中小企业融资剑走偏锋 非银渠道应运而生

　　编者的话：一年又一年，中小企业总在成长、灭亡又再生中循环着。但无论中小企业生态如何变化，融资难始终困扰着他们。为了化解这个难题，中小企业努力寻找着各种非主流融资渠道。而自从7月28日银监会公布《银行开展小企业贷款指导意见》后，银行也明显增加了对中小企业的放贷力度。中小企业融资难这座冰山正在各方努力下逐渐融解。

　　“银行根本不会理我们。”北京一家私有企业的老板苦笑。

　　2003年底开始，中国人民银行(以下简称央行)研究局就中小企业问题进行了入户问卷调查。这项历时1年的调查发现，中小企业融资需求在200万元人民币以下，很难获得银行的贷款支持。

　　“为了找钱，什么法儿都想过了。”在中小企业老板们不得以的情况下，种种非银融资方式应运而生。

　　民间融资

　　“缺钱”似乎是个梦魇，一直折磨着张连贵。张连贵想开发一个楼盘，“跟银行申请贷款快3个月了，什么结果都没有。”无奈之下，他以这个楼盘为抵押，向典当行借钱。典当行在分析这个项目的前景之后，当天就把100万元汇到张连贵的户头上。虽然利率高达30%，但张还是咬咬牙借了。“我们最紧缺的就是启动资金，流动资金的紧缺是必然的。”因此他准备等楼盘初具规模之后，再以此为抵押向银行借钱，并用这笔钱把典当行的钱还了。

　　这还算是幸运的。北京的王睿还有哪儿都借不到的时候。“无奈之下，我只好向员工借钱。”王睿以自己的信誉做担保，把工厂的发展和员工的未来联系起来。“最后还是借到钱了，但只能是小数目。而且如果出点差错，最后我还不了借款，那就没有下次了。”

　　张连贵们特别羡慕南方的同行，“他们总不缺钱。”

　　2004年夏，吴云(化名)在上海南部的皮革城刚刚落成，招商还在进行中时，他又转战苏州、无锡一带的

房地产市场，并已经签了两个项目。这么大的投入单靠吴云自己的力量根本做不来，但他丝毫不为资金发愁。“只要我打个电话，二三十个亿明天就能到账。”背后支持吴的是一个“互助式的资金组织”，都是温州人组成。如果吴的项目提出借钱，而这个项目又被看好，“大家都愿意借钱”。而且不单单是熟识的人，“朋友又会带出朋友”。但根本还在于信誉，只要有一次还不上钱，此后的借钱行为就会很难。

　　“在没有独立第三方的情况下，根本不敢借钱。”一位有点余钱的人说。最主要的原因则是信用的不健全，因此独立融资平台应运而生。青岛人李继高创造了“五色土模式”：通过提供一个平台，来撮合有闲置资金和需要资金的人。以不动产做抵押以及10%左右的贷款总成本使得借贷双方都能接受。

　　曲线“贷款”

　　在四处贷款求告无门之后，北京一家小企业的陈姓老板找到了一家投资咨询公司，据介绍，这家公司可以帮助企业或个人从银行获得贷款。

　　陈老板按照要求提供了公司的营业执照、注资证明、财务报表、纳税证明以及法人代表身份证、户口簿、

房产证明复印件和10位员工的身份证复印件。这家公司通过个人

信用卡贷款的方式帮助陈老板取得贷款。银行审批下来的每张信用卡透支额度是20万元，通过这10张个人信用卡账户，陈老板最后融到200万元急需的资金。

　　此外，目前在天津已经出现了企业之间的短期借贷现象。了解情况的一位金融界人士介绍，假如一家企业向银行的贷款到期，而企业又离不开这笔钱。于是另一家有闲置资金的企业出现了。它承诺给这家缺钱的企业一笔钱，以防止资金链断裂。在这期间，缺钱的公司再向银行申请新的贷款。一旦贷款到位，提供资金的企业就可以撤出资金，并可以因此收取高额的手续费。据这位在银行担任高管的知情人士透露：这种情况并非偶然现象，因为直接找到他的就有三四起。一旦出现贷款接不上的情况，很容易产生纠纷。因为是私下交易，所以责权不清晰。”

　　中国人讲究“关系”，银行同样也有关系型贷款。有这样的例子，一家在银行的企业客户评级为B-级的企业，正常情况下银行不会受理评级B以下的企业。在这位信贷部经理的帮助下公司比较容易的从银行获取贷款，而且利息也比较低。

　　但这种“变形的”关系型贷款很显然会增大银行给企业贷款的风险，因此发达地区的商业银行已经开始矫正“变形的”关系型贷款，把“关系”定性为借款人的人品、能力、以往的记录、口碑等“软信息”，而不是去调查财务报表的真实性。这种借贷以银行与借款企业的长期业务联系为基础。

　　从目前的情况看，银行开始重视中小企业信贷，并出现了一些金融创新。融资租赁就是其中一种。上海金海岸企业发展股份有限公司采用“创新租赁”为中小企业定制融资方案。如果中小企业要购买某种设备，可先和金海岸租赁公司取得联系，金海岸以中投保公司的担保向浦发银行贷款，并且从供应商处购买这种设备。然后企业以租赁的方式从金海岸获得这种设备的使用权，每年支付一定的租金。