推动离岸人民币债券市场建设、促进债市高质量发展是今年全国两会期间代表委员关注的重要议题。全国人大常委会委员、毕马威中国顾问李慧琼表示，要进一步优化债券市场扩容互联互通机制，从而提升跨境风险管理效率。
“可对‘互换通’（Swap Connect）机制进行适时扩容，丰富可交易品种。同时，着力完善相关清算微观机制，降低交易成本，提升结算效率。”李慧琼表示，还可进一步发挥香港和香港交易所在“债券通南向通”业务中的功能，配合监管机构细化完善合资格债券的标准与跟踪，为内地资金“走出去”提供风险可控、合规高效的渠道。
李慧琼同时提出，支持离岸人民币国债与政策性金融债的“常态化、可预期”供给，进一步丰富市场生态。在她看来，可进一步加大在香港发行离岸人民币国债和政策性金融债的力度，建立“常态化、可预期”的发行机制。稳定的供给机制有助于提升市场流动性，完善离岸人民币基准收益率曲线，为市场提供可靠的定价基准。同时，鼓励优质企业（特别是中资企业）赴港发行人民币债券并在香港交易所上市，丰富离岸人民币债券市场的期限结构与产品种类，满足全球投资者多元化的资产配置需求。
谈及国债期货等关键风险管理工具领域，李慧琼表示，要加快推动在香港推出离岸人民币国债期货等关键风险管理工具。在她看来，国债期货作为重要的利率避险工具，能够与现有的利率及外汇清算服务形成闭环，构建完整的离岸人民币风险管理产品体系。同时，要出台配套政策，鼓励中资银行等金融机构有效参与香港期货市场，发挥其市场稳定器的作用，提升市场的深度与广度。
同时，李慧琼还表示，支持香港大力发展跨境回购市场，并推动香港交易所建立“回购集中清算”机制。在她看来，该机制将有效提升境内做市商能级并盘活境外投资者手中的人民币债券资产，带动二级市场流动性的提升，并改善离岸人民币供给的畅通与稳定。进而，显著提升香港在国际人民币债券和衍生品交易中的枢纽功能，巩固其作为全球离岸人民币资产定价和风险管理中心的地位。
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