争夺5000亿游资 中瑞财团申办建华银行

　　-本报记者 刘兆琼 温州报道

　　5000亿的民间资金充斥在温州这个市区人口200万左右的城市里。

　　其中蕴涵的机会显然不止为前段时间喧嚣一时、国内第一家被允许以财团来命名的中瑞财团所看到。以其股东为发起人、一纸关于成立“建华民营银行”的申请已于6月下旬上 报浙江省银监局。

　　而温州市政府也希望成立其主导的中小企业融资投资公司，这样的想法明确体现在日前上报给银监会的方案中，牵头组建这家公司的温州市银监局对“引导民间资本流向”也表现出浓厚的兴趣。

　　围绕5000亿游资，是金融投资公司还是民营银行，已经不能简单用民营资本与政府利益之间的博弈来涵盖，但却为注定就将命运多舛的“建华民营银行”增添了变数。

　　“建华民营银行”的由来

　　一条名为“车站大道”的马路上，交行、农发行、招行、城市商业银行、市郊信用合作联社相互比邻。目前，温州市已有8家股份制银行进驻，而光大、民生也将翩然降临。

　　这样一个银行竞争本已十分激烈的地方，民营企业要成立民营银行的努力却一直没有停止过，郑祥波只是其中之一。

　　郑担任董事长的泰力实业有限公司，注册资本5500万元，在温州不是一家大企业，但郑对中国金融行业的关注由来已久。

　　建立一家民营银行的想法始于2002年。这一年，温州市经人行批准成为中国金融体制改革惟一的综合实验区，贷款利率浮动制和城市商业银行引入民营资本都是当时确立的配套改革方案。借此，郑祥波得以参股温州市商业银行5％，由此涉足金融领域。

　　似乎恰恰是这样一个不多不少的参股比例使郑意识到了银行业存在的机会，同时也清晰地看到了城市商业银行改革中难以摆脱的政府色彩。“现有银行的股份制改革都是政府说了算，民营参股只是象征性的，没有实质的决定权。”郑祥波并不讳言。

　　在郑的设想中，“建华民营银行”初步定位于一家省级(浙江)股份制银行，先从温州做起。目前发起人共有8家企业，4家温州企业除泰力外，还有奥康集团、神力集团、国光投资有限公司。此前，这4家企业共同投资了中瑞财团。另外4家股东，郑祥波表示不便透露，“这些股东只是初步的意向，随时可能更换”。股权安排上，郑“不排除由刚刚成立的中瑞财团控股的可能”。

　　另据知情人士透露，“初步确定发起银行的8家股东占50％以上的股份，另外还要吸收很多小股东参股”。

　　目前，浙江省银监局已经委托温州市政府和温州市银监局对温州是否适合开办民营银行进行调研。

　　关联方——中瑞财团

　　“建华民营银行”包括其中发起人在内的四位股东同样是中瑞财团的股东，这不能不让人联想这两家机构背后千丝万缕的联系。

　　6月16日，全国首家以财团命名的“中瑞财团”正式挂牌运营。这家财团由温州神力集团、奥康集团、泰力实业、新雅投资、星际实业、耀华电器、法派集团、国光投资、远洋眼镜等9家企业为股东，注册资本5580万。

　　按照奥康集团董事长、中瑞财团副董事长王振滔的描述，中瑞财团的方向是搭建两个平台，一是商业平台，希望中瑞壮大之后，直接控股这9家发起企业，成为一家控股公司；另一个是金融平台，成立相关的金融企业，亦有可能控股这家民营银行。

　　中瑞财团的股东之一——泰力已参股温州市商业银行、浙江正日投资发展有限公司，即便对政府主导的融资投资公司，泰力也表示“会考虑参股”。而王振滔亦透露，近来有两家全国性的股份制商业银行希望奥康能参股9.5％。

　　至于这两家企业如何关联的全貌，得到的只是“没有勾画好”、“有待于民营银行是否审批通过”等答案。

　　目前，“建华民营银行”方案还没有最后形成。但成立不久的中瑞财团，坊间已有流传：注册资金已经撤资，深发展给出的10亿无担保授信额度只是毫无依据的“口头表达”。没被不完全证实的消息称，“深发展温州分行在温州的存款大约只有15亿，不可能也没有能力承诺这么多的授信”。

　　王振滔解释说：“我们的5580万不可能放在那里什么也不干，但是也不可能撤资，这是违规的；而中瑞得到的是深发展总行的授信，这是一个额度的问题，并不代表他们一下子要拿出这么多钱。”王坦言，中瑞并不缺钱，而且马上会进行第二次大规模注资。

