轻舟已过万重山

　　记者 刘敏

　　当记者写下“两家外资银行已持有建行14.1%股份，建行将从此与国有独资商业银行作别”时，已经意识到，两家战略投资者完成所购汇金公司持有中国建设银行股份的交割，标志着国有银行改革试点工作已经进入最后的冲刺阶段。

　　就在8月31日和8月18日，中行和淡马锡、苏格兰皇家银行分别签署战略性投资与合作协议，淡马锡将通过其下属的全资子公司亚洲金融控股公司投资中国银行31亿美元，购买10%股份；苏格兰皇家银行将出资总计31亿美元，购入中国银行10%的股权。再上溯到7月4日和6月17日，建行和淡马锡、美国银行签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，淡马锡和美国银行将分别认购建行10亿美元的股份；美国银行将分阶段对建行进行投资，最终持有股权可达到19.9%。首期投资25亿美元购买中央汇金投资有限公司持有的建行股份，第二阶段将在建行计划的海外首次公开发行时认购5亿美元的股份，未来数年内美国银行还可增持建设银行股份至19.9%。

　　建行、中行分别与三家外资银行签署战略合作协议，完成了引进战略投资者的工作。这一系列的动作表明，国有商业银行的股改上市正在一步一步迈向“收官”阶段。引进战略投资者，是国有商业银行股份制改造一个重要内容和步骤。此举成功与否，将直接影响中行、建行海外上市的成败。

　　根据中国

银监会对中行、建行股份制改革试点的指引要求，国有商业银行上市必须引进境外战略投资者。引进外资的股份，除了“用外国人的钱办中国人的事”，更重要的是引进现代商业银行的经营理念和管理经验，增强国有商业银行的金融创新能力，促进国有商业银行加速实现向现代商业银行的转变，以更好地提升中国银行业的国际竞争能力，提升中国商业银行的投资价值。

　　建行行长常振明在和美国银行签署战略合作协议时曾说：“对建行来说，美国银行是理想的战略合作伙伴。我们在国内拥有领先的批发银行业务和广泛的

零售业务销售网络。美国银行在风险控制、现金管理尤其是个人银行业务方面具有强大的竞争能力，实现了出色的销售业绩。美国银行可以帮助我们尽快将建行打造成一个具有国际

竞争力的现代商业银行。”

　　引进战略投资者，不仅仅是钱的问题。在公司治理方面，我国的国有商业银行缺乏国际先进银行的理念和经验，基本上沿袭过去国有银行机关化的经营思路，而股份制改造如果只是国有商业银行“闭门造车”，就不可能真正实现向现代商业银行的转变。这使引进境外战略投资者成为资本之外的另一个必然选择。

　　而对于那些与中国的国有商业银行签署战略投资合作协议的外资银行，他们又怎样看待合作呢？

　　美国银行董事长和首席执行官刘易斯认为，“这可以为双方创造出长期的价值”。“建行是中国最具优势的银行，在过去几年，建行经历了令人瞩目的变革，在中国建立了领先的商业银行业务。建行还是中国最大的住房抵押贷款银行之一。我相信，将美国银行在产品、技术以及管理大规模业务等方面的经验与建行的本地经验和分销能力相结合，可以为双方都带来可观的利益。”

　　苏格兰皇家银行董事会主席对投资中行的评价是：“苏格兰皇家银行董事会相信中国的发展速度和规模意味着重要的机遇。中行的业务能力给我们留下了深刻印象。把中行的品牌、渠道和客户基础与运营能力及经验结合在一起，在中国市场上将会具有强大的竞争力。我们为这种合作的潜力感到十分振奋，期待着共同努力来发挥这种潜力。”

　　与中行、建行两家都签署了战略投资合作协议的淡马锡在获得建行10%的股权和中行10%的股权之后公开表示，对于与建行和中行达成的战略投资合作协议感到十分高兴。淡马锡深信中国的两家银行已发展成为实力雄厚并在国内外拥有庞大网络的金融机构。他们对中国两家银行的发展潜力表示认同，并为成为其中一名投资者感到荣幸。

　　可以说，两家外资所购建行股份交割完成，不仅意味着两家战略投资者对建行的投资到账、在公司治理等各个重要领域的援助以及有关业务领域的合作拉开序幕，更重要的意义在于，国有商业银行股份制改造最艰苦的攻坚战阶段已宣告结束。