8月涂镀市场于压力中寻求平衡

　　中华商务网讯：

　　7月国内涂镀市场演绎了由跌转稳的过程，表现略令人欣慰。本月中华商务网综合涂镀指数CCM-TDS为 122.41点，环比上月减少了1.07%，相比去年同期，则降低了6.39%。上旬涂镀市场延续了两个多月以来的震荡态势，钢厂迫于市场压力，纷纷大幅下调7、8月份涂镀产品出厂价格，使得与市价接近，加之市场上一直维持低库存，热轧持续平稳，刺激了部分前期毫无备货的涂镀商家定货的积极性，中旬市场价格由跌趋稳；下旬受热轧走高带动，民营镀锌、彩涂厂家接单良好，一些中小流通商进货补仓的支撑，以及一些思涨心切的民营厂家的着力上拉的刺激，涂镀市场出现局部地区稳中小幅走高的局面，成交情况也有所好转。但值得注意的是，本月民营涂镀产品和国营大厂走势略有不同：本月市场上价格走高产品集中在民营涂镀厂家集中的华北、华东区域，规格多为适合做彩涂基板的偏薄镀锌规格，彩涂价格变化并不很明显。其主要原因是：上述地区镀锌产线少于彩涂现，今年新上彩涂线诸多，而自有轧机的镀锌厂家不多，大多原料都要外购，受上游原材料-热轧、锌价等成本推动明显；再，从市场上采购现有镀锌，加工彩涂，仍有一定的利润空间，利益驱使，才使得大家纷纷加工彩涂；另，彩涂为终端产品，其需求虽然相对增加，但是相比快速释放的产能压力，价格上涨仍有一定的压力。国营大厂其薄规格在市场上流通不多，并不适合做加工彩涂，市场上产品竞争激烈的多集中在厚规格，但因下游需求需求释放有限，加之厂家竞争激烈，市场交易欠活跃，不足以支撑其价格的走高。

　　8月涂镀市场何去何从备受人们关注，从目前国际市场持续疲软、国内仍处需求淡季，需求难以短时释放，国家宏观紧缩政策仍在执行，国内新增涂镀产能(唐山钢铁冷轧镀锌产品马钢新区1#镀锌已正式投产等)仍在释放，市价进一步上涨仍有诸多压力。但从目前商家手中所持货源成本不低，钢厂以销定产，市场资源仍控制在一定范围之内，8月份热轧钢厂价格有所上调等来看，8月份涂镀市场将在压力中寻求平衡，不排除部分地区价格出现小幅的波动。

　　国内市场：

　　一、国内涂镀市场价格由跌转稳

　　因毫无利好消息刺激，上半月涂镀市场低迷态势难以改观，商家、厂家之间竞价销售者比比皆是，下游需求萎靡不振，交易很是清淡，商家心态很是迷茫；因热轧持续平稳，钢厂价格政策到位，中旬过后，刺激了前期毫无备库存的商家、民营厂家进货补仓的支撑，涂镀价格波动范围趋窄；下旬国内市场可谓久旱逢甘霖，在华北、华东地区价格稳中小幅走高的带动下，国内涂镀市场趋稳。可多集中在民营厂家和仅限于部分偏薄规格， 整体市场出货情况仍显低迷，但涂镀波动范围趋窄。因下旬厚规格镀锌价格并无太大变化，而上游冷热板卷则出现走高现象，故同规格冷热板卷差价进一步缩小，截止月末，上海1.0规格鞍本钢镀锌与冷板差价仅在60元/吨左右。

