银行收紧淘金路！建行黄金积存业务调整 多家银行门槛提至千元

随着金价震荡波动，多家银行再对黄金积存业务做出调整。

11月11日，为保护投资者权益，建设银行修订了黄金积存业务交易规则，内容主要涉及交易报价、巨额赎回等事项，并将于2025年11月15日正式启用。其中，月积存金额起点金额调整为1200元，并以10元整数倍递增。同日，中信银行也发布公告称，自2025年11月15日起，将积存金定期积存计划定时定额最低定投金额从1000元调整为1500元。

经过一段时间回调，金价恢复涨势。11月11日，国际金价盘中触及4140美元/盎司，国内上海黄金交易所上海金早盘价948.23元/克。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，近期银行对积存金业务的调整反映了黄金市场价格高位波动加剧，投资风险显著上升等问题。银行通过上调门槛和修订规则动态匹配市场风险，抑制非理性投资。

建行新规明确“价量平衡” 中信银行定投门槛升至1500元

进入11月，金价震荡上涨，多家银行相应调整黄金积存业务。

根据建设银行公告，个人黄金积存业务是指中国建设银行为个人客户开立黄金积存账户，记录个人客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。在业务办理时间内，个人客户可采取定期积存或主动积存的方式从中国建设银行买入黄金积存份额存入黄金积存账户，该积存份额可选择赎回或兑换实物贵金属产品。

11月11日，建设银行修订了黄金积存业务交易规则，明确提到，综合考虑国际及国内黄金价格走势、交易头寸及市场流动性、人民币汇率等因素后，在价量平衡的基础上开展对客报价，并有权根据市场情况对交易报价进行调整。

“价量平衡”是指个人黄金积存业务每个报价上都对应一定挂盘量限制，具体挂盘数量以实际交易为准。因交易成本、交易头寸、市场流动性等因素，个人黄金积存买卖报价与上海黄金交易所或国际市场黄金价格存在一定价差。

业务报价分为主动积存价、定期积存价和赎回价。其中，主动积存价是客户向中

国建设银行主动买入黄金积存份额的价格；定期积存价是客户以定期积存的方式向中国建设银行买入黄金积存份额的价格，为当日上午10:30的主动积存价；赎回价是客户向中国建设银行卖出黄金积存份额的价格。

建设银行称，该行有权根据业务开展情况对定期积存价时点进行调整，调整前将通过中国建设银行官方网站等渠道对外公告。客户通过手机银行、网上银行等中国建设银行提供的信息渠道获取的黄金积存价格均为参考价格，实际价格以业务系统成交记录中的最终成交价格为准。

同一报价时点，个人黄金积存买卖报价之间存在一定差额（即买卖点差），买卖点差不固定，中国建设银行有权根据市场情况、交易头寸、流动性等因素实时调整买卖点差，不再就点差调整进行提前公告。客户买入黄金积存份额时的买卖点差和卖出时的买卖点差未必相同。客户不能使用某一时刻的买卖点差来确定其交易成本。

同日，中信银行公告称，为顺应市场形势变化，自2025年11月15日起，该行将积存金定期积存计划定时定额最低定投金额从1000元调整为1500元。定期积存计划定时定量最低定投克重保持不变，仍为1克起存。

金价震荡下积存金门槛多次上调投资者应制定稳健投资策略

银行积存金业务因支持实物赎回等特点，受到部分黄金投资者的青睐。金价一路高涨以来，银行多次调整积存金起购门槛，进入10月，多家银行积存金起购门槛上调至千元。

娄飞鹏指出，银行的做法对不同投资群体影响不同，门槛提高直接限制小额投资者参与，规则优化、赎回限制可能影响流动性需求，实时调整买卖点差增加短线操作成本从而抑制投机行为。

“建行将‘巨额赎回’纳入规则修订范围，是基于当前黄金震荡背景下，市场情绪波动可能导致短期集中赎回现象的发生。”盘古智库高级研究员余丰慧认为，积存金业务面临的潜在风险点主要包括市场流动性风险、操作风险以及信用风险等。特别是在价格剧烈波动时期，如果大量客户同时要求赎回，银行可能面临资金链紧张的问题，因此加强巨额赎回的管理显得尤为重要。

投资风险方面，娄飞鹏提示，金价与美元、实际利率存在负相关性，部分银行已采用“浮动门槛”，需关注规则变动对持仓的影响，部分银行在赎回时收取差价或手续费，高频率交易可能侵蚀收益。

10月中旬，国际金价一度突破4300美元/盎司，站上高位后迎来的是一跌再跌，10月21日，受地缘政治、投资者获利止盈等多重因素影响，国际现货黄金价格一度下跌超6%，跌破每盎司4100美元，创下12年来最大单日跌幅。11月以来，震荡中的金价恢复上涨态势。11月11日，COMEX黄金盘中一度突破4150美元/盎司，现货黄金盘中最高触及4148美元/盎司。

东方证券研报指出，短期受降息预期减弱、美元走强因素影响，金价或维持震荡；中期美国国债总额或突破40万亿，海外通胀有望持续上行，看好金价突破4500美元/盎司并有望冲击5000美元/盎司。11月11日，东方金诚在黄金周报中表示，整体上看，尽管金价长期上涨逻辑未变，但目前缺乏明确上行因素。多种不确定因素下，预计本周金价将继续维持区间震荡走势。

余丰慧表示，从中长期来看，尽管全球央行购金、美联储降息预期等因素为黄金市场带来利好，但在银行不断收紧风控措施的情况下，投资者应重点关注市场波动性增大带来的风险、汇率变动对进口黄金成本的影响，以及国际政治经济局势不稳定造成的不确定性。此外，还需关注银行内部政策调整对投资灵活性的限制，以制定更为稳健的投资策略。

新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 柳宝庆