新浪财经:2020年新冠肺炎疫情令所有人始料未及,请问今年的银行零售业务受到了哪些冲击?
高波:新冠肺炎疫情对中国乃至全球经济都造成了罕见的严重冲击,国际货币基金组织(IMF)发布的最新报告预计,2020年全球经济将萎缩4.9%,这将是上世纪30年代大萧条以来最严重的经济衰退。
中国今年一季度GDP同比实际增速下降6.8%,疫情对不同行业的影响方式、程度和时间并不相同。疫情对于银行零售业务的冲击主要体现在多个方面:比如,隔离防控下居民消费结构变化对消费贷业务的影响。疫情期间,居民的必选消费需求相对刚性,但可选消费受到较大冲击,尤其是大额耐用品的购买意愿降低,使得消费贷明显下滑。2020年5月末金融人民币短期消费贷款余额为7.95万亿,同比下降了11.28%。
再比如,疫情对居民还款能力的影响。餐饮、住宿、旅游等行业受疫情冲击最为明显,恢复速度较慢,这些行业部门从业人员的可支配收入和还款能力受到一定影响。2020年一季度全国商业银行不良贷款比例为1.91%,比2019年底上升了0.05个百分点,其中受疫情冲击较大的个体工商户、客户,存量贷款风险有所提升。
同时,疫情防控常态化下,居民生活和工作方式的改变,也对当前和今后银行零售业务发展都提出了新的要求。银行的零售服务如何适应线下消费场景受到抑制,线上消费场景大幅拓展的新变化,如何尽快拓展线上服务场景,寻找新的零售业务增长点;加速提高全渠道服务和线上营销能力,提升对高净值客户的服务响应效率和质量;借助大数据、人工智能提升风险监测和控制能力等等,都是银行零售业务发展亟待解决的问题和挑战。
新浪财经:此次疫情让很多人明白了规避风险的价值。您认为,怎样的投资配置是有利于抵御当下风险并可获得收益平衡?
高波:没有意识到风险,是最大的风险。这次疫情不仅让我们感到健康的脆弱和宝贵,同时也让更多的人发现了风险控制的重要性,这对于财富管理行业的持续稳定发展非常重要。从资产配置的角度,经过这次疫情,很多人感受最明显的是在危机来临时,流动性资产与可变现能力较强资产的重要性。在家庭资产配置中,配置一定的货币类资产,以及黄金等与其他产品有一定对冲作用、可变现能力强的资产,无论对于满足流动性要求,还是平衡组合的风险收益比,都是必要的。
分散化投资也是规避风险的重要方式,既包括市场的分散化、地域的分散化,也包括产品的多样化、策略的多元化。当前中国居民的家庭资产配置,呈现出明显的不平衡特点,金融资产的配置明显不足,房地产的配置相对过度。过去的房价变化不仅是居住效应,还是货币现象和资产配置的反映。2014年15岁-59岁购房人口出现拐点,标志着房地产进入了“存量博弈”时代。房地产的基本面已经发生变化,但居民的资产配置调整却相对滞后。根据中国人民银行调查统计司发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》显示,当前中国居民对于实物资产的配置为79.6%,其中房地产占比为59.1%;金融资产占比较低,仅为20.4%。房地产与金融资产的再平衡是未来居民资产配置的必然趋势。
与房地产投资不同,金融资产投资对于专业能力的要求更高、风险的识别和管控也更加复杂。在全球低利率和“资产荒”的背景下,外资配置中国债券市场的积极性仍较高,但债券市场的走势还会受到供给、流动性、基本面、通胀率、政策调控等多种因素的影响,需要根据市场的变化调整和优化投资策略。股票市场的基础制度正在不断完善,整体估值水平仍处于历史的相对低位,但也不能盲目炒作、追涨杀跌。在美国,委托专业的财富机构进行金融资产配置是非常普遍的。截止到2019年底,贝莱德在全球管理的总资产已经达到7.43万亿美元,投资的领域涵盖了股票、固定收益投资、现金管理、不动产等。随着刚性兑付的打破、保本保收益资产的减少、金融产品创新的加速等,中国的财富管理也正在逐步进入机构化时代,让专业的机构做专业的事情。
华夏银行财富管理与私人银行部在成立之初,就赶上了百年未有的疫情,我们将与客户同担风雨,共度难关,用专业为客户创造价值,用服务赢得客户信赖,不断提升财富管理能力,做客户财富的守护者,做财富管理行业的百年老店。