|
在财务压力和风险控制之间平衡有术
本报记者 魏璇 发自北京
从央行《第二季度货币政策报告》中不难发现一组矛盾，即中国人民银行下调存款准备金利率，商业银行的资金供给增加，但是金融机构贷款利率却呈现持续上升的局面；随着
企业利润率降低以及对固定资产投资的热情有所冷却，企业对资金的需求呈现下降的趋势，但是在贷款可供给资金增加，需求减少的情况下，贷款利率不降反升。
对此，市场人士指出，贷款第二季度金融机构人民币1年期固定利率贷款加权平均利率高达7.46%，比去年二季度的5.7%有了急剧提高，提高了1.76%，考虑到2004年10月央行加息0.27%，使商业银行融资成本提高了。实际一年期存贷款利差提高了1.49%。
“从目前商业银行的处境来看，其实是在财务成本较高的情况下，依然把控制贷款风险放在最重要的位置来考虑，宁可承担较高的资金运营压力，也不能因此放松风险控制。贷款利率水平在企业资金需求已经有所回落的时候，依然形成走高的势头已经说明了银行的态度。”中国光大银行计划财务部的专家解释说，贷款利率的上升不但没有为银行增加所谓的利润，反而因为对贷款规模和风险的控制，而导致商业银行承担更大的资金运营压力。
不过对于企业而言，利润率下滑以及商业银行贷款利率上行都压抑了其贷款投资固定资产的冲动。来自央行的统计数据表明，今年上半年，规模以上工业企业实现利润同比增长19.1%，比上年同期回落22.5个百分点，与此同时，亏损企业亏损额上升较快。“所以这轮贷款利率上行绝非贷款需求增加的结果。”民生银行信贷管理部专家指出。
今年3月17日，人民银行宣布将超额存款准备金利率从1.62%下调至0.99%。据专家估计，此次调整挤出大约1.1万亿元以上的资金流向金融机构。与此同时，存款余额规模截至6月底已经达到26.9万亿元，同比增长17.2%。换句话说，商业银行存款资金保持正常的增长速度的同时，还要增加因为准备金利率调整而挤出的资金运营压力——这些资金同样是需要支付对存款客户的利息成本以及运营成本的。
截至6月末，金融机构人民币贷款余额为18.6万亿元，同比增长13.3%。值得关注的是，其中贷款重要的供应机构四大国有商业银行的贷款局面依然呈现为同比少增。
光大银行资金运营部赵武令处长解释说，商业银行房贷要考虑多方面因素，利率只是其中之一。今年压缩市场风险是最重要的目标。“如果上调贷款利率是为了盈利目的，那么我们没有必要压缩贷款规模，从盈利角度说，这两种做法是相互矛盾的。”她说。
“今天商业银行在贷款方面的风险控制意识已经呈现出更趋理智的状态。下调超额存款准备金利率导致的大规模资金重新定价的直接后果，就是引发货币市场短期收益率下行。”江南金融研究所研究员谷纯悦认为，与不良贷款带来的资本充足率下降相比，资金运营的账面浮亏对于商业银行而言更容易接受。
“应该看到，相对几年前银行大约3万亿的存款、贷款差相比，截至6月底已经大幅增加到8.3万亿的存贷差给商业银行带来的运营压力已经远远超过了当时的水平，进而会更加拉低货币市场收益率。”光大银行计划财务部专家表示，虽然如此，商业银行依然尽可能避免利用存款利率下限放开这个工具来降低存款-。“因为现在各家银行的竞争这么激烈，流失了存款客户对于我们而言是不可承受的损失。”
| 
