -0.27

　　各项贷款 一至三年 5.67 5.40 -0.27

　　三至五年 5.94 5.76 -0.18

　　五年以上 6.12 5.94 -0.18

　　个人住房 五年以下(含五年) 3.51 3.33 -0.18

　　公积金贷款 五年以上 4.05 3.87 -0.18