花旗中国觉醒 小心谨慎从零售银行业务开始突围

　　本报记者 刘兆琼 上海报道

　　红色的小雨伞似乎没有庇护花旗在中国的命运，在连续受挫中国市场后，作为全球最强大的金融机构，花旗终于“觉醒”，小心而谨慎从零售银行业务开始突围。

　　虽然花旗银行董事会主席威廉-罗兹(William Rhodes)始终面带微笑，镇定自若并用这 一贯娴熟的外交辞令回答入股建行上的失败时，“我们与建行一直都有代理关系，并且一贯重视与建行的关系。今后我们仍然将一如既往地与建行在多种业务上展开合作，并将积极寻求在中国其他领域的投资机会。”

　　此时，这位在花旗银行工作了将近50年的老人仍然显出了一丝不安和疑虑。其实，绅士而周全的外交辞令无法改变既定的损失：花旗由于失去入股建行的机会而被排除在建行IPO承销团之外，无缘参与这个收入高达1.5亿美元的大项目，而花旗几乎从3年前就开始积极争取这个大项目；今年年初，花旗将人寿业务出售给大都会，“在中国保险领域的战略将符合花旗在全球的保险业务调整”，施瑞德9月13日的这份回答，几乎将花旗排斥在中国保险市场之外。

　　此外，花旗在中国似乎还经历着错综复杂的内部革新与外部的压力：不断更迭的高层人事变动；正在以每年约15%的速度流失员工；过于严格的风险控制标准而差点失去的信用卡市场；一系列在亚洲其他地区面临的诉讼指控而丧失的声誉……

　　现在，零售银行终于成为花旗在资本项下还不开放的中国主要的“突围”之处。9月13日，花旗银行旗舰分行正式在上海开业，这家分行将仍然以提供丰富的零售银行产品为核心——花旗正在为推广其零售银行业务而不遗余力。

　　另外，提高浦发银行的股权投资比例到19.9%将可能在几个月内成型，但是这将涉及一系列浦发行

股权分置改革过程中，花旗所支付对价、增加投资的每股价格等复杂问题。

　　失之建行

　　6月17日，美洲银行入股建行彻底让花旗集团首席执行官查克-普林斯(Chuck Prince)多次拜会建行高层以及政府官员的辛劳付诸东流。

　　失之建行不仅是花旗在中国商业银行领域长线投资的缺憾，更是结束了花旗投行在中国的任克英时代的辉煌。——“她为花旗带来了获得建行项目的机会，在她离开之后，花旗就慢慢被排除在建行的战略投资者之外了。”花旗投行内部一位人士称。

　　在入股交行方面花旗也同样错失良机。“交行最早接触的是花旗银行，但是由于交行和浦发当时都在上海，而且有浦发入股在先，所以交行最终还是选择了汇丰。”交行内部人士告诉本报。

　　伴随投行业务下滑的是花旗频繁的高层更迭。2004年6月，花旗对大中华区的业务进行了重大调整——花旗香港区总裁韦嘉暄(Catherine Weir)接替施瑞德(Richard D. Stanley)成为新一任花旗中国区总裁，并兼任花旗大中华区环球企业及投资银行业务主管；台湾区总裁陈子政则兼任大中华区投行首席运营官。

　　而半年后，施瑞德重返上海，接替韦嘉暄，成为花旗集团中国区首席执行官。“韦嘉暄太过弱势，她并没有中国商业银行领域的经验。她所在期间，只是在如何降低经营成本上花了很多力气，却并没有着眼于开拓。”花旗银行上海分行一位中层如此评价。

　　或许正是这样频繁的高层更替使得花旗最后失去了建行；也或许花旗投行在中国的势微也暗合了其在全球投行业务的下滑：数据提供商Dealogic公布的调查结果显示，花旗在债券、

股票销售、并购以及银团贷款业务上，在全球所占的份额从2003年的7.7%降至2004年的7.4%。“像花旗这样，依靠商业银行领域的优势来拓展其投行业务，越来越让位于单纯的投行，比如高盛、大摩，所以花旗、J.P.摩根都可能面临着投行业务的收缩。”安永会计师事务所一位人士分析认为。

　　而在2002年之前，花旗在外资银行中一直独占鳌头：花旗是第一家在中国的外资银行；是上海

证券市场B股美元清算惟一外资银行以及中国外汇交易中心美元清算主要银行；首家获得向中国国内居民和企业经营外汇业务许可的外资银行；并且成为首家参股全国性股份制银行的外资银行。“花旗是很辉煌的，被后来者追上，客观原因可能就是进中国太早，没有想到中国金融改革的速度如此之快。”业内人士普遍认为。

　　零售银行突围

　　无论花旗在华光环失去光彩，是因为全球战略的调整，还是偶然一两次与对手竞争中的失利，要想再现往日辉煌，甚至是其在海外金融市场的霸气，对于这家各项银行指标在全球几乎都排名第一的老牌金融集团来说，零售银行已经成为其在华全力拼抢的领地。

　　“花旗的零售银行业务，如果单独拿出来的话，相当于一家世界500强企业。零售银行业务的利润在全球范围内占到50%-60%。”花旗集团个人银行亚太区首席执行官阿肖克·瓦斯瓦尼宣称。

　　目前，花旗在中国的消费金融业务主要包括零售银行业务和与浦发行合作的信用卡业务。包括在中国区总部花旗集团大厦内刚刚开业的的旗舰分行，花旗银行在中国现有九家零售银行银业网点。此外，花旗近期还与中国银联结成了战略联盟，花旗银行全球ATM网络将可以受理银联卡。同样，花旗银行的国际卡持卡人也可以在中国银联的外卡ATM网络上使用花旗卡。

　　事实上，由于花旗过于严格的风险控制标准，在过去的一年当中，花旗与浦发的合作信用卡发卡量并不高，“信用卡中心的高层集团换人也与浦发对于发卡量的不满有直接关系。”浦发行内部知情人士称。

　　“我们的确对市场进行了很多的测试和调查，到现在为止，我们对其发展还是满意的。目前，这张卡每月的发卡量为3万张左右。”6月份刚刚履新的花旗集团中国区消费金融业务总经理李亚文表示。

　　“现在,许多中国的信用卡不收年费，消费者的刷卡量不高，较少使用循环贷款。但我们相信，经过几年的培育，中国的信用卡市场将很快培育起来。”

　　除了在信用卡市场持续的努力之外，花旗的9间分行提供一系列产品和服务，其中投资产品有优利账户和市场挂购账户系列。

　　“自从威尔退休后，花旗经营理念有了明显变化，注重核心业务而放弃一些非优势业务，如保险等，在中国市场看似颓势，也是和他们新管理层对国内市场的分析有关。”华夏证券金融分析师佘闵华称。

　　看来，在取舍间，花旗已经走出迷雾。