进入2026年，国内大额存单市场迎来显著变化，利率进入“0字头”时代，产品期限结构同步呈现短期化特征，5年期品种基本绝迹，市场格局持续调整。
■新快报记者 范昊怡
利率下行去年已现端倪
中国货币网公开信息显示，截至1月19日，已有近60家银行发布2026年大额存单发行公告。从市场整体表现来看，短期化趋势尤为突出，多数银行主打1年期及以下短期品种，3年期大额存单发行量锐减，5年期产品近乎绝迹。利率下行态势同样明显，多数3年期产品利率不超过2%，1年期利率普遍不足1.5%，与普通定期存款的利率差距逐渐拉平，部分农商银行的短期大额存单利率更是降至1%以下。
其中，勐腊农村商业银行2026年第1期3个月期限个人大额存单自1月4日起发行，起存金额20万元，利率仅0.93%；云南腾冲农商银行1月7日起发行的20万元起存、3个月期限大额存单，利率为0.95%；隆阳农商行同期限、同起存金额的新发大额存单利率也是0.95%。
事实上，大额存单利率下行趋势在2025年已现端倪。工、农、中、建四大行彼时已将3个月及以下大额存单产品年利率率先调至0.9％，较往年明显下调。按此计算，存入1万元并自动续存，年利息不足百元。期限方面，目前国有大行在售的产品均在3年期以下，其中建设银行仅有1年期及以下产品可供选择；股份制银行中，招商银行仅提供2年期以内产品。
银行净息差持续承压是主因
对于大额存单市场呈现的短期化与利率下行双重趋势，业内专家普遍认为，核心原因在于银行净息差持续承压。
数据显示，2025年三季度末，商业银行整体净息差已处于1.42%的历史低位，在贷款端利率持续下行的背景下，银行机构通过减少甚至停发高成本长期限存款来稳定利润水平。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，这一趋势是银行在经营压力和监管引导下主动控制负债成本的一种举措，意味着低利率从长期存款蔓延到短期产品。在资产端利率因支持实体经济而持续走低的背景下，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定。同时，金融管理部门大力整治“内卷式”非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争，也抑制银行通过“价格战”高息揽储的可能。
展望2026年，业内认为，适度宽松货币政策将持续提供充裕流动性，叠加银行净息差低位徘徊、资产端收益率下行的压力，降低负债成本仍是银行的重要经营方向。大额存单利率预计延续低位运行态势，不排除个别银行因短期资金需求临时发行利率相对较高的产品，但整体仍将维持低位。
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