结构性贸易融资孕育创新动能(2)

　　二、结构性贸易融资的种类

　　出口信贷，这是由出口卖方信贷和出口买方信贷组成。出口卖方信贷是银行为了支持出口商出口，为其在出口产品或提供劳务的过程中提供中长期的贷款。出口买方信贷是银行向进口商或进口商的银行或是发放中长期贷款，专项用于进口商即期支付出口商货款的融资。也是为了鼓励本国产品的出口。

　　福费廷即出口应收账款的卖断，是银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。该业务可以使出口商提前收汇，避免了出口收汇的信用风险和汇率波动风险。

　　国际保理是商业银行通过收购出口商的债权而向出口商提供坏账担保、应收账款的管理、信贷支持等服务的综合性金融业务，其核心在于以收购出口债权的方式是而提供出口融资和风险担保。

　　福费廷和保理都是以购买出口债权为手段，向出口商提供融资服务和风险担保，以弥补汇款和光票托收等结算方式的不足，前者用于资本品出口和中期融资，后者用于消费品出口和短期融资。

　　银行保函业务是银行应客户的申请开立的有担保性质的书面承诺文件。一旦申请人未按其与受益人签订的合同的约定偿还债务或履约义务的时候，由银行履行担保责任。它通过了银行信用取代了商业信用，使买卖双方建立在相互信任的基础之上。当前有一些银行已经可以为境外投资企业提供融资性对外担保的额度，更好地为“走出去”企业的境外融资提供担保。

　　出口退税账户托管贷款业务为解决出口企业出口退税未能及时到账而出现短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供的以应收出口退税款作为还款保证的短期流动资金贷款。

　　三、银行可开展结构商品贸易融资业务创新

　　在该融资安排中，Sempra Metals作用不可小视。Sempra Metals(Sempra金属集团)是伦敦金属交易所(LME)的圈内交易会员，是美国能源企业Sempra Energy的子公司。商业银行为涉及到能源、金属等资源类企业融资时，可以借鉴该种方式，引入Sempra Metals类型的企业，扩大银团贷款实力。

　　随着全球经济一体化的深入和大宗商品价格的持续攀升，银行传统的国际贸易融资方式已不能充分满足大宗商品贸易生产的需要。铜、大豆等在期货市场上市交易的一些商品期货品种，由于其标准化程度高，流动性好，现货贸易活跃，国际上的商业银行纷纷针对这些商品期货品种，开发出新型的结构商品贸易融资(SCTF)业务来为贸易生产企业服务。

　　结构商品贸易融资(Structured Commodity Trade Finance)是在大宗商品国际贸易中，银行根据生产贸易企业的具体融资需求，通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为其提供的集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。而商业银行传统的商品贸易融资业务是银行向进出口商的融资，其目的是为了满足进出口商为加速商品周转、扩展国际贸易的资金需要。业务类型包括信用证、打包放款、贴现、押汇、垫付货款。