钢材贸易摩擦继续升温 本质问题仍在结构

　　8月14日 ，加拿大边境服务署发布公告，正式立案对原产于或出口自我国的无缝油井管进行反倾销反补贴合并调查。这是继美国后，又一国家对我出口钢材发起双反调查。美国国际贸易委员会(ITC)近日也公告，初步裁定我国输美薄壁矩形钢管存在实质性损害。

　　银联信分析：

　　尽管上半年我国出台了4项钢铁出口调控政策，但是在政策效力显现之前的这段时间里，我国钢材产品的主要进口国毫不顾及我国政府对待钢材出口问题的积极表态，不时发难，制造钢材出口争端。

　　一、下半年我国钢材贸易争端频发

　　——今年7月，应12家美国钢铁制造商要求，美国商务部宣布将对原产于中国的薄壁矩形钢管进行反倾销和反补贴立案调查，计划对我国钢管出口采取6.30%-40.52%的反倾销税。而此举也成为继我国输美钢钉以及输美焊缝钢管反倾销反补贴案做出肯定性损害初裁之后，近期之内美国对我国钢铁业出口做出的第三次反倾销反补贴裁定。8月14日，中国五矿化工进出口商会对外表示，美国国际贸易委员会已经初步裁定了我国对美国出口的薄壁矩形钢管存在实质性损害。

　　——8月2日至3日，中美第三次钢铁对话在美举行，双方就两国“市场、产业整合、生产、产能、

出口退税以及政府补贴”等问题进行了全面沟通。但中美钢铁对话无果而终，我国钢材对外贸易摩擦的阴影犹存。在准备与中国对话的同时，美国钢铁业界在一个多月的时间里对中国的3类钢铁产品提出反倾销和反补贴起诉。美国的此种举措已经引起全球其他市场的纷纷效仿。

　　——在美国国际贸易委员会裁决继续对中国等7国螺纹钢征收反倾销税之时，欧盟钢厂也准备9月份对中国螺纹钢、热卷和不锈钢冷板提起反倾销。欧盟钢厂计划使用WTO的“伤害威胁”条款，对中国钢材提起反倾销，伤害威胁包括产能大幅增加、出口增加以及预计增长趋势将继续。

　　——7月28日，墨西哥总统卡尔德龙在该国纺织行业协会的年会上表示，将继续支持针对中国

纺织品采取的反倾销措施。同时还宣布，已经开始着手对从中国进口的钢板进行反倾销行政审查。其对来自中国和乌克兰的无缝钢管的反倾销调查也在继续进行中，目前暂不实施临时性补偿关税。

　　——而最近的对中国钢材出口发起反倾销诉讼的国家是加拿大。8月14日，加拿大正式立案对原产于或出口自我国的无缝油井管进行反倾销反补贴合并调查。据加拿大方面统计，2006年，我国共向加拿大出口涉案产品6.87万吨，涉案金额约1亿美元。

　　二、价差因素成为引发近期钢铁贸易摩擦升温的重要原因

　　近期我国对国际的钢铁贸易摩擦正在升温。除了中国钢铁企业出口快速增长给欧洲、北美市场带来一定的资源压力外，国内钢材价格震荡下跌导致国内外市场价差加大，也是引发近期钢铁贸易摩擦升温的重要原因。

　　图表1：2003年-2007年7月20日国际与国内钢材价格指数比较图

　　也正是由于价差因素，中国钢材出口增长的趋势不可扭转。目前国际钢材价格处于历史新高，国际与国内市场仍然存在较大的价差，尤其是线棒材、中厚板和型材。国际国内钢材价差是推动出口快速增长的本质因素。

　　另外，我国钢铁业已经呈现出明显的“出口支撑国内市场”的产业格局。去年我国新增钢产量6533万吨，净出口出港3475万吨，出口消化新增粗钢53%。今年，出口的消化作用更加明显，1-6月我国新增粗钢3780万吨，而净出口出港达到3067万吨，出口消化新增粗钢的81%，比去年平均提高了28个百分点。目前国内钢铁业已经形成国内供需平衡、产能增量基本要靠出口来消化的“出口支撑国内市场”的格局。这种格局维持了我国钢材的出口强势。

　　因此，调控政策只能减缓出口增速，并不能改变中国钢材出口增长的趋势。

　　三、信贷风险提示

　　出口长期增长的趋势不变意味着我国钢材必须大量增产以满足国际市场的需求。据海关总署统计，2007年1-6月份累计，全国出口钢材和钢坯3816万吨，折合粗钢不少于4000万吨，超出了同期3500多万吨的粗钢增产量。也就是说，目前中国钢铁企业增产的最主要动力来自于国际需求，从全局利益和长远利益来看，这种情况绝对是弊大于利。

　　一方面加大了淘汰落后难度。在市场经济下，落后产能的淘汰，产业的优化重组，需要以该行业产品严重供大于求，落后产能或落后企业难以为继相配合。由于上半年钢铁产品的大量出口，完全消化了释放的新增产能还有富余，从而造就了上半年国内钢铁产品畅销无阻、价格持续上涨、利润成倍增加的繁荣局面，这就加大了落后钢铁产能的淘汰难度。

　　另一方面，中国将独自承担产能过剩恶果。近些年来，世界经济快速增长，对中国钢铁产品产生旺盛需求，成为中国钢铁产能急剧膨胀的重要因素。钢铁产能，尤其是长流程产能投资巨大，回收周期较长。一旦欧美等国家经济增长进入衰退期，钢铁需求将会大面积萎缩，那么，中国建立在出口基础上的部分产能便会失去市场空间，届时产能过剩的灾难性后果只能由中国钢铁企业独自承担。

　　中国钢材的出口问题是一个长期问题，企业只有通过调整自身产品结构，从而优化出口产品结构，才是解决行业均衡发展、规避贸易摩擦等一系列问题的最有效方法。国家的宏观调控也会按照产业政策进行下去，继续围绕淘汰落后产能、促进产业结构升级等展开，建议银行严把信贷闸门，严格按照国家产业政策授信，规避政策风险。对低附加值、低科技含量的产品项目减少信贷支持；支持高附加值，如冷轧系列产品生产规模的扩张；重点支持进口替代产品，如汽车板、硅钢等项目的研发与生产。短期来看，征收反倾销税等惩罚性措施对国内钢铁出口企业的最直接影响就是增加销售成本，银行近期应该加强对企业财务盈利指标的观测，尤其出口占主营收入比例较大的莱钢、济钢、

鞍钢、马钢等。

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