收评：沪指再创年内新高 稀土、半导体板块领涨

专题摘要

汇丰发布投资市场观点认为，政策托举和结构性亮点将为A股市场注入积极预期。汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正指出，中央政治局会议强调推动落实既有政策，保证政策推行效率及准确性，同时也保留了未来政策灵活性，更多中期政策思路将在后续“十五五”规划中进一步明确。货币政策重心将聚焦于增强政策传导、促进社会综合融资成本下行及推进结构性货币政策工具的使用；在政策支持方向上，对科技创新、服务消费和养老等行业的资金投放力度或将加强。此外，在政策支持下，匡正指出，汇丰对A股持积极观点，继续看好具备高质量成长风格的板块。根据发布的市场一致预期，AI基础设施、AI推动方和AI应用方这三类公司的2025年盈利增速均将较前几年有明显提升。匡正预计，AI的进一步普及和国产替代趋势的深化将有望使云业务收入加速增长。