工行股份露出真面孔

　　新任股份制银行行长走马上任 2480亿资本跻身世界十强

　　本报记者 居宇庆

　　今年秋天，是我国银行改革最集中的季节，北京市农村信用社改制为北京农村商业银行，建设银行在香港成功上市。10月28日，作为我国资产规模最大的商业银行，中国工商银 行股份有限公司(以下简称工行股份)在北京正式揭牌，将我国银行股份制改革推上新的高度。这也是国务院决定对国有商业银行实施股份制改造以来成功完成改制的第三家国有商业银行。

　　工行原行长姜建清担任公司董事长兼党委书记，原常务副行长杨凯生升任为副董事长兼行长，原香港特别行政区财政司司长梁锦松、前高盛

证券总裁兼执行长约翰-桑顿(John Thornton)以及现任美国伯克利加州大学经济系教授钱颖-为公司的独立董事。

　　2480亿资本金跻身世界前十

　　工行股份由财政部、中央汇金投资有限责任公司发起设立，注册资本2480亿元，承继原中国工商银行的业务及相关资产负债。今年4月，国家批准了工商银行的股份制改革方案后，工商银行及时安全地完成了中央汇金公司150亿美元外汇注资的入账工作，重组了资本结构；5月，完成了2460亿元损失类资产的剥离工作；6月27日，与华融、信达、东方、

长城四家资产管理公司分别签订了总额4590亿元可疑类贷款的转让协议。

　　日前，标准普尔公司已将工行股份的长期信用评级由BBB-连升两级，调至BBB＋，短期信用评级由A-3调升至A-2，基本实力评级由D＋调升至C，前景展望为稳定。

　　此前，工行的不良贷款余额曾经高达8000亿元。今年4月18日国务院批准工行股改方案之后，随着150亿汇金注资的到位，2460亿元损失类贷款的剥离、4500亿元可疑类贷款的拍卖以及首期350亿元人民币次级债的发行，数月之后，工行的主要经营指标都达到了国际先进银行的标准。

　　据了解，工行的股改财务重组工作已基本完成。资本充足率为9.12%，其中核心资本达到2525亿元，充足率为8.07%；境内外机构不良资产率为2.72%，不良贷款率降至4.58%，该行在今年前三季度实现利润644亿元，同比增加65亿元。拨备覆盖率达到100%，在我国内地设有21000多家分支机构，在境外有100多家派出机构，共拥有800多万法人客户和1亿多个人客户。按照资产规模计算，工行是国内最大的商业银行，已挤身世界十大银行之列。

　　三大股东将持工行股份10%

　　中共中央政治局常委、国务院副总理黄菊26日到工行调研时指出，工行进行的财务重组、股份制改革和引进战略投资者只是手段，不是目的。工行要进一步完善公司治理结构，深化激励和约束机制改革，切实加强内控和风险管理。

　　工行股份相关人士也透露，公司成立后将引进高盛集团、德国安联集团和美国运通公司这三家境外战略投资者股东。根据早前签署的备忘录，三家战略投资股东将斥资30亿美元购买工行10%左右的股份。时任工行常务副行长的杨凯生曾向记者透露，正式入股协议有望在今年年底完成。

　　专家认为，以高盛为首的投资团的入股，其实反映出工行对上市这一阶段性目标的迫切需求。就机构本身而言，高盛仅是一家以套利为目的的投资银行，其给工行带来的最大益处就是通过自身在海外市场丰富的上市承销商经验来推动工行上市。

　　明年能否上市成为最大悬念

　　国有商业银行的股改、海外上市一直是业界关注话题。工行有关人士透露，各方投资者在工行股份成立前就开始洽谈投资、入股、合作伙伴，人数绝不比中行、建行少。杨凯生也曾经在担任工商银行副行长的时候透露，工行有望在明年“适当时候”上市。香港媒体随后就大篇幅报道，工行2006年下半年赴港上市一事已列为重要工作计划。就在建行正式在香港挂牌之日，恰好工行准备着股份公司挂牌事宜，这就更引起了国内外媒体和业内人士的种种猜想。

　　新闻发布会上，有记者问到，工行是否会选择建设银行这条路，在完成股改后到香港上市，工行相关人员立即否定说，股份公司成立、挂牌，然后上市是必经之路，但不等于工行股份挂牌便立即可以上市了，挂牌后还有很多事情要做。该人士还引用了工行行长姜建清不久前说的话来作佐证。姜建清1个多月前曾对媒体称，工行的股份制改革将采取整体改造的方式，而不会类似建行进行分拆。面对记者多次提问的到国外或香港上市一事，姜建清的回答是“到时自然会对外公布。”看来，工行股份明年能否在海外上市也成为近一段时间最大的悬念了，记者也不能与读者一起分享这个消息了。

　　改制不影响居民办理日常业务

　　在工行股份成立发布会上，姜建清表示，工行股份今后的工作重点是不断完善公司治理，建立完善的现代金融企业制度，增强核心竞争力，努力为股东创造最佳回报。杨凯生表示，工行的改制对普通居民办理日常业务不会产生任何影响。

　　股份公司的成立，标志着工商银行进行了整体的彻底改制，今后将把老工行的全部业务、资产、负债和机构网点、员工，纳入股份制改造的范围，整体重组后进入中国工商银行股份有限公司。

　　银监会主席刘明康也在近日向工行所有海外支行、控股银行监管地发出通知，工行股份将继承原有工行(包括海外)的全部资产、负债和业务。

　　专家认为，工行在完成股份改制、解决不良贷款工作后，其优势业务以境内传统商业银行业务为主，引进战略投资机构之后，如没有重大变化，近期不会再去引进一家会给其带来竞争威胁的传统商业银行，这也符合银监会于今年初提出的避免“同业竞争”原则。从工行引进的另外两家机构——德国保险商安联集团和美国运通可看出，今后一段时期内，工行股份的主攻方向将是保险和

银行卡这一领域的业务。