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美股评论:十问美国人

2014年01月21日 23:48  新浪财经 微博

  导读:Marketwatch专栏作家法瑞尔(Paul B. Farrell)对美国目前的经济、投资乃至政治等多方面的问题进行了反思,对美国人提出了十个亟待回答的问题。

  以下即法瑞尔的评论文章全文:

  让我们一起来做福尔摩斯,去寻找事情的真相吧。我们的大脑喜欢挑战,喜欢解决问题,喜欢猜谜,喜欢推理小说,喜欢识破骗局。这些都是那么让我们着迷。现在,让我们唤起大脑深处的福尔摩斯,来迎接一场挑战吧。

  这不但是我们的挑战,也是美国的挑战,以下就是十个美国的待解之谜。让我们一起来看看,能不能为美国找到解决方案吧。

  发神经?不,我们是在实打实地解决问题。

  1. 资本主义到底是确保了自由市场竞争,还是扼杀了民主?

  民主为何正在逐渐死去?不错,我们是可以看到民主,在我们的历史书当中,在政治家们的雄辩当中,他们就是靠着这个操纵了9500万美国投资者的想法。这是宣传机器的功效。可是,实话实说,我们从1776年起就为其奋斗,为其牺牲的民主,确实正在日渐式微。超级富翁成为了美国的主人。忘掉那我们选举到华盛顿的537名政客吧,那都是些没有灵魂的木偶,被超级富翁通过游说集团的绳索操纵着。我们能解决这问题吗?

  2. 持续的增长到底是造就了强大的经济,还是侵蚀着国内生产总值?

  管理着1000亿美元的GMO的创始人格兰瑟姆(Jeremy Grantham)曾经警告:在一个增长速度3.4%的繁荣世纪之后,美国的国内生产总值“ 在1960年代较之其峰值下滑了超过1.5%,近三十年又下滑了近1%”,而且情况还在日益恶化,“预计将来,美国的国内生产总值平均增长速度将每年只有1.4%左右”,到2100年,将不足1%。美国能够扭转这一趋势吗?

  3. 乐观主义情绪到底是成就了美国梦,还是成就了最可怕的敌人?

  在互联网泡沫和之后的次级贷款泡沫当中,华尔街的损失超过10万亿美元。“在每一次泡沫期间,投资者都会对历史进行断章取义的诠释,打造一种可以向他们传达他们恰好希望听到的信息的模型:低风险加高回报。”Motley Fool的豪泽尔(Morgan Housel)毫不留情,“当你想要相信什么的时候,你就会采取一切必要手段说服自己那是真的。比如说,那些恰好相反的历史数据,你就会选择性无视。”是我们的头脑在误导我们吗?

  4. 这世界上的石油到底是够用两百年,还是五十年就会耗尽?

  大石油公司告诉我们,世界上有“1万4000亿桶原油,足够支持至少两百年……2700万亿立方英尺天然气,至少可以用一百二十年……4860亿吨煤,可以用超过四百五十年”。够用两百年的原油,实在太可怕了,这么用下去,五十年内,我们所有人就将被毒死。Rolling Stone的环保主义者麦吉本(Bill McKibben)警告说:“我们有据可查的石油、煤和天然气储备五倍于气候科学家认为的使用安全限度。”到底谁说得对?

  5. 目前的全球变暖解决方案真的有效,还是我们缺乏拿出有效方案的政治意愿?

  全球变暖是一个生死攸关的大问题,但是要解决这个问题,必需的政治意愿却是阙如。在心理层面,其实每个美国人都是个潜意识中的资本家。行为科学家们发现,当我们要在今天的黄金白银和未来的环境之间做出选择时,我们总是会倾向于短期利益。我们是今日的资本家,明天的环保主义者。可是明天,会不会太迟了呢?政治意愿到底该由谁来构成?

  6. 硅谷的创新真的可以拯救我们,还是太迟也太微不足道呢?

  硅谷正遭遇着政治的、意识形态的和其他若干美国人早已抱定的习见的障碍,在打一场不可能获胜的战争。我们的创新真的能够拯救我们免于零增长经济的折磨,免于沦为次等大国吗?乐观主义者的答案是肯定的。可是,经济学家戈登(Robert Gordon)在其富有挑战性的全国经济研究局报告《美国增长是否已结束》中,给出的却是否定的回答。硅谷的创新速度和规模根本不足以解决实质性的重大问题。硅谷都不行,还有谁?

  7. 华尔街的股票研究是让所有人都获益了,还是只帮助了那最富有的1%?

  低成本指数基金之父、先锋创始人伯格(Jack Bogle)说过,“投资者所获得的,是扣除所有成本之后的净回报”,还有,“在赌场里下注,在赌场抽头之前是零和游戏,而在之后则根本就是个失败者的游戏。换言之,超越股市或者债市的大盘,在扣除成本之前是零和游戏,而在扣除之后,是失败者的游戏”。只有那些抽头的人是稳赚不赔,为什么还要给他们机会?

  8. 行为经济学到底是让我们变得更加理性,还是更加愚蠢了?

  普林斯顿的心理学专家卡纳曼(Daniel Kahneman)因为戳穿了华尔街所谓“理性投资者”的神话而获得了2002年诺贝尔经济学奖。现在的情况更要命,因为神经经济学家也被华尔街“收编”了。正如芝加哥大学教授赛勒(Richard Thaler)在经典之作《行为金融学进展2》(Advances in Behavioral Finance II)当中所指出的,华尔街“需要非理性的,信息极端匮乏的投资者……愿意去接手价格过高的资产”。华尔街是一个为内幕人士服务的赚钱机器,他们可不想看到理性的,了解各种信息的投资者,所以他们会让我们尽可能停留在黑暗之中。为什么不呢?

  9. 理财教育计划到底是在帮助大众,还是帮助华尔街?

  华尔街喜欢各种理财教育计划,因为他们可以对内容大动手脚,对投资者进行洗脑。这些计划并不是为90%的美国人服务的,分配给他们的,只是失败者的角色。你的头脑并不理性,你自己已经无法重新梳理它了。然而华尔街可以,可以用你非理性的一面来和你自己做对,每年从这9500万美国投资者身上巧取豪夺。为什么不抵抗呢?

  10. 下一代到底会获得更好的生活,还是他们已经放弃?

  《时代》警告说:“ 你们并不是新的最伟大的一代。千禧世代并不打算接受任何的一定之规,他们是在毫无定见的环境中成长起来的。”没有人相信任何的其他人。老人执掌着社会的秩序,想法全部来自上个世纪。没有有道德的领导,没有信任,资本主义只能让事情变得更糟。哪怕我们不愿意承认,我们将交给后人的,确实是一团乱麻。老人们所做的任何事情,都将成为未来的障碍。为什么他们不能重新回到游戏中,重新觉醒?

  你能够看到将上述这十点联系到一起的更宏观的图景吗?你能够解决这些问题吗?(子衿)

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