　　由于发起“建华民营银行”和投资中瑞财团的四家企业，在温州都只能算是中小企业。温州市银监局副局长张震宇担心：“他们自身并不是温州最大的企业，资金规模有限，做金融业就有问题；另外，也不太可能做到支持温州中小企业的发展，借建立民营银行的机会吸收公众存款以支持自己的企业可能是主要目的。”

　　5000亿游资

　　事实上，民营企业开办民营银行困难重重。2003年，五家民营银行(沈阳瑞丰、西安长城、江阴商业、佛山南华、深圳民华)的组建如火如荼，但即便有知名学者徐滇庆、陈平等的积极推动，最终仍不了了之。

　　当时，温州虽没有拿出具体的方案，但尝试却从来没有停止，动力不仅来自温州人性格当中的韧性，更来源于5000亿游资——无法抵挡的诱惑。

　　温州市银监局最新统计显示：2004年温州储蓄存款出现大幅度减少，2月-5月共减少67.08亿。不少原来的储蓄资金流出，变成企业生产经营的流动资金，据估计这一数目在100亿左右。这也只是温州民间游资的冰山一角。

　　温州民间资金活跃由来已久。80年代，温州企业融资中，银行贷款、企业自有资金、民间借贷各占1／3；90年代末，这三者各占24％、60％、16％；现在，三者的比例分别是35％、57％、6％。

　　民间借贷看似在缩小。但是企业自有资金中，几乎都是内源性融资即企业向职工集资，这同样是一种民间直接借贷的形式。目前，温州已经形成了灵敏的民间借贷市场。人民银行对温州市30个乡镇进行检测发现，最近一段时间温州民间借贷的加权平均利率为9.3‰。民间借贷通常是以月息计算，如果按照一年来结算，实质上是利滚利，资金回报率是银行(年利率1.98％减去20％的利息税，实质上是负利率)的8-9倍。

　　业内人士预测，温州市总共有5000亿元的民间资金，约2000亿没有以存款的形式放在银行，而是在温州地区进行各种实业投资或民间借贷；外流到各地的资金则在3000亿元左右，温州“炒房团”就是一个佐证。据了解，温州人大多喜欢投资于实物，而对证券、基金、债券不感兴趣。

　　这些资金以远远高于银行利率的价格获得回报，同时也面临着较大的风险。“民间具有存贷功能的中介机构却很多，有的以物业租赁为名，有的以典当为名，稍微大的以投资公司为名，事实上，他们都在做银行的事情(存贷)，而为了规避监管，直接借贷至少在100亿以上。”温州市委政策研究室马津龙教授透露说。

　　“建华民营银行”发起人之一——王振滔说：“组建银行的目的既是支持中小企业发展，当然也是为了赚钱，充裕的民间资金是银行融资的良好来源。”

　　游资争夺战

　　6月20日，中国人民银行行长周小川明确表示，未来几年内允许包括民营资本在内的各方资金进入到农信社的改革和重组当中，并根据需要发放新的金融机构牌照。

　　民营银行似乎看到了曙光。但据知情人士透露，温州市政府对于成立“建华民营银行”的方案持保留态度。张震宇称，“他们(民营银行的8家发起人)希望温州市政府出面支持，但是政府对此看法不一，内部很难形成统一意见，所以最终也难以抉择”。

　　而为引导温州5000亿的游资，温州市银监局也提出了解决方案：建立全国首家中小企业融资投资公司。张震宇说：“投资公司定位于非银行金融机构，吸收法人机构入股、吸收股份制商业银行入股、购买邮政储蓄，吸收部分民间个人业务；确定政府主管部门，在银监局的监管下运作，并建立完善的退出机制。”目前，对中小企业融资一直十分关注的银监会政策法规部钱小安已开始对此方案进行研究。

　　由政府部门主导的投资公司，马津龙教授并不看好，“以前温州市商业银行前身是城市信用合作社，事实上是私营的，但是后来财政控股，这其实是一种倒退。事实上，公私合营是一种最差选择，回报率最低，而且控制权、退出机制都不好掌握和设计。”

　　知情者透露，“温州市政府更希望民营资本参与已有的银行，以帮助股份制改造，增加体外血液，并不希望从零开始成立一家自己控制不了的民营银行，民营力量的壮大对于政府试图引导民间资本是一种障碍”。温州市政府的保留态度，马津龙认为有其合理的因素，“政府也有自己的利益，金融改革太激进对政府官员来说并没什么好处”。

　　但郑祥波、王振滔都表示“不会放弃首先进入民营银行领域的努力”。由于对参股银行的企业文化、经营管理模式和民营企业的差异，加之对他们的负债、经营状况没法完全了解，王振滔直言“更希望自己做成一家银行”。

　　都能起到解决中小企业融资难的作用， 是成立民营银行、还是政府主导的投资公司似乎只在一念之间，但最后的结果却可能大相径庭。