　　因各区域厂家分布不同，市场表现仍略有不同，以下就几个主要区域市场做以简单描述：

　　华东区域：山东博兴：本月镀锌薄规格变化最为明显的区域。上半月镀锌受国内整体市场影响，价格呈下跌态势，占据主导的恒通产品0.4规格曾由5600元/吨左右，走至5420元/吨左右。后在镀锌低库存、前期毫无库存商家进货补仓，以及部分商家进购镀锌加工彩涂需求强劲的支撑下，出现小幅走高，该规格月底曾走至5700-5720元/吨左右，扬幅300元/吨左右。值得注意的是，在价格上扬的过程中，除了恒通部分规格(0. 35-0.6)走高外，其他产品并无太大变化，只是成交价格较为坚挺，且本次价格走高，率先有博兴开始。市场上0.3规格以下在价格趋稳后，变化不大，市场上竞争较为激烈是山东远大、维尔、新青路以及科瑞产。0.23规格远大产由上月初的7000元/吨左右，曾走至6700元/吨左右，后一直持稳，主要因0.3规格以下竞争激烈，市场上该规格段的加工彩涂很是活跃，资源较为充裕；厚规格本月变化不大，鞍本钢产因品牌等，市场资源甚少，其1.0规格由上月末的5000元/吨左右，曾一度走至4900元/吨左右。值得一提的是，本月博兴镀锌能够“柳暗花明又一村”，与当地彩涂线诸多以及 加工彩涂活跃紧密相关，加工彩涂对镀锌起到了很大的消化作用。彩涂线诸多，虽在一定程度上能够缓解镀锌库存压力，但无形中加剧了下游彩涂的竞争压力。据我网不完全统计，截止年底，博兴福旺镇将有30条左右的彩涂线，加之临近淄博等地，其产线可谓全国产线最为集中的一个镇。不论其是自有品牌或给人代加工，如果按照一个彩涂生产月加工或生产2000-3000吨，则一定对镀锌的库存有了很大的消化，即便有从周边华北等地采购。加上今年很多商家加入加工彩涂领域，无形中更是加剧了彩涂的竞争压力。彩涂和镀锌本就是唇齿相依的关系，彩涂压力加大，镀锌怎能安然无漾？截止月末，当地加工彩涂0.23、0.3、0.4规格市价7650、6800、6250元/吨左右，价格没有出现明显走高。

　　上海：镀锌厚规格月初跌幅较为明显，主要因出货清淡以及部分产品的冲击，其1.0规格鞍本钢低锌层镀锌由上个月末的4900-4950元/吨左右，走至4800元/吨左右，后一直徘徊在此价位，其他国营大厂价格相差不大。上海厚规格镀锌主要是武钢二冷轧和本钢浦项产以及其它钢厂的试轧品冲击力较大。自5月份价格下跌以来，浙江地区一些专门做彩基板的镀锌偏薄规格可谓全国最低价，一些厂家累积库存压力较大，且存有竟价销售现象，0.4、0.5规格华达、协和等产由上月末的5780、5350元/吨左右，曾走至5400、5180元/吨左右，后在出货情况较好和江浙13次涂镀联谊会之后，五家镀锌厂家开始联合上拉镀锌价格以达到救市和维护市场共同的稳定，0.4、0.5规格月末时曾走至5600-5650、5250-5300元/吨左右。因有税差、运费等因素，江浙、上海等地镀锌偏薄规格有一定比例的产品都流入加工彩涂领域。

　　彩涂方面，上海彩涂品牌差异化很是明显，国营大厂宝钢、烨辉、联合等因厂家市场定位等原因，同规格其高出民营产一千余元，其产品在厂家直供、市场库存有限、钢厂定货成本的支撑下，呈阴跌态势，0.5规格宝钢产由月初的7530元/吨左右，走至本月末的7430元/吨左右；民营厂家价格下跌明显，加工彩涂甚是活跃，0.47规格无锡中彩等产由6350元/吨左右，走至6100元/吨左右；其他加工产该规格曾走至5780元/吨左右。月底之时，镀锌偏薄规格出现小幅走高，带动加工彩涂很是活跃，一些民营彩涂厂家甚至有意上拉出厂价格，但因彩涂面对终端下游客户，上拉后的价格成交情况并不乐观。

　　华北京津：其走势与山东博兴相似，上半月呈下跌态势，下旬在恒通镀锌产品的带动下，价格出现小幅走高；厚规格1.0规格鞍本钢产上半月曾由5000元/吨左右，滑至4800元/吨左右，后在恒通等产价格的拉动下，月末走至4950元/吨左右。恒通0.4规格曾由5750元/吨左右，跌至5500元/吨左右，后有走高至5720元/吨左右。彩涂市场本月价格由跌转稳，厂家纷纷开出平盘，并对协议户有一定的补贴。0.47规格新宇等产由上月末的6450元/吨左右，走至6250元/吨左右。其它民营产品同规格价格与此相差不大。

