9月20日，红星深潜刊发报道《卧底“套娃式助贷”：贷款105万服务费近23万，有公司自称能“让银行人员控制放款时间”》，曝光广州一家助贷公司乱象。9月28日，红星深潜记者获悉，广州市公安局天河分局已对涉事公司刑事立案，该案涉嫌侵犯公民个人信息，涉事公司相关负责人已被刑事拘留，案件正在进一步侦办。
2026年6月，红星深潜记者以求职者身份卧底广州一家助贷机构，调查发现该助贷公司手握超10万条来路可疑的公民信息，通过电销冒充银行工作人员外呼，利用成套洗脑话术欺骗各地借款人上门。他们有专人分工，分别扮演银行派驻的风控高管、信贷经理等唱双簧，还涉及AB贷、融房等违法操作，服务费可高达20%。此外，助贷公司甚至自称“与银行内部人员有联系”，可以“人为控制放款时间”，以保证收到服务费。
▲助贷公司人员冒充银行电销9月30日，八部门出台的《金融产品网络营销管理办法》将实施，为这类行为划定监管红线。该《办法》明确，金融机构、第三方互联网平台外的其他组织或者个人，不得开展或者变相开展金融产品网络营销。除了禁止诱导性话术与非持牌主体营销外，该《办法》还禁止多层转委托与套娃式导流、禁止支付与信贷捆绑、转接必须跳转至金融机构自营平台，API隐形导流被叫停。
新规落地前夕，行业也出现明显震荡。据上海证券报报道，腾讯开展金融广告全域排查，重点检查变相金融营销、披露不全、用语违规、无资质营销四类问题。腾讯方面表示，部分已发现问题目前完成整改、惩戒归档，采用的治理举措还包括下架违规金融广告、封禁无金融资质账户等。
抖音也着手规范金融产品营销行为。抖音方面明确：金融营销需具备合法资质并完成平台认证，严禁超范围经营；禁止以欺诈、不正当竞争、借权威机构名义等行为进行误导性金融营销，要求在显著位置披露限制条件、提示风险，不得损害金融用户的知情权。
红星深潜工作室此次卧底调查发现的灰色助贷操作，均为这份新规划定的监管红线。
比如助贷中介冒充银行工作人员电销获客，承诺“包放款”“无成本”。根据《办法》规定，一旦违规，由金融管理部门、市场监管部门、网信部门依法依职责核查处置。涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
客户首笔贷款被拒后，中介把客户导流至AB贷、房产抵押融资这类套娃流转模式，也属于新规约束范畴，违反规定，为非法金融活动或者违规金融业务开展网络营销的，经金融管理部门认定后，由金融管理部门、网信部门、电信主管部门依法依职责予以处罚。
新规明确划清助贷线上营销的合规边界，也对行业现存的各类规避行为、导流模式、营销话术作出严格约束，不少助贷从业者已经开始调整营销方式。9月29日，郑州一名助贷从业者告诉红星深潜记者，受新规影响，营销圈子确实有所收缩，朋友圈发布内容受到限制。还有从业者表示“包批”这类话术不能再使用，甚至“现在大家都不发朋友圈了”，考虑转行。
▲记者卧底助贷公司时参加话术培训陕西恒达律师事务所律师赵良善认为，即将施行的《金融产品网络营销管理办法》明确了金融营销的合法主体范围，仅持牌金融机构、获得合法委托的第三方互联网平台可开展金融产品网络营销。普通助贷中介、个人业务员不具备线上营销资质，不得以个人身份在网络推介贷款产品。
“助贷人员如果是持牌金融机构正式员工，使用机构官方账号、使用机构统一审核的营销物料，方可开展营销；单纯的中介个人、外部居间人员，即便口头宣称合作银行，也不能以个人身份在互联网推介贷款产品。”赵良善表示，新规所规制的“金融产品网络营销”，包含互联网上商业性宣传推介、引流获客，私域获客、线上推介，全部纳入监管范围。
若助贷从业者试图通过黑话配图、私聊导流等方式规避监管，赵良善表示，新规监管重点看整体行为目的，公开渠道暗示信贷业务，再引导至私聊进行贷款推介，属于典型“拆分链路规避监管”，属于变相网络营销。不能以私聊没有敏感文字就免责，整个引流、推介链路会被整体认定违规。
对于新规禁止的多层转委托、套娃式导流问题，赵良善解释，新规要求贷款申请链路必须直达金融机构自营平台，严禁客户多层流转。中介将拒贷客户二次导流至其他贷款渠道，不仅违反合规要求，还会造成公民个人信息无序流转，容易滋生多层抽佣、抬高借款人融资成本等问题，严重侵害消费者权益。
赵良善提醒，除“包批、秒批”这类显性违禁话术外，大量隐性表述同样构成误导性宣传，被《办法》第十条所禁止。常见违规隐性表述包括：暗示“资质宽松、花户可做、白户轻松过”“银行内部渠道、特批通道”，片面强调低月供、只展示最低年化而隐瞒服务费、担保费，承诺“不看查询、不看负债”，暗示通过率高、审批稳。该条款要求营销内容真实准确，不得引人误解；只要话术会让借款人对贷款审批条件、综合融资成本产生错误预期，即属于违规宣传，无论文字是否直白承诺包过。
在法律后果方面，赵良善介绍，助贷主体违规开展金融网络营销，将面临监管谈话、责令整改、罚款、关停账号等行政处罚。若在营销过程中存在倒卖公民信息、虚构贷款服务骗取费用、协助非法放贷引流等行为，情节严重的，将涉嫌刑事犯罪。
红星深潜工作室
编辑 张莉
审核 王光东
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