城堡证券表示，在人工智能带动的资本开支热潮提振经济前景之际，通胀而非增长已成为市场的主要风险。
该行欧洲、中东和非洲固定收益销售主管Nohshad Shah在给客户的报告中写道，更宽松的金融环境、人工智能投资以及更稳健的劳动力市场增加了近期油价上涨向更广泛价格压力传导的风险，这“才是美联储和市场面临的真正风险”。
“我一直认为‘市场普遍低估了通胀尾部风险’，而现在这种情况比以往更加明显，”Shah写道。与中东冲突爆发前相比，现在金融环境更加宽松，而短期通胀预期已上升。
Shah表示，人工智能正越来越被视为经济增长引擎，而非颠覆性威胁。半导体与软件股的一月期相关性已转为正值，表明市场预期已从将人工智能视为“替代性力量”，转向将其视为推动更强增长的催化剂。
尽管伊朗冲突近期再度升级，Shah认为霍尔木兹海峡有较大可能重新开放，美国总统特朗普希望尽快摆脱冲突，其本周访华也可能有助于加速达成解决方案。
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责任编辑：丁文武
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