四大银行竞速 中行离海外上市只差几步

　　★《中国经济周刊》记者朱宇新/北京报道

　　在2006年12月之前，中国将兑现世贸承诺，向世界全面开放银行业。国有银行进行股份制改革的必要性和紧迫性毋庸赘言。中国银行(以下简称中行)和中国建设银行被列为首先进行股份制改造的国有商业银行。他们在股改进程中的每一步都备受关注。

　　7月16日，中行新闻发言人王兆文公布了2004年上半年中国银行的成绩单和股改工作的进程。会议室里的冷气十足，但王兆文公布的数字却“热力十足”：

　　截至今年6月末，中国银行集团实现营业利润328.55亿元，同比增长16.1%；净利息收入同比增长14.1%；核销了1063亿元损失类贷款，转售了1498亿元可疑类贷款，核销了21亿元非信贷类资产损失；不良授信余额为1148.89亿元，本外币不良率为5.46%；集团资产总额为40187亿元；人民币存款较年初新增2064亿元；国际贸易结算业务量、银行卡业务、代客外汇资金业务、托管资产规模、基金代销等业务发展强劲……

　　一连串的数字也许让人觉得枯燥和难以理解，但这些数字却反映了在关键的几个指标上中行取得的成绩，这些数字让中行离上市的距离又近了些。

　　三项指标勇猛过关

　　从资产质量上看，中国银行已经完成了股改资产处置工作。王兆文介绍，截至6月末，中国银行可疑、损失类贷款处置划转工作全部结束，并完成账务处理，目前中行正在进行后续的移交工作。在2004年初的时候，中银集团的不良授信率还在16.29%，通过核销不良贷款后已降至5.46%，低于6%的水平，达到了4月份中行公布的目标。

　　“国际上最佳的不良贷款率是在2%左右，中行现在的5.46%在国际上还处于中等水平。” 中行资产负债管理部的周凝感觉中行的成绩仍有上升的空间。而中行行长助理朱民的压力显然要大一些：“要把5.46%保持住很难，这是中行面临的最大的挑战。”

　　7月7日，中国银行在银行间债券市场上发行了“2004年中国银行债券(第一期)”，王兆文说：“这次发行所募集的资金用于补充中国银行附属资本金，以满足中国银行股份制改革的需要。”中行计划发行量为100亿元，后来在募满100亿元招标量的基础上，又追加发行了40.7亿元。这笔次级债在7月22日到账，由此，中国银行的资产充足率达到了8.3%，达到了银监会“任何时点上保持8%以上”的要求。

　　银监会曾规定在2005年底，中国银行的不良贷款拨备覆盖率要达到60%。发布会上，朱民透露，中行的不良贷款拨备覆盖率大于55%。周凝进一步解释说，根据初步估算，不良贷款拨备覆盖率在70%左右，中行现有的不良贷款损失准备金完全能够覆盖不良贷款的损失。

　　人力资源改革攻坚

　　现在在网络上流传着很多关于银行改革过程中的裁员、买断、分流等方面的帖子。人力资源改革涉及到方方面面，是一个最难攻克的堡垒。朱民说：“第一步清理资产负债表虽然很累人，需要人不停地去梳理，但相对人力资源改革来讲，根本不算什么。”人力资源改革的复杂和难度可见一斑。

　　中行的正式员工和临时工加起来有23万，如何保证员工的利益和银行的利益相协调成为中行股改过程中的难题。中行在去年聘请了美国的瀚威特咨询公司作为其人力资源改革顾问，先确定需要多少岗位，然后是设置薪酬和激励制度，今年年底要让每个人都有自己的岗位、有自己的要求和责任。同时朱民也肯定地说：“中行总体不采取裁员的办法，也不需要买断。后线的员工要向前线移。中行是人力结构的配置不合理，而非人员过剩。”

