4万亿投入产生“经济能量圈”

　　□李伟 徐洁云 王毅鹏

　　近日国家一揽子经济刺激方案的出台，印证我国宏观经济调控全面吹响了“扩内需、保增长、促发展”的号角。银行、电力、钢铁、医疗、楼市、环保、机械、交通八大行业开始迸发出交互影响的向上动力。业内普遍认为，一揽子方案中着重凸显了民生保障和基建扩容这两大亮点。

　　钢铁行业：钢材增量1亿吨

　　4万亿经济刺激方案一出，立即在国内钢铁市场上引起较强的反应。大部分业内分析人士都一致地认为，这 “对钢铁业绝对是利好”，最为立竿见影的效果将是市场信心的提振和市场预期的改善。

　　有人士已大致勾勒出政策效应在钢铁市场上的 “推演图”：最直接的是市场预期改善，继而拉动建筑钢材的需求改善，再间接影响到工业用钢需求。记者走访上海的一些钢材市场时发现，一些贸易商的心态有了细微的变化，扩大内需措施出台后，前期一些较为悲观的贸易商开始 “看到希望”了。

　　据国内一些相关资讯机构的初步估算，此次扩大内需措施中的增加固定资产投资部分对钢铁产业的拉动最为直接。这也就意味着建筑用材的受惠效应将会快一点。据悉，交通基础设施建设、保障性住房建设、地震灾区灾后重建等一系列扩大内需建设项目将对拉动钢材消费需求增长产生积极影响。

　　按照投资与钢材消费的相关性换算，初步估计此次扩大内需措施直接增加的钢材消费量将在8000万吨至1亿吨，这对钢铁业的利好“不言而喻”。

　　银行业：快速落实政策

　　近日召开的国务院常务会议指出，要加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模。对此，业内人士指出，信贷规模限制的取消对银行和企业来说都是利好，也有助于为扩大投资及保增长提供充分的保证。

　　央行关于 “研究制定适度宽松货币政策具体措施”的话音刚落,中国银行已经率先贯彻落实中央近期的宏观经济政策。中国银行新闻发言人王兆文表示，中行将充分发挥自身专业优势，出台10大措施，取消对各分行人民币公司贷款新增规模的限制，促进各分行增加有效信贷投放；加大对重点行业和产业的信贷支持力度，支持房地产业，支持铁路、机场建设,有效满足实体经济对金融服务的合理需求，贯彻近期刺激经济的政策。

　　英大证券研究所所长李大霄认为，要启动经济，金融的支持不可忽视，国务院提出积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并提出加大金融对经济增长的支持力度，取消对商业银行的信贷规模限制是一个重大的信号，合理扩大信贷规模将为促进内需等措施的实施提供充分的保证。

　　电网设备：实质性行业利好

　　在此次公布的进一步扩大内需促进经济平稳较快增长十项措施中，加快农村基础设施建设位列第二，显示其分量不轻。分析人士认为，此举将对交运设备、工程机械设备和电网设备等行业带来实质性利好。

　　“在完善农村电网方面，将有利于由国家或地方出资投资农村电网建设，改变各省农电公司因亏损而难以有效加大农网投资的现状。 ”加快农村基础设施建设包括加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力度，完善农村电网。分析人士认为，这对于电网设备行业构成利好，他期待未来还将有两大电网公司关于农电投资方面的具体政策出台。

　　“上述加快农村基础设施建设措施将直接促进交运设备 (包括铁路设备)以及工程机械设备的需求，另外还可间接带动通用机械的需求。 ”大通证券研究所分析师说。

　　工程机械：综合收益明显

　　作为上游企业之一， 4万亿投资计划的出台，将使工程机械制造业获得来自各领域建设的巨大裨益。

　　一位行业观察人士表示，目前可以肯定地是，中央政府1000亿元的固定资产投资将对新农村、公路、铁路、灾区重建产生直接影响，在机械行业中，工程机械受益最大。

　　以铁路基建行业为例，国泰君安分析师张锦灿指出，以京沪高铁为例，工程机械总采购额占京沪高铁基建投资总额的10%左右。如果3年内铁路基建投资额将达到3.5万亿元，那么用于采购工程机械设备的资金量就可能达到3500亿元。”

　　此前，受整体经济发展速度放缓的影响，机械工业今年曾一度遭遇寒潮。据中国机械工业联合会统计数据显示， 1-8月全国机械工业企业实现利润3398亿元，同比增长27.51%，比去年同期增幅大幅下降近20个百分点。不过受政策鼓舞，明年工程机械制造行业将会迎来很大的发展机会。分析师认为，道路、建筑、运输等机械产品在投资拉动下将保持较为可观的增长。

　　不过在采购量发展的同时，该行业还需面对提高利润的问题。虽然工程机械直接受益最大，但机械业内各分行业经过连续几年的高速增长，产能过剩问题在需求不旺的情况下将表现得较为突出。