据传，预期收益达100%以上的特大黑马

　　G恒升：新项目提升业绩

　　由于成本的原因国内外DMF厂商开工率不足，从而使在煤头方面具备成本优势的G恒升(600426)成为了世界上最大的DMF生产企业。传统行业中企业之间的竞争战略是成本致胜，而公司所采用具有自主知识产权的大氮肥装置，不但解决了尿素原料多元化的问题，而且有效降低了合成氨和尿素成本。2005年12月以后新装置达到满负荷，新技术优势得到发挥，受益于低廉的粉煤，公司成本明显降低。其中新装置尿素成本比老装置低200元左右，未来还有下降空间。　

　　新项目投产推动公司业绩增长。2006下半年35万吨尿素项目投产和DMF"8扩15"工程完工能确保今明两年业绩继续保持快速增长态势。日前公司宣布将为20公万吨醋酸工程项目增发不超过8000万股新股，募集资金约6亿人民币，发行对象不超过10 名机构投资者。公司将为该项目投资14.6亿人民币，预计将于2008年底前完工。在醋酸领域，公司最大的优势是以煤为原料，采用甲醇羰基合成法。中金公司分析师时雪松认为，G恒升的一体化成本优势非常明显，在假设醋酸价格大幅下跌的情况下，毛利率能够在25%以上。时雪松认为，若公司发行8000万股后摊薄31%，2007年每股收益仍达到0.98元。　

　　公司2006至2008年综合每股盈利预测分别为0.94、1.17和1.42元，对应动态市盈率为10.5、8.4和6.9倍。当前共有15位分析师跟踪，其中建议"强力买入"和"买入"的分别为6和9人，综合评级系数1.60，12个月目标价14.01元。

　　天地科技：煤机行业引领者　

　　天地科技(600582)是煤机行业最具实力提供煤炭成套设备、并进行技术创新的企业。与国外竞争者相比，产品具有较高的性能价格比和及时的售后服务，更符合国情和更具适用性。与国内同行相比，拥有无与伦比的研究和人材优势，是行业发展方向的引领者。

　　中国的煤机行业正处在引进、消化国外先进技术和设备向独立自主地在综采设备的关键技术方面进行研制与开发的转轨时期。国内煤机行业各个细分产品不乏市场占有率较高的企业，但能够提供成套设备的企业寥寥无几。作为振兴重点，煤机行业无疑还受益于未来的振兴政策。公司的集团背景较强，垄断煤机行业技术研发，为公司长远发展提供得天独厚的优势。

　　天地科技2006年中期实现主营业务收入8.44亿元，增幅173%；实现净利润0.46亿元，增长72.5%，每股收益为0.23元。中报主要业务增长超出市场预期。我们认为，更新需求、新增需求和升级需求等三大需求将使煤炭装备业保持景气状态，天地科技将因此而步入高速成长期，而并非市场想象的如同煤炭开采业那样具有明显的周期性特征。　

　　国泰君安分析师张锦灿认为，公司股改方案包括送股和非公开发行换股收购资产。本次收购完成后，公司内在价值将大幅提升。考虑西北奔牛和山西煤机的2006年业绩为0.78元。若两块资产全年并表，2006年EPS为0.99元，2007年为1.24元。　　

　　公司2006至2008年综合每股盈利预测分别为0.84、1.13和1.57元，对应动态市盈率为34.7、25.8和18.6倍。当前共有4位分析师跟踪，均建议"强力买入"，综合评级系数1.00，12个月目标价29.15元。