收评：沪指险守3400点 IP经济概念掀涨停潮

专题摘要

“回顾上半年的外部环境，资金出现撤离美元资产的迹象。而非美元资产在上半年获得了非常好的流动性支持，欧债、欧股、乃至恒生科技指数均获得了国际资金的青睐。”日前，野村东方国际证券在上海举办2025中期策略会，该机构策略团队这样表示。展望下半年，野村东方国际证券认为，市场对多数潜在变化已作出充分计价。“2025年下半年将是市场再度选择方向的重要节点，预期与现实间的差异将伴随高频数据的逐月验证而趋向一致，且国际资本长期叙事的松动与转向将带来额外的资金面冲击，在此期间市场的波动率可能放大。”考虑到中国强政策预期，以及亚太新兴市场在弱美元及国际资金关注下更好的流动性环境，野村东方国际证券认为中国权益资产将在下半年跑赢海外市场。