非中铝系的崛起与变数

　　石玉

　　氧化铝行业的垄断正在逐步被打破，河南省有色金属协会秘书长刘立斌提供的数据显示：2004年，中铝占国内氧化铝产量的95%；2005年，该比重下降为90%；2006年，再降为70%，预计2007年将降到50%左右。

　　这个让业界充满期待的比重数字，7月24日的一个消息，使得它充满新的变数。

　　7月24日《证券时报》报道显示，印度尼西亚政府开始严格控制国内铝矾土出口，阻止装运铝矾土的船只出国，并制定相关限制政策。铝矾土资源，一种氧化铝生产的主要原料。目前国内的铝矾土资源，仍然被中铝完全垄断，非中铝系企业生产氧化铝所需的铝矾土全部依靠进口，而中国铝矾土进口95%来自印度尼西亚。印度尼西亚的限制，中铝将要重夺氧化铝的定价权。

　　打破一个行业垄断的方式

　　山东信发华宇氧化铝有限公司(下称“信发铝业”)，是打破氧化铝垄断的领头雁。

　　“正是这家企业(信发铝业)的产能最先释放出来，2006年6月份以3400元一吨打下了国内氧化铝的价格。目前，信发铝业公开承认的氧化铝年产量为300万吨，已经超过了中铝任何一个分公司，中铝最大的分公司——河南分公司的年产量为230万吨，单凭这个，信发铝业就稳居行业老二的位置，具备抗衡中铝的能力。”刘立斌说。

　　以信发铝业为代表的非中铝系想到了联合对抗中铝。2007年4月22日，包括信发铝业、山东魏桥铝电有限公司、山西

鲁能晋北铝业有限责任公司、东方希望集团等在内的非中铝系企业达成协议，将调节、控制各自产量，定期、不定期协调氧化铝价格，以稳定市场。而在此之前，由于其长期“各自为战”，氧化铝价格话语权一直掌握在中国铝业手中。

　　在这次“第二届氧化铝行业座谈会”上，这13家企业一直同意，要根据市场情况，定期、不定期协调和统一组织内的价格体系，一旦确定行业内同等级产品销售价格，任何企业不竞相倾轧，必须严格执行，尽量避免恶性竞争，稳定市场行情。

　　“作为氧化铝生产企业，我们并不希望出现暴利局面，市场的利润相对平衡和销售体系的稳定以及销售渠道的畅通，才是我们追求的目标。”与会的氧化铝企业称。

　　此次会议前曾有一次漂亮的预演。2006年6、7月间，氧化铝价格达到每吨为6500元的高位，2006年底，各个企业纷纷打价格战，一路降到2000多元。

　　2007年1月，为避免价格竞争，包括信发铝业在内的7家非中铝氧化铝生产企业曾达成共识，“各成员单位根据市场需求状况，可适当进行产量调整，以避免市场价格的大起大落。”当时，7家非中铝系氧化铝企业就达成一致联合限产协议，此举使得氧化铝价格比中铝高出20%以上。

　　2007年春节前后，氧化铝价格又开始稳步复苏，2007年3月，中国铝业的氧化铝价格调整，其3900元/吨的价格已与现在现货市场上非中铝系企业3900~4000元/吨的价格非常接近。而中国铝业提价后，有些非中铝系企业开始低于3900元/吨进行销售。上述会议达成的一个协议就是，氧化铝出厂价不能低于3900元/吨。

　　而此次的协议无疑是在上次基础上的扩大和巩固。这13家企业还表示，将加强原材料采购的信息沟通，共同控制企业内部成本。

　　非中铝系企业还达成沟通机制，从全局上判断市场供需情况，调节和控制各自产量。在市场行情出现变化时，随时协调产量，防范因短期集中扩产而出现的市场短期表象过剩。同时，在市场出现区域性短期供应紧张时，各内部成员还可以在自身条件允许下相互调剂供应量。

　　“印尼限制出口，影响最大是山东的非中铝企业，”中铝河南分公司一位人士告诉记者，“河南的非中铝系还可以依靠本地资源，但是中铝山东铝业已经把山东现有的铝土矿资源用完了，山东非中铝系只有全部依靠进口。”

　　上述人士解释说，山东非中铝系企业(包括信发铝业、魏桥铝业)虽然形成了一股势力，但是目前还没有足够影响力和印尼当局谈判,非洲和南美洲铝土矿资源丰富，但是运距长，成本高。为保持产量，它们只能从运距较短的澳大利亚进口铝土矿，但是澳大利亚此前就有提价的意向，此举将会打压山东非中铝系的利润空间。

　　“此举不是灭顶之灾，但是将是一个很大的打压。”上述人士称。

　　整体产业链的传导效应

　　目前，中铝每吨报价3900元，非中铝企业报价3700~3800元，进口到岸价格4100元左右，暂无大的波动。业界的分析师表明：近期，由于氧化铝企业扩产迅速，上游原材料产品价格一路上涨，下游企业表示，在铝矾土、烧碱等原材料采购方面加强沟通，可尽量避免和防范国际贸易商的投机行为。电解铝新增产能对氧化铝的需求将主要集中在今年6月份以后，而中间月份主要为价格波动和调整适应期，综合来看，今年氧化铝价格将保持坚挺状态。

　　“氧化铝价格的下降符合国家的利益。因为中国有相当一部分氧化铝为进口，进口高价位的氧化铝，势必让国外企业赚去了。而这部分利润，本该是属于电解铝企业的。”刘立斌说。

　　即使在价格下降的趋势下，氧化铝的投资井喷现象也难以遏制。2007年内，位于河南焦作的中铝旗下的中州铝厂新增氧化铝项目完成，产量将达到200万吨以上。信发铝业在广西的200亿元投资如果完成，也将增加300万~400万吨的产能。

　　“信发铝业在广西的投资是一步好棋，广西的铝土矿资源比河南的还要好，有了资源，国家发改委很容易就会立项，而且广西靠近越南，越南的铝土矿资源比广西还好，而利用国外资源，是国家一直鼓励的。”刘立斌说。

　　氧化铝投资井喷的背后，是电解铝行业的整体复苏。“2004年被叫停的在建电解铝项目，今年已经陆续开始建设，2007年电解铝新增200万产能是不成问题的。”

　　自去年二季度以来，随着氧化铝供求关系的缓解以及价格的大幅度下滑，电解铝生产利润快速上升。去年，电解铝企业走出了上一年八成企业亏损的低谷，代之而来的是利润的猛增。包括氧化铝在内，全年铝冶炼行业实现利润288.18亿元，创历史新高。

　　专家预测，“十一五”期间，我国电解铝年平均消费增长将超过16%。2006年我国电解铝产能为1200万吨，产量935万吨，预计2010年我国电解铝消费将达到1600万吨左右，因此电解铝还有一定的发展空间。

　　国家的调控手段和措施主要有产业政策、规划布局、投资管理、环境影响评价、土地管理规定、提高资本金比例、取消加工贸易、取消

出口退税、征收并提高出口关税等，采取经济、法律和行政等手段多管齐下。而在电解铝厂建设过程中，对企业影响最大的因素有两个，一个是资金，一个是土地。目前国内企业融资能力很强，已经无须完全依靠银行贷款来解决。据统计，去年我国有色金属工业固定资产投资的资金来源为1218.4亿元，其中自筹资金940.7亿元(其中企业自筹774.5亿元)，占资金来源的77.2%；国内贷款141.2亿元，只占资金来源的11.6%。如果电解铝投资也按照这个比例，说明国内银行的贷款所占比例已经很小，银行这道闸门所发挥的作用已经没有以前那么大了。