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一、重庆三峡银行上市获批 A股首家“信托系”银行有望诞生
二、建信信托设立非上市企业股权家族信托 推出“股权家族信托+家族基金”方案
三、云南信托上线“伽利略”AI智能投顾系统
重庆三峡银行上市获批 A股首家“信托系”银行有望诞生
来源：中证网 戴安琪 黄一灵 2020-7-2
近日，重庆三峡银行上市申请获银保监会批准。根据证监会官网显示，三峡银行股份有限公司提交的《首次公开发行股票并上市》材料已于6月22日被接收，6月28日三峡银行获受理通知。此举被业内解读为，A股有望迎来首家信托系商业银行。而目前，A股正在排队IPO的银行数量达19家。
分析人士称，银行股权是信托公司实现固有资产保值增值的较好渠道。此外，信托公司与银行之间能形成业务协同，存在巨大合作空间。这些都是信托公司积极布局银行股权投资的重要因素。
股东显著受益
三峡银行是一家中小银行，其欲上市补充资本金并不意外。不过，三峡银行最大看点是由重庆国际信托控股。数据显示，三峡银行的第一大股东为重庆国际信托，持有股份数量为16.16亿股，持股比例近29%。
这意味着三峡银行一旦成功上市，将成为首家信托控股上市银行，重庆国际信托业绩助推和业务协同效应也将进一步强化。
受益于控股股东为信托公司，三峡银行获得较多信托产品代销资格，联合资信在《重庆三峡银行2019年跟踪信用评级报告》中提到，2018年以来，三峡银行主动调整投资策略和业务结构，压缩信托产品及资产管理计划等投资规模，增加债务融资工具投资力度，但其持有的信托产品及资产管理计划规模仍较大。
截至2019年末，三峡银行资产总额为2083.85亿元。2019年实现营业收入44.92亿元，同比增长18.94%；实现净利润16.05亿元，同比增长25.42%。
银行股权受青睐
近年来信托公司积极转型，股权投资成为重要方向之一。安信信托董事长王少钦日前透露，在主动管理的投资布局上，安信信托已经涉足生物医药、光伏新能源、仓储物流、养老等领域，以后还会继续向股权投资方面转型。
由江苏信托牵头的课题组研究指出，从固有业务行业配置情况看，信托公司对金融行业配置比例越来越高，近半数固有资金都配置在该领域，其中主要是金融股权投资、金融产品投资等。信托公司股权投资方面，吉林信托、山西信托、华润信托长期股权投资占比明显高于行业平均水平，分别为84.66%、81.49%和67.52%，主要以银行、基金公司、券商等优质金融股权为主。
缘何信托公司对银行股权的兴趣越来越浓厚？
某信托人士表示，首先，银行股权是实现固有资产保值增值的较好渠道；其次，信托公司与银行之间能形成业务协同，比如资金供给、投贷联动、家族信托等；第三，部分信托公司致力于金融控股集团发展目标，就投资标的来看，信托自有资金只能投资金融机构股权，而小银行价格合适，业绩也相对稳定。
资深信托研究员袁吉伟亦认为，信托公司入股银行的一大原因是银行和信托合作空间较大，不论是在项目资源还是在客户资源上，协同效应较突出。
合作空间巨大
“信托是最懂银行的资管机构。一方面，信托的传统信托贷款业务与银行的信贷业务有很多相似之处；另一方面，在过去很长一段时间内，信托和银行是合作最密切的金融机构，在资产、资金和产品上已经有非常广泛的合作基础。”平安信托固定收益部董事总经理陈勇表示。
不过，银行理财子公司的成立，也让不少信托公司“捏了把汗”。
有研究人士指出，在银行理财子公司成立之前，银行理财和信托公司之间合作关系大于竞争关系，彼此的客户群体有显著差别。但随着双方投资范围趋同，之前的合作模式会受到冲击，一方面是客户层面的竞争会加剧，另一方面，之前的代销模式也会受到冲击。
但交银国际信托则认为，二者仍有很多合作机会。从中期来看，作为资管行业的两大类重要持牌金融机构，信托公司与理财子公司将在资产拓展、资金募集、系统建设等方面进行直接或间接的合作。例如产品配置上，理财资金可以投资信托产品。聚焦某一类产品类型或策略的精品型理财子公司需与其他资管机构合作，丰富产品类别，信托能够弥补对高净值客户服务的空白；而信托公司也可以通过配置银行理财产品，满足部分对于流动性资产占比要求较高的家族信托客户。此外，在产品认购方面，信托与银行理财子公司存在交叉合作，银行系信托公司与集团内理财子公司的合作较为紧密，产品丰富、体系完整的机构将更具竞争优势。
建信信托设立非上市企业股权家族信托 推出“股权家族信托+家族基金”方案
来源：证券日报网 邢萌 2020-7-1
《证券日报》记者从建信信托获悉，近日，在建设银行私人银行部的专业指导与大力支持下，建行上海市分行与建信信托充分发挥建行集团联动优势，创造性地设立以非上市企业股权为信托财产的家族信托，将企业主家族物业、固定资产置入家族信托，以实现个人资产有效隔离及定向精准传承。与此同时，建行深圳市分行与建信信托也历时一年，为家族企业设计“股权家族信托+家族基金”方案，实现股权资产中经营性资产与传承性资产的隔离。由此，建行集团服务家族企业客户的工具箱更加丰富多元。
建行上海市分行与建信信托此次设立的非上市企业股权家族信托，其设计管理逻辑在于，企业主名下所持股权资产整体置入信托架构、实现公司股权的集中管理后，便可避免股权资产因家族企业内部纷争、后代婚姻变化旁落他人，有效隔离了企业经营风险与子女婚姻风险。信托架构通过巧妙设计，还可对股权利益（分红、转让收入等）进行个性化安排，实现精准定向传承，同时，保证家族成员能够掌握家族企业的控制权。此外，据悉，建信信托自2019年完成业内首单上市公司股票家族信托以来，截至目前，已陆续落地多单股权家族信托服务方案。
对于家族信托受托财产类型的探索而言，其架构设计在合法合规的情形下并无一定之规，关键是要准确把握家族企业的需求。建行深圳市分行与建信信托携手运用家族信托和家族基金两类传承工具，为家族企业搭建投资持股平台，完成私募股权投资，便属于建信信托股权家族信托的另一创新模式。具体而言，先由委托人以家族信托为出资主体，设立有限合伙企业作为家族企业的投资持股平台，投资于委托人指定的投资标的。企业主及其家族成员可通过参与股权基金募集、投资、管理、退出全过程，提升自身投资素养与能力，更好地实现家族企业的传承。
据了解，“股权家族信托+家族基金”的创新模式，除了将股权资产实现隔离和集中管理之外，也为家族信托委托人提供了多元化的投资组合配置方案，解决了家族企业投资经验缺乏、项目资源少、创建投资团队成本高的问题。另外，该信托架构未来在投资收益，税收方面可实现一定的筹划功能，同时也保证了被投资企业股权架构稳定。
云南信托上线“伽利略”AI智能投顾系统
来源：北京商报 孟凡霞 宋亦桐 2020-7-1
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