但是瑞银在减持中国银行时指出，对中资银行收益前景担忧。因为银行管理层可能会采取激进的拨备政策,以提高不良贷款覆盖率。瑞银预计, 截至2008年第三季的中国内地银行不良贷款余额很高,而覆盖率较低的银行2008年第四季利润则可能偏低,甚至出现亏损。据中国银行业界估计,今年银行业的净利息差将会跌至约2.5%的水平。与此同时,中国银行业要支持中国政府的救市和刺激经济措施,必须加大贷款力度支持企业,结果可能会带来大量呆坏账。

　　受此消息影响，本周三，银行板块下跌4.64%。周四板块整体跌幅约3%，其中，招商银行(600036)、建设银行、华夏银行(600015)、浦发银行(600000)等10家银行股的股价均下跌超过3%。

　　7折优惠影响有限

　　不过，新年后的第一个交易日，银行股受存量房贷7折优惠影响甚微。在大盘高开高走的带动下，板块个股普遍上涨，且都以红盘报收，中小股份制银行的涨幅则明显强于国有大银行。

　　多位业内人士分析，房贷新政对我国银行业利润影响并没有想象的那么大。

　　安信证券银行业分析师高源表示，整体看来，由于商业性个人住房贷款只占了银行贷款的一部分，并且也不是所有的贷款人都能享受到7折利率，因此对银行利润空间压缩不大。只是如兴业银行(601166)、深发展(000001)等个人房贷业务较多的股份制银行所受影响要稍微大一些。

　　而且根据中报显示，各上市银行贷款行业分布中，房地产相关贷款(房地产开发商贷款与个人住房按揭贷款)比重最大，且有超过四分之一的不良贷款产生于房地产相关业务。

　　银河证券金融分析师张曦则表示，以工商银行(601398)为例，执行存量贷款利率7折优惠后，工商银行每股利润将下降2分钱，业绩影响约为5%。

　　中信建投银行业分析师佘闽华指出，存量房贷指的是2008年10月27日房贷新政出台前发放的个人住房贷款中尚未还清的部分。目前国内存量房贷余额大约3万多亿元，执行7折利率优惠对银行的利润必然会产生一定挤压，初步预计对银行业整体业绩的影响在150亿～200亿元左右。

　　从存量贷款来看，大部分要等到今年才进行利率调整，所以此项政策对各银行2008年利润的影响不大。

　　在首套房贷实行优惠利率后，2008年12月21日国务院办公厅在中国政府网发布了《国务院办公厅关于促进房地产市场健康发展的若干意见》。本次意见又明确了对于二套房贷的优惠政策。在此政策下银行个贷盈利空间再次被收窄。

　　另外，对于存量房贷央行和银监会未就新政出台任何细则说明。在此情况下，对于存量客户的争夺可能导致银行利润进一步被压缩。

　　天相投资认为，房贷占比较大的兴业银行和深发展将受到较大影响。此外，央行与银监会近日推出的《廉租住房建设贷款管理办法》规定，廉租住房建设贷款利率应按央行公布的同期同档次贷款基准利率下浮10%执行，这也将影响银行的盈利能力。

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