　　中行已经在境外举办了两次针对总行各部门及各分行一把手的培训工作。还有累计9100人次参加的一系列的讲座和培训。其基本思路是股份制改造后，中行的员工都要由全民所有制企业员工转为股份制公司的员工——包括以往要经国务院直接任命的行长、副行长。就像肖钢行长说的“上到行长，下到员工，都要成为打工者。”同时中行要取消干部行政级别，实行符合市场要求的职衔制。也就是说股改之后，在中行可能听不见“处长”、“科长”之类的称呼，取而代之的将是“董事长”、“总裁”、“经理”之类的公司职衔等级称呼。另外，中行已经对部分海内外“一把手”岗位实行了公开招聘的试点，这些代表着市场化人力资源管理的机制的建立，每一步都充满着探索的艰辛，还有更多的不确定性。

　　不确定因素还需面对

　　当记者问起中行是否已有“心仪”的战略投资者的时候，朱民表示，中行已与海外及国内多个投资者接触，而双方正在进行法律和财务上的尽职调查。“汇金公司是我们的大股东，还有国务院国有商业银行改革领导小组指导我们的工作。中国银行只有建议与推荐的权力，没有决定权。最近，我们将整理名单，向上级领导部门推荐。”看来，战略投资者的确定还要一段时日才能知晓。

　　另外，标准普尔指出今年上半年中国内地经济增长放缓，可能导致较多的不良贷款出现，但愿标准普尔不是忧天的杞人。但国务院发展研究中心金融研究所巴曙松博士也发出了类似的担忧：在整个社会的融资结构严重依赖银行的格局没有明显改变的前提下，可以肯定的是，此次宏观调控可能产生的成本，最终在相当程度上还会由银行来承担，这可能就会表现为银行不良资产比率的上升。特别是考虑到此次商业银行的信贷投放，有相当比率是投放到投资迂回程度提高的重化工业，有相当比率是投放到受地方政府影响较大的基础设施行业，较之1992年、以及1997年的经济波动给银行体系带来的不良资产，其比率可能还会要来得高。由此看来，中行保持住5.46%的不良资产率真的很难。

　　在内控和风险管理上，中行还要改变过去脱离资本金制定存贷款计划的模式，还要建立独立向董事会及其附属委员会报告的风险管理体制；在整合业务流程上，还要强化多家分行与总行的沟通；在财会制度改革中，还要建立谨慎会计制度，拟订全面预算方案和财务授权办法，根据新的《金融企业会计制度》修订全行的财务制度及会计核算制度……

　　中行的上市步伐已经迈进了关键阶段，每一步都是递进式的变革。8月2日，建设银行又要发行100亿元的次级债，两家银行的股改速度都在加快。不管谁先谁后，万变不离其宗，股改的目的还是要让国有商业银行成为资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好、具有国际竞争力的现代化股份制商业银行。

　　资料：

　　2007年两家试点银行必须达到六项指标：

　　净资产回报率最少达到0.6，要接近国际100家大银行的平均水平；

　　净资本回报率要达到13%；

　　成本对收入比率要保持在35%-45%的国际高水平；

　　按五级分类的不良贷款比率至少保持在3%-5%；

　　资本充足率保持在8%以上；

　　拨备覆盖率指标达到60%(中国银行)和80%(中国建设银行)以上。

　　实现中行和建行所有权变化的改革程序

　　处理不良贷款→重组并成为非国有独资的股份有限公司→吸引国内外的战略投资者投资入股→公开上市→改变激励机制→政府收回投资，逐步让出股份

　　中国银行股改时间表

　　到2005年，中行的资产回报率必须达到0.6%，到2007年接近1%

　　到2005年，股本回报率必须达到11%，2007年至少达到13%

　　从2005年开始，每年的费用收入比将控制在35%-45%范围内

　　从2004年开始，不良贷款比率将控制在3%-5%间

　　2004年之后，资产充足率要始终保持在8%水平以上

　　从2005年开始，风险暴露、单个顾客的贷款不能超过银行净资产的10%

　　到2005年底，不良贷款拨备覆盖率要提高到60%，2007年底还要继续提高