近日，上海龙旗科技股份有限公司（证券代码：603341，证券简称：龙旗科技）在 2025 年 11 月 4 日至 12 月 2 日期间举办的特定对象调研活动中，向长江证券、国泰海通证券、博时基金、施罗德基金等数十家知名券商及投资机构，全面披露了公司在 SiP（系统级封装）、AI/AR 眼镜等核心业务的布局规划、技术优势及市场进展，彰显了公司在 AI 智能终端领域的发展底气与战略远见。
SiP 业务锚定 AI 终端 2026 年底量产出货
在 SiP 业务布局方面，龙旗科技明确了 “市场需求导向” 的投入策略，规划国内 NPI（新产品导入）线与海外量产线双线并行的发展路径。公司透露，SiP 产品预计于 2026 年底实现量产出货，2027 年起产能将逐步释放以满足核心客户需求，后续将根据市场增长与订单落地情况动态优化产能布局，适时扩大规模。
与行业内纯制造型企业不同，龙旗科技聚焦应用于 AI 智能终端的复杂系统 SiP，构建了 “设计 + 制造” 一体化服务能力。凭借自主研发的集成设计技术与丰富的工程化经验，公司能够高效匹配客户复杂场景需求，为项目快速导入与落地提供坚实保障，这也成为其在 SiP 领域的核心竞争力。
AI/AR 眼镜双线布局 技术协同与专项突破并行
在智能眼镜赛道，龙旗科技采取 AI 眼镜与 AR 眼镜协同推进的策略。其中，AR 眼镜重点聚焦成像与显示核心环节，布局 Micro-LED 和光波导技术方向。今年上半年，公司已与 XREAL、鲲游光电、晶盛机电签署 AI/AR 产业链战略合作协议，通过产业协同共同推进相关技术工艺迭代。作为具备自主集成设计与制造能力的 ODM 企业，公司将在 AR 技术日趋成熟后快速实现产品落地。
针对 AR 眼镜与 AI 眼镜的差异，龙旗科技表示，AR 眼镜因搭载光机系统，在重量、成本控制、系统设计复杂性及双面校准等组装工艺上有特殊要求，但两者大部分研发需求相通。公司已搭建统一技术能力平台，对共性技术进行集中布局与迭代优化，同时聚焦 AR 眼镜差异化技术需求，通过技术复用与专项突破结合的方式，提升产品核心竞争力与产业化效率。
在零部件布局上，公司短期内将以合作为主，通过战略投资等方式深化与优质供应商的合作，保障供应链稳定性与技术适配性；同时集中核心资源攻克智能眼镜耐用性升级、续航延长、轻量化、生态兼容性拓展等关键课题，持续优化产品用户体验。
客户合作成效显著 智能眼镜成业绩增长引擎
客户合作与市场表现方面，龙旗科技收获颇丰。公司与全球头部客户建立长期战略合作关系，伴随其 AI 眼镜产品持续迭代升级，用户体验显著提升，今年销量较去年实现显著增长，明年及未来市场前景乐观。国内市场上，公司已承接国内头部客户 AI 眼镜研发项目，首款产品预计明年量产，其他国内客户拓展也在同步推进中。龙旗科技明确表示，智能眼镜业务将成为公司业绩持续增长的重要推动力。
针对市场关注的原材料采购与存储价格波动问题，公司回应称，上游原材料包括主芯片、存储、屏幕、机壳、摄像头等，其中部分原材料由公司采购，主芯片与存储多由客户采购，因此存储价格波动对公司业务不构成直接影响。
牵手头部大模型企业 共推 AI 与终端融合创新
对于头部大模型公司在 AI 硬件端的布局，龙旗科技持积极看好态度。公司认为，AI 硬件与大模型存在强协同效应 —— 算法优化让硬件更智能，硬件普及则助推模型迭代。以公司全球头部大客户为例，其 AI 大模型在产品应用中带来了更优的用户体验与信息交互，直接带动 AI 眼镜出货量快速增长。目前，龙旗科技已与国内头部大模型客户合作 AI 眼镜项目，预计明年量产；未来将进一步强化与头部大模型厂商在 AI 智能终端领域的产品应用合作，共同推动 AI 与智能终端的融合创新。
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