收评：沪指逼近3500点 光伏、AI概念联袂飙涨

专题摘要

对于半年报，机构认为，消费行业的配置重点仍是持续推出新品和布局新渠道的公司。国泰海通表示，情绪价值与体验消费切中需求痛点，正在快速兑现商业价值。以IP潮玩为代表的产业，本质消费的是符号与内容价值；黄金品类工艺附加值提升，古法金满足年轻消费者审美及保值需求；茶饮咖啡面临产品、渠道和技术迭代，虽然模式与核心能力各不相同，但均有结构性高成长。传统消费领域，中金公司认为，受益于以旧换新和“6·18”促销，第二季度社零增速加快，其中家电、音响器材、通信器材受以旧换新政策拉动较为明显。预计消费板块半年报业绩呈现分化，“国补”政策支持板块和新消费板块业绩相对突出，其余领域可能相对平淡。对于科技主线，7月以来，以PCB（印刷电路板）为代表的科技赛道已持续升温，招商证券表示，科技领域在AI创新持续驱动下，第二季度产销均保持较高景气度，整体TMT制造业工业增加值保持10%以上增速；出口方面，我国集成电路出口在4月、5月分别增长20.2%、33.4%。此外，算力租赁订单持续落地，半导体周期复苏与自主可控提速，半导体、光学光电子、运营商、软件等领域维持较高景气或有边际回暖，半年报业绩有望改善。