每经记者 李亚蝉 发自广州

　　自6月13日之后，蒙牛并购雅士利一直是行业内最大焦点，该交易被视为国内乳企并购大戏开闸之作。不过，对于外界猜测蒙牛与雅士利此次并购系 “政策联姻”，雅士利国际(01230，HK)董秘吴晓南昨日(6月23日)表示否认，称双方并购形成缘于“偶然”。此外，吴晓南称，目前雅士利没有任何高管因本次并购而离职，而在被蒙牛并购后，总裁张利钿将继续留任挂帅，雅士利将保留原有团队。

　　否认“政策联姻”并购缘于“偶然”

　　蒙牛与雅士利的联姻时间非常蹊跷。在本月13日双双停牌之前的5月31日，国务院召开常务会议，提出按照药品管理办法监管婴幼儿奶粉质量，即GMP改造。工信部也发布 《提高乳粉质量水平 提振社会消费信心行动方案》，这份被简称为“双提”的行动方案，第一步行动就是从6月到8月，针对婴幼儿乳粉企业进行质量安全检查。这被认为是对国内乳企自上而下进行整合的前奏。

　　而在工信部表态“两年内行业集中度提高到70%”的当天，蒙牛与雅士利签署协议，这场并购自然而然地被认为是由政府层面推动，系国内奶企并购的开端。

　　对此，雅士利昨日召开媒体电话沟通会。吴晓南多次否认公司与蒙牛的并购为“政策联姻”。“早在几个月前就开始接触了。”据吴晓南描述，双方并购意向形成缘于“偶然”，今年3月，双方公司代表在香港同住一家酒店时，就我国乳业发展进行了深入的交流，进而谈到两家企业进行强强联合的问题。之后双方一直保持接触，感觉双方目标相同，进而进行商业条款谈判，在达成共识后签约。

　　“但是正巧此时工信部出台了相关政策，这是一个巧合，根本不存在政策联姻问题。”吴晓南强调。

　　然而继蒙牛和雅士利并购消息确认之后，更多的并购传闻纷至沓来。近日，蒙牛的头号竞争对手伊利传出有意吞下飞鹤和完达山的消息，不过涉及三方均否认了。

　　对于雅士利股东出让控股权，也有人认为其“早有去意”。早有传闻称雅士利曾与亨氏等外资企业就收购事宜进行接触。但雅士利方面对此坚决否认，称“完全没有这种可能”。雅士利称，与蒙牛的并购，大股东看重的是中粮作为中国最大食品国有企业的重要战略平台，以及蒙牛在国内乳业的领先地位，希望借此实现双方资源的整合与优势互补。同时，吴晓南还主动透露，大股东之所以出售股权的一个原因也在于“大股东家庭部分成员年龄偏大”。

　　张利钿将留任总裁 无高管离职

　　即使这起并购是不是“政策联姻”，但这起近年来国内最引人关注的并购案，其细节仍然是业内热议的话题。

　　蒙牛向雅士利方提供了两种收购方案，现金方案为蒙牛以每股3.50港元的现金进行收购；现金加股权方案为蒙牛以每股2.82港元现金加0.68股蒙牛国际的股票进行收购。现金方案下的3.50港元的要约收购价，较雅士利最后交易日的3.20港元收盘价溢价9.4%。而按照雅士利方面的说法，截至2012年12月底，据AC尼尔森数据，以现代和传统渠道测算，雅士利旗下的雅士利和施恩两个品牌合起来，市场占有率为按销售额占7.7%，按销售量占9.2%；销售额全行业排名第五位，国内品牌排名第二位。有分析认为，由于未来要约收购尚需要一定时间，该收购价对于很多股东并不具备吸引力。

　　吴晓南则称，对于本次收购价格，双方都是比较满意的。“因为双方都共同看重的是对方的优势，着眼于长远的发展，把企业发展带向更高的平台。”据其透露，收购后雅士利将继续保留原有团队。“蒙牛将通过董事会进行管理，保留雅士利独立运营的现状。公司保留独立经营、保留原来团队、总裁张利钿先生也将继续留任，带领整个团队对企业继续进行经营管理。目前也没有任何高管因为本次并购而离职。”

　　据悉，此交易尚需获得相关部门的最终批准。由于目前蒙牛乳业[微博](02319，HK)和雅士利均为上市公司，双方并购若最终达成，雅士利是否将迎来退市呢？

　　对此，吴晓南表示，是否退市最终要看此次收购的要约价和雅士利现有股东的接受程度。据悉，按照港交所的规定，如果雅士利接受蒙牛提出要约收购价的股东持股数超过全部股份的90%，那么公司必须从港交所退市；如果流通股能保留超过整体股份的10%以上，那么雅士利将继续保留上市公司的地位。

　　除此之外，对于外界关于雅士利投资的新西兰工厂项目因投资超出预期达到20亿元被大股东否决的传言，吴晓南昨日予以否认。他表示，新西兰项目基础设施总投资是9.5亿元，加上流动资金1.5亿元，总投资不会超过11亿元，目前进展非常顺利，一切在预算之内。据其称，蒙牛方面对新西兰项目非常认可，该项目在蒙牛并购雅士利后将如期推进。