政策所指，市场所向

2026年03月16日 16:24:56

一、政策方向

十五5规划：

建议提出，培育壮大新兴产业和未来产业。着力打造新兴支柱产业。实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展。

前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制。促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业。

能源强国首次写入十五5规划。

二、地缘事件

美以伊战争对全球产业格局的影响：

1、能源供应链重构‌

霍尔木兹海峡作为全球约30%海运石油和20%液化天然气（LNG）的必经通道，其通行受阻迫使油轮、LNG运输船改道绕行好望角，航程延长10–15天，运输成本大幅上升。这加速了全球能源供应链从“效率优先”向“安全优先”转型‌。

2、制造业供应链中断风险

航运延迟将冲击依赖准时制（JIT）生产的行业，如汽车、电子、半导体等。关键零部件交付周期可能拉长2–3个月，导致欧美及亚洲工厂停摆‌。

3、工业金属与战略资源供应链扰动‌

伊朗是全球重要基础工业品生产国（如电解铝、甲醇、LPG），其产能若因原料断供或出口受阻而受限，将传导至全球供应链。中东地区占全球电解铝产能9%，若海峡封锁持续，约64%产能面临停摆风险‌。

4、国防与科技产业加速布局‌

战争强化“资源囤积”与“自主可控”逻辑，推动各国加大对军工金属（如钨、钼、钛）、稀土、储能、商业航天等领域的投入‌。

5、‌区域经济分化加剧‌

能源进口依赖型经济体（如欧盟、日本、印度）面临更高通胀与增长压力；而能源出口国（如沙特、俄罗斯）短期受益于油价上涨。新兴市场则承受资本外流、货币贬值与外债压力‌。

对大宗产品价格的影响

1、原油价格：3月16日，布伦特原油已经冲击到了104美元/桶，若战事升级或无缓解迹象，可能继续上冲，最高目标有机构预测到160美元/桶。若局势缓和，则可能回落到60-75美元/桶。

2、黄金和贵金属：黄金具备天然的避险属性，但本轮中东局势并没有推动黄金价格继续上行，是因为获利资金借机高位出货，但如果战事扩大或者持续拉长时间，黄金大概率还会继续上行。

3、工业金属：分化明显‌：铜、铝、锌等受全球经济下行预期压制，但中期因能源成本上升和供应链扰动支撑价格。

4、军工金属‌（钨、钼、锑、钛、锗）：因战略补库需求价格显著提振‌。

化工与农产品相关品：

1、甲醇‌：伊朗为全球第二大生产国（产能1716万吨），出口占中国进口60%，海峡封锁推升价格‌。

2、尿素/化肥‌：伊朗是第二大尿素出口国，出口中断将推高全球化肥成本，最终传导至粮食价格‌。

3‌、LPG‌：伊朗占中国进口30%，供应受限支撑价格‌。

航运与物流成本

1、波斯湾至中国航线超大型油轮日租金‌较年初翻近四倍。

2、集装箱运费因绕行和保险成本上升‌日内可**‌‌。

变量与风险预判

1、中东局势持续时间小于1个月，则经济影响有限，主要为金融市场波动为主，国际油价冲高回落，A股影响不大。

2、中东局势紧张时间超过1个月，则，全球滞胀风险上升，我们也将面临输入性通胀与外需放缓，国际油价持续高位运行，影响全球各个产业链，“HALO”交易逻辑强化，A股也将持续受到压制。

今日市场综述：

1、指数探底回升，沪指小幅收跌0.26%，深指涨0.19%，创指涨1.41%。

2、题材主要有2个方向比较火爆，第一个是半导体芯片方向，主要是由于大量资金从美股流出，流向港股，带动港股半导体芯片大涨，从而带动A股相关科技股上涨。第二个是农业方向，主要是低位，避险属性带来的避险资金。板块领跌品种主要是贵金属，有色金属，化工，农化，电力，煤炭等题材，其中，化工，农化，电力，煤炭均是上周热门题材。

3、个股，整体涨跌接近1:1，上涨个股略多一些。个股的涨跌漂移比较快，忽涨忽跌，持续性较差。

4、市场在交易什么？

还是在交易政策的指向，例如，5日涨幅榜第一名的中复神鹰，叠加了碳纤维，风电和氢能源，都是十五5规划中的重要着力点，多题材叠加，趋势更强。

第二名的华电能源，交易的事绿电，风电，国企，在这种大型项目中，国企单位更加吃香，能吃到的红利更多。另外，还有政策指明，新建的数据中心，80%的用电必须是绿电。

第三名，瑞丰高材，也是多题材叠加，磷化工，固态电池，PCB，风电，都是近期热点，政策和产业共振。

持仓的主要2只股，一只涨了9个多点，一只跌了不到1个点，继续持股中。

感谢关注风口老赵，恭喜发财，祝君股票长虹！