海外敌意并购案首例 中钢全现金收购Midwest

　　袁朝晖

　　中国中钢集团公司 (以下简称，“中钢集团”)将就收购澳大利亚铁矿石 开 采 商——MidwestCorporation(以下简称，“Midwest”)提出一项全现金的收购要约。

　　这份要约对Midwest的估值为11.97亿澳元，出价合每股5.6澳元，并已经得到澳大利亚投资审核委员会的批准。

　　这将是中国企业在海外发起的首起敌意并购(指并购方不顾目标公司的意愿而采取非协商购买的手段，强行并购目标公司)。

　　相对于此前被Midwest否决的收购意向，中钢依然维持同样水平的出价。去年12月份，中钢首度表达了收购Midwest的意向，但这一每股5.6澳元的收购建议在上个月被Midwest拒绝。

　　收购要约

　　3月14日，中钢集团宣布，有意通过全资子公司中钢大洋资本有限公司向Midwest发出以5.6澳元每股、全现金要约的方式收购所有Mid-west股票的要约 (以下简称，“要约”或“中钢集团的要约”)。

　　此次要约不再受制于澳大利亚投资审核委员会的批准，中钢集团已经就收购Midwest获得了这家机构的批准。中钢集团表示，将尽快向澳大利亚证券投资委员会和Midwest递交附有详细信息的收购要约方声明。

　　据悉，摩根大通(JPMorgan)任此次要约的财务顾问，的近(Deacons)律师行任此次要约的法律顾问。

　　中钢集团总裁黄天文称，中钢集团的要约对Midwest的股东将非常具有吸引力。“我们直接向Midwest的股东发出要约，因为我们相信，Mid-west的股东可以通过此次要约在相对于历史交易价格较高溢价的水平上，以现金方式实现确定的投资价值。尤其值得注意的是，目前的经济环境对大型资源类项目的开发具有较高挑战性。”

　　这次5.6澳元每股的现金要约，将针对Midwest的所有普通股，不过，此项要约将受限于一些要约生效条件：最低50.1%的接受率以及中钢集团获得必要的中国政府对此项交易的批复等。

　　中国进出口银行已承诺为此次要约提供所有的债务融资。根据中钢集团的要约，Midwest包括期权等在内的所有股份的完全摊薄价值为11.97亿澳元。由于中钢目前持有Midwest19.89%的股份，因此，如果全面收购所有股份，中钢将需要约9.5亿澳元的资金。

　　来源：经济观察报网