贴息新政终于来了！
9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（简称《通知》），将从10月1日起对居民使用新发放商业性个人住房贷款购房实施贴息，以降低居民购房成本，更好支持和释放城乡居民刚性住房需求。实施期限暂定1年。
简单说，就是国家出手，帮一部分买房家庭“降点月供”。总结来看，此次贴息，从条件看，主要瞄准首套房置业者：房子面积在120平方米以下，总价不超过150万元，贴息1个百分点。
对此，财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人就实施居民购房贷款贴息政策答记者问时表示，中央财政实施居民购房贷款贴息政策，是住房领域保障和改善民生方式的一种探索，通过对房屋总价、房屋面积、贷款类别等作出界定，尽可能精准惠及目标群体，帮助准备买最普通房子的收入相对不高家庭“降点月供”。
谁能享受？三个条件要同时满足
根据《通知》，想要享受贴息，需要同时满足三个条件：使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括使用新发放商业性个人住房贷款置换存量贷款；所购住房建筑面积在120平方米以下（含120平方米）；所购住房价格在150万元以下（含150万元）。
其中，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房。
那么，贴息怎么贴？
《通知》明确，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。其中，贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。省级及以下财政分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。
相关负责人解读称，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。
贴息1个百分点，相当于利率优惠1/3
贴息1个百分点是什么概念？“按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。”相关负责人表示。
举例来说，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。
哪些城市的哪些人群将受益？58安居客研究院院长张波表示，政策是全国统一实施，没有试点城市名单，谁能受益完全由“120平方米、150万”两道门槛自动筛选。结合安居客平台各城市房源挂牌结构来看，受益程度呈现非常清晰的层级分化：
首先，核心受益层主要是中小三四线城市、县域及城市群卫星城。这类城市120平方米主流户型总价普遍在40万-120万，几乎全部落在政策区间内，150万以内房源是市场成交的绝对主力。贴息直接降低首套家庭前5年的月供压力，对当地刚需成交的撬动作用最直接，也是政策覆盖最充分的群体。
其次，受益面较大的是普通二三线城市。中西部及东北省会城市主流刚需盘总价集中在100万-200万元区间，大量刚需房源落入政策覆盖范围，能有效支撑首套群体入市，巩固市场筑底节奏。
第三，局部受益的是强二线外围板块。成都、武汉、杭州、南京、苏州等强二线核心区总价普遍超200万元，政策覆盖有限，但远郊刚需板块的中小户型仍在区间内，仅能形成局部利好，对城市整体市场影响有限。
此外，对一线城市几乎无实质影响。京沪广深主流购房总价远超150万元，符合条件的房源多为远郊极小户型，占市场成交比例极低，对整体成交量的拉动微乎其微。
中央首次出手，释放什么信号？
9月28日，国常会强调要“推出一批务实管用的增量政策”，要研究出台稳定房地产市场的政策措施，释放了积极信号。
中指研究院政策研究总监陈文静分析称，本次政策是落实国常会工作部署的具体体现，中央财政首次给予个人住房贷款贴息，以财政“补息差”的方式，在不触动贷款合同利率、不压缩银行净息差的前提下，将财政资金定向投向真实的自住需求，直接降低符合条件的首套购房者实际资金成本约1个百分点，切实减轻了购房者月供压力。
对于贴息1个百分点的力度，广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，考虑到财政资金的有限性，且要使用到刀刃上，要产生撬动效应，以及对财政补贴的多方诉求、多元诉求，能够推出实属不易。
事实上，房贷贴息这件事，风声传了挺久，大家也盼了挺久。不过在中央正式出手之前，地方其实已经悄悄试起来了。
根据中指不完全统计，2026年以来，全国已有超20地出台或优化住房贷款贴息相关政策。诸如今年3月，南京发布“宁六条”，明确对“卖旧买新”的购房人给予贷款总金额1%的贴息补助，全市补贴总金额为1亿元；5月份，广州针对“卖旧买新”发放补贴，购买新建商品住宅的贷款总额不超过300万元的，按贷款总额1%给予补贴，贷款总额达到或超过300万元，按每套新建商品住宅3万元的最高限额给予补贴；8月份上海发放“以旧换新”补贴，外环外购新建商品住房同时在网签备案前后1年内出售本市二手住房，按新建住房贷款总额1%补贴，单套最高5万元。
陈文静表示，房贷贴息以财政空间置换货币政策空间，为宏观政策打开新的操作通道，成为兼顾民生保障与稳定市场的结构性政策工具，其信号意义明显，对于稳定房地产市场预期，促进需求释放将产生直接利好。
张波表示，政策10月1日起实施，刚好对接“银十”传统购房窗口，稳定旺季市场预期。中短期来看，的确会带动150万总价段的刚需盘去化边际改善，修复市场预期，但单一政策很难改变市场格局，结构性分化的主线还会延续，核心城市、品质项目靠确定性取胜，远郊高库存区域以价换量。
李宇嘉建议，纾困市场的政策应该是“组合拳”，包括贴息在内，多方政策叠加形成更大力度的效果，比如需求端交易税费能够进一步下降；供给端推进常住地提供公共服务，如失业救助、最低生活保障、子女享受均等化的教育等。
新京报贝壳财经记者 段文平
编辑 岳彩周
校对 柳宝庆
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