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银行吸存100元只贷出53元
新快报讯银行资金过剩的问题，在2005年岁末再次加剧。这不仅考验着商业银行的资产运作能力，也对中央银行的货币政策产生了新的挑战。
据《经济观察报》透露，1月15日，人民银行最新公布的2005年金融运行情况报告显
示：2005年12月末，全部金融机构超额储备率4.17%，比上月末高1.18个百分点。
这个水平，于央行2005年3月17日大幅下调超额存款准备金利率后，创下了2005年的最高纪录。当时中央银行的超额准备金利率，由年利率1.62%下调到0.99%。
2005年，商业银行储蓄连破三次万亿元大关，达到14万亿元。相比存款的高速增长，贷款增长却相对缓慢。到2005年末，金融机构人民币存差(存款余额减去贷款余额的差额)与贷款余额之比已经攀升到47.28%，而这个数据在1997年的时候只有9%左右。
这意味着，商业银行每吸收100元存款，受银监会资本充足率管制及宏观经济形势等多种因素影响，只有约53元发放了贷款，进入实体经济领域，而有47元滞留在银行间市场或者中央银行。
尽管超额储备的收益率仅仅为0.99%，但是，2005年12月份，超额储备率较上月依然提高1.18个百分点，意味着商业银行有2万多亿元的资金转存中央银行。2005年，中国银行业存差资金达到9万亿元，是2000年的3.7倍。
由于银行资金过剩，一系列新的问题正在产生。首先，导致银行业过度竞争，盲目地竞相追逐大户，非理性降低贷款条件和下浮贷款的利率，这将放大信贷的风险、利率的风险；其次，过高的流动性投向资金和货币市场，导致货币市场主要投资工具的利率持续走低甚至和存款的利率产生倒挂的现象。
而对于中央银行来说，问题同样棘手。社科院金融研究所所长李扬说，中国陷入或逼近了流动性陷阱，这意味着央行货币政策施展的余地缩小，不是很有效率。
上图：银行资金过剩意味着央行货币政策施展的余地缩小。
(观宇/编制)
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