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马晨明
宏观调控作为一项具有深远意义的重大经济决策，对商业银行的业务发展已经产生了巨大的影响。
从长远看，宏观调控为商业银行信贷经营管理的提高带来了新的契机。它既为商业
银行稳健发展创造了良好稳定的经济环境，又为调整信贷结构、提高信贷资产质量、营销优良客户提供了可能，有利于培植新型的信贷文化。但从短期来看，在国家实施宏观调控阶段，商业银行的外部经营环境趋紧，业务发展速度特别是信贷投放不可避免地会受到一定程度抑制。
具体来说，由于前几年投资高速增长，带来部分行业产能过剩，在目前宏观经济从快速增长期进入平稳增长期的形势下，工业企业微观经营状况下滑和宏观经济整体向好反差较大，这种状况如果延续下去，将抑制经济主体的投资意愿和贷款需求，从而进一步放缓经济增长速度，并影响到银行资金的盈利性和安全性。同时，受宏观调控影响，钢铁、水泥、房地产等几大行业及其关联企业和开发区等受到严格控制，投资深度回落。一方面，行业投资增长的回落直接影响贷款需求；另一方面，面对宏观管理部门提出的各类行业预警和监管要求，这些行业的贷款项目往往也不能通过各商业银行总行的信贷审查。不容忽视的是，在本轮宏观调控过程中，部分地方政府主导型项目的下马，以及后续资金的匮乏，加大了银行信贷的风险。总体来看，在宏观调控中，一些过去回报率较高的行业受到限制，新的行业增长点还没有形成，导致银行信贷项目储备不足，制约了支持未来经济发展的能力。
从商业银行经营的角度看，自去年以来，央行先后调高了准备金率、存贷款利率，并出台了一系列利率市场化和资本金约束政策，银行负债业务发展较快，负债成本提高。在这种情况下，作为目前我国银行主营业务的存贷利差收入将逐渐减弱，尤其对人民币存差较大银行的收益影响将更大。随着利率市场化改革的逐步推进与深化，金融机构贷款利率浮动区间逐步扩大，对商业银行进行资产风险定价的能力要求也逐步提高。而在这些方面，很多商业银行缺乏足够的经验和实践。而且，在宏观调控的大背景下，过去部分景气度很高的行业转向低迷，可能会导致银行不良资产增加。比如今年上半年以来，房贷业务的下降，有可能使银行面临资金放贷无门的窘境。随着投资增长率的下降，银行贷款规模将会减少，我们注意到，很多银行为了降低由此造成的即期收入减少，选择了在贷款结构中增加中长期贷款比例的做法，而中长期贷款的风险要大于短期贷款。这些情况表明，目前商业银行粗放型、单一型的盈利模式已经受到严重挑战，经济发展已经为商业银行的经营理念和金融服务提出了更高的要求。
值得关注的是，目前国有商业银行普遍实行的扁平化管理和授权授信改革，虽然可以进一步提高其控制风险的能力，有利于维护金融稳定，但由于地区经济发展水平和活跃程度差异显著，实行过于严格的授权授信管理制度，容易挫伤经济发达地区以及经济不发达地区各分支机构业务拓展的积极性，削弱其市场竞争力，最终也会影响该银行整体竞争力和盈利能力，对银行的抗风险能力带来不利影响；而且，当效益成为商业银行惟一的考核标准的时候，其行为将对中央银行货币政策传导带来一定程度的负面影响。因此，需适当调整目前的授权授信管理制度，建立正向激励机制，加大贷款营销力度。同时，各级政府要高度重视商业银行管理体制改革对资金流量和流向变化的重大影响，发挥管理优势，动员社会各界共同优化金融生态环境。
随着宏观调控效果的逐步显现，经济生活中的不稳定、不健康因素得到抑制，投资过快增长得到遏制，粮食生产等薄弱环节得到加强，物价上涨趋于平稳，经济大幅波动的风险明显降低，经济发展的后劲进一步增强。我们认为，应继续加强和改善金融调控，在进一步搞好总量调控的同时，引导金融机构加大信贷结构调整力度，特别是应该坚持以改革为动力推动各项金融工作，注重用改革的办法，解决阻碍金融业发展和影响金融稳定的体制机制问题。尤其是商业银行应加强对国家宏观经济政策的跟踪研究，提高政策敏感度和市场敏感度，处理好业务发展与风险管理的关系，真正实现经济金融的良性互动。
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