　　华南：上半月在当地生产厂家给协议户不同补贴和保值的情况下，市场实际出货价格较为混乱，南方的高温、阴雨天气，不同程度上对下游施工有所影响，市场需求情况并不乐观，据悉，其鞍钢低锌层、本浦1.0规格市价由4950-5000元/吨左右，走至4900元/吨左右，后在1.0规格货源稍显紧俏的情况下，价格走高至4950元/吨左右。彩涂本月一直萎靡不振，0.476规格华美泰产曾一度走至6100元/吨左右，在品牌差异化明显的情况下，该规格华冠产则维持在6750元/吨左右。

　　二、钢厂价格下调

　　在市场价格与钢厂价格倒挂严重的情况下，商家在不同程度上都缩减了定货量，市场库存虽控制在一定范围之内，但压力却都传递到钢厂 ，市场竞争在一定程度上变成了钢厂之争取。迫于市场压力，钢厂随之大幅下调出厂价格，在与市价贴近且钢厂批量低价放出现货的情况下，刺激了商家的进货，为市场价格的稳定起到了一定的作用。

　　三、七月锌价盘整震荡

　　7月初，锌价延续上月末的整党盘整态势，价格波动不定，后在LME伦铜的引领下，一度触及3730美元，但因受到股市以及美国信贷危机影响，冲高回落，重返3400-3500美元的区间位置。但库存67500吨的历史低位上升的升水使市场多头人气犹在，只是更容易受到大盘及伦铜走势的带动和影响。

　　沪期锌走势与国际市场相似，上半月价格一直在26500-28000元/吨之间波动，后受国际市场走高带动，中下旬一直在28300-28800元之间震荡反复。后曾一度走高至29600元/吨左右，月末受LME期锌影响，价格再次回落，维持在28000元/吨左右，但因人气仍在，加之本月镀锌板需求强劲，其跌性较强，贸易商及消费用户则谨慎接货。预期后期波动空间不会很大。

　　四、国内涂镀层板资源供应量情况

　　1、6月我国镀层板产量稍有回落

　　6月我国镀层板产量166.4万吨，同比增加43.8%，环比5月减少25.8%；涂层板27.91万吨，同比增加51.3%，环比增加7%。值得注意的是，本月镀层板产量相比上月，回落了57.78万吨，其主要是因为：5月下旬以来，国内涂镀层板持续下跌，市场价格与钢厂价格产生一定的倒挂，在此情况下，商家进货积极性不高，部分商家甚至不敢入市，中间流通商的蓄水池作用当然无存，虽然市场资源压力大不，但钢厂销售、资金等压力却在增加，在此情况下，部分厂家有意安排检修所致。(备注：此数据来源于中国钢铁协会，其主要为会员单位的产量统计，而诸多的民营产量并未包括在内，但在一定程度上，有一定的参考意义)

　　2、6月我国出口涂镀板与5月大体持平

　　6月我国出口镀层板39.58万吨，与上月大体持平，1至6月份累积产量220.66万吨，同比增加98.11%；6月出口镀锌板36万吨，环比增加0.6%，1至6月累积出口量为199.52万吨，同比增加100.76%；6月份出口彩涂11.52万吨，环比减少2.5%，1至6月份出口彩涂50.27万吨，同比增加214%

　　3、进口微增

　　6月我国进口镀层板38.82万吨，环比增加4.8%，1至6月份累积产量230.4万吨，同比增加3.79%；6月份进口镀锌30万吨，环比增加4%，，1至6月份进口镀锌板累积181万吨，同比增加6.74%；6月份进口彩涂1.79万吨，环比增加11%，1至6月份累及进口彩涂板11.7万吨，同比减少27.53%

　　纵上，在产量微落、出口相当，进口微增的情况下，7月份涂镀层板资源供应量较上个月有所减少，8月份资源压力相对不大

　　五、下游需求情况

　　从涂镀下游的高端的汽车、家电来看，6月份我国汽车产量为75.92万辆，环比增加2%。家电方面， 6月家用空调产量为684万吨，同比增幅为23%。但因7月是2007冷冻年的最后一个月，生产不可避免有所减少。本月彩涂基板-镀锌需求增幅明显，主要与今年民营彩涂线迅速释放有关，其对镀锌起到了很好的消化能力。

　　国际市场：

　　美国扁平材市场持续疲软：在美国钢厂减产以及 减少进口的情况下，7月美国金属裁剪中心的扁平材库存已经基本调整到合理水准，对市场的压力已经不存在。预期3季度市场供应量将维持在较低水平，而权威部门预测下半年美国经济会有所好转，进而带动终端用户需求的恢复，大部分人士当前美国扁平材市场下滑的压力不大，月份市场有望触底反弹。现中西部钢厂热镀锌出厂价格仍在700美元/短吨。

