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“成品油价格改革、燃油税改革,这些调整将是影响石化股近期表现的核心。”招商证券分析师指出。
对此,瑞银首席经济学家汪涛在接受理财周报记者采访时表示,“中长期看好成品油价格改革,但短期内增加燃油税,降低成品油价格带给相关公司的影响尚难预料。价格的降低,也可能带来需求的增加,这要看最终政策的走向。”
延续此前的观点,瑞银在报告中指出,虽然中石化2009年上半年的盈利增长动力强劲,但由于现时油价大幅下跌,市场憧憬成品油价格改革,故相对看好中海油(00883.HK)。相信2009年上半年全球油价见底后上升,将成为中海油的股价催化剂。从中期来看,中海油公布的新发现亦有助于其表现。
高盛同时将上海石化(00338.HK)评级由“买入”调低至“沽售”,反映该公司的下游业务急速恶化,目标价由2.5港元调低至1.55港元。
高盛称,调低上海石化2009年-2010年的盈利预测50%及45%。高盛表示,虽预期上石化的冶炼业务将于2009年改善,但化工业务占总收入超过一半,该业务毛利率欠佳令上石化业绩难以带来惊喜。