招商银行调整对公贷款投向应对紧缩政策(2)

　　贷款的紧缩，也使贷款竞争市场发生微妙变化。由于各家银行都受到指标限制，原先各家银行间的激烈竞争局面有所改观，大家变的都有粥吃。今年的贷款营销难度比去年要降低不少，此前几年盛行于当地的资金买卖或仍将抬头。

　　这种资金买卖，亦即贷款资产转让。通常系由于客户贷款规模庞大，超出了这家银行的资本金限制，此时，该银行即可把该笔贷款“划整为零”分几次做完，每做一笔即可将其转让给他们银行，从中收取一笔手续费。

　　这实际上，也是一种假银团贷款。倒买行实际上扮演的是贷款安排行、持有行等多重角色。而在转让各家银行之间则形成了一个局部的二级市场。

　　从长远看，中国应该大力发展贷款转让的二级市场，通过将贷款资产证券化来分散转移信贷风险，提高银行资产的流动性。与此同时，拓宽这个二级市场的投资主体。很显然，现在各家银行的环境都差不多，大家都不愿买，但民间资金完全有这个需求和能力，但依据现行法规，他们还不能持有。为什么不建立一个市场允许他们成为接盘者呢？

　　招行四大举措应对紧缩

　　随着宏观调控的持续进行以及从紧货币政策的实施，对于信贷规模的供需矛盾，2008年，招行力争将有限的资源发挥最大的效益：

　　首先，招行将调整对公贷款的投入方向。现有条件下，银行如果继续一味地“垒大户”，不仅难以完全满足这些大客户的贷款需求，而且由于规模有限还可能导致其他中小客户的流失，进而削弱客户基础。因此，招行将对有限的信贷资源进行合理安排，统筹考虑，扭转“垒大户”的经营思维，将对公贷款的投向重点转移到那些符合国家信贷政策导向、综合收益好、新型业务拓展潜力大、忠诚度高的客户，包括发展优质的中小企业客户。当然，在当前宏观调控力度不断加大的经营环境中，中小企业客户的政策风险和道德风险随之加大，因此招行会细化审贷标准，把好风险关，促进中小企业业务健康发展。

　　二是将择优支持高质量的零售客户。招行将提高准入门槛和标准，有所舍弃，主要用于支持符合国家房地产调控政策、风险较低的零售贷款，支持能为招行带来综合性派生业务和中间业务收入的优质零售客户。

　　三是招行将深入研究和做好票据贴现资产的操作。目前，在信贷规模整体紧张的情况下，票据贴现利率急剧攀升，已超出一般贷款利率，最高可达到10%以上。招行在票据业务操作上，将进一步加快周转，在满足总量调控目标的前提下，努力提高票据业务收益。

　　四是加快推进资产证券化。在控制贷款增长的同时，招行将积极推进资产证券化，进一步调整招行的资产结构，化解信贷风险，降低资本消耗，增加中间业务收入。

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