　　欧洲扁平材保持疲软：由于夏季休市已经开始，加之需求疲软，7月欧洲薄板市场价格继续下滑，热镀锌板下滑25欧元/吨至610-665欧元/吨。尽管阿赛洛米塔尔等意欲上调出厂价格，但却遭下游抵制。南欧市场在进口冲击、夏季需求疲软等影响下，镀锌板卷价格持续下跌，截止本月末，其热镀锌进口到岸价为560-600欧元/吨，较上月的650-660欧元/吨，跌幅较深，8月份预测仍将持续走软。南欧市场镀锌板价格下跌超出市场预期，当前热浸镀锌板的最终交易价在540-580欧元/吨左右，比最近的预期低了30欧元/吨。

　　东南亚市场持续走低：受国际薄板市场疲软影响，为了在市场中保持竞争力，东亚的一些生产厂家也不得已降低他们的镀锌出厂价格，降价幅度大约在20美元/吨。这些制造厂现在的1.0mm热浸镀锌的报价在FOB720-730美元/吨，比我国国内价格稍高。 受买涨不买跌心理影响，市场价格下跌，很多商家都持观望态度，出货情况不尽乐观。

　　台湾板材市场滞销严重，企业价低亏损，业者反映生产不如停工，目前停工效应已在市场漫延。一些镀锌厂纷纷以检修的名义进行停工，希望减产有助市场供需失衡的导正。

　　后市预测：

　　利好因素：在宏观政策无太大明显变化的情况下，8月钢材市场运行环境不会发生太大变化。从微观层面来看，一，钢厂价格政策下调到位，对市场价格稳定有一定的帮助，商家手中所持货源成本较高，对市价起到一定的支撑作用；二、市场库存虽比前期有所增加，但是仍控制在一定范围之内；三、月底时上游原材料价格走高、涂镀出现小幅上扬，受买涨不买跌心理影响，前期被压抑的下游需求开始释放；四、利空出尽，商家心态相对平和，对市场会起到一定的支撑；五、8月份各热轧钢厂价格又所上调，对要采购上游原材料的涂镀产品成本会起到一定的作用。

　　利空因素：一、国际市场在夏季需求疲软的情况下，价格仍要延续一段时间，加之目前中欧、中美钢铁贸易摩擦不断升温，国内出口不可能一帆风顺；

　　二、上半年宏观经济敏感数据出台后，适度紧缩政策成为下半年宏观调控的基调，随着钢铁淘汰落后产能3500万吨、环保节能工作的落实、控制流通性过剩等政策的实行，其势必对钢铁行业产生一定的影响；

　　三、钢厂大幅下调价格，刺激了商家进货的积极性，钢厂库存、销售压力有所减轻，但是市场后续资源有所增加，尤其本月涂镀价格小幅走高，刺激了很多涂镀厂家期货订单的良好，后期资源相对充裕。

　　四、新增产能陆续释放，唐山钢铁冷轧镀锌、马钢新区13镀锌线都已正式投产，加上一些民营产线新增产能也开始释放，预期8月份资源量相应充裕，尤其新增产能释放时，其产品总以价格打入市场，对其他产品产生一定的冲击；

　　五、8月份仍处需求淡季，加上一些下游企业已放高温假，势必对涂镀需求有所影响，加之天气因素影响下游施工，预期下游需求短时间内难以放大。

　　六、五月份行情走高的都是适合做彩涂基板的镀锌规格，这主要与今年新上彩涂线诸多有很大关系，加上商家的参与，人为因素明显。厚规格需求有限，加上目前品牌差异化明显，国营大厂8、9月份价格都以下调为主，而民营厂家在月底之虽然开出平盘，但是上调销售价格或减少给协议户的补贴，操作相对灵活，后市仍显步调不一。

　　纵上，预期8月份在各种压力下，平稳态势不会打破，但因目前上游原材料对下游涂镀产品产生的影响尤为明显，如果一旦上游热轧发生变化，其将会直接对下游民营涂镀企业的采购成本产生明显影响。尤其热轧在今年产能的释放以及出口政策的不确定下，8月份大部分业内人士认为热轧仍存小幅度波动的可能性，基于此，在暂无利好消息刺激的情况下，涂镀市场将在各方压力下需求平衡，也不排除市价的小幅波动。