内存芯片能成为全球升值最快的资产之一背后是人工智能（AI）公司对其的旺盛需求，而其中超过90%的芯片都由三家公司生产：SK海力士、三星以及美光。据Counterpoint Research称，2025年第四季度内存价格飙升了50%，预计到2026年第一季度末还将再上涨40%至50%，这主要是因为数据中心建设者愿意支付巨额溢价。
由于AI公司正在挤占其他内存买家的市场份额，这可能会在无数行业产生意想不到的连锁反应。
全行业集体买单
在消费电子领域，利润空间本就极其微薄，而提价可能会抑制需求。IDC更新了其对智能手机和个人电脑未来一年的预测，因为预计价格上涨将降低消费者需求：在新的最坏情况下，由于电子产品价格大幅上涨，2026年智能手机销量可能下降5%，个人电脑销量可能下降近9%。
汽车电子、电信设备和其他零部件制造商面临着一个与之相关但又不同的问题：他们通常需要一些老旧的存储器，而这些存储器的制造商正在逐步停止生产。
值得注意的是，这并不意味着苹果、Alphabet旗下的谷歌、英伟达、亚马逊或其他科技巨头会面临内存短缺的问题，许多公司会提前很久预购内存，从而锁定价格并确保供应。不过，雄心勃勃的新型AI数据中心建设项目可能不得不先减少内存配置，然后再进行升级。
据TrendForce称，到2026年，传统数据中心和AI数据中心将消耗所有制造商生产的高端内存芯片的70%以上，如果可以的话，他们还会消耗更多。
永久性重新分配
上周，美光科技在纽约州奥农达加县破土动工，兴建一座该公司称最终价值1000亿美元的“超级晶圆厂”，该项目由未来20年内将要建造的多个工厂组成，整个开发项目将致力于生产存储芯片。而这些新增产能几乎都要到2027年才能投入使用，而且要到2028年才能对供应产生实质性影响。
目前，制造商们仍在全力运转那些早于AI热潮的工厂。IDC分析师写道，“我们看到的是供应商产能向AI公司「永久性重新分配」，而从其他设备转向AI公司”。AI对内存的要求也更高：英伟达最新的系统每个逻辑芯片最高支持288GB的HBM显存，而智能手机通常只有8GB，笔记本电脑只有16GB —— 由于HBM显存利润更高，消费电子产品制造商不得不争夺剩余的市场份额。
虽然内存芯片价格的快速上涨趋势目前还会持续，但很难预测2027年中期以后的价格走势。内存芯片有可能很快将成为设备中最昂贵的组件之一，其价格占手机和其他电子产品总成本的比例将从不到10%上升到高达30%。
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