DeepSeek领涨，AI霸屏！指数2连阳突破，进场or观望|机器人|AI_新浪科技

2025年02月07日 14:21:57

【盘面分析】

现阶段A股市场走自己的路，炒作自己的热点，美股一定会再创历史新高，但是从去年9月24日开始的这波行情，始终与外盘走势没有明显关联性，所以2025年外盘的走势仍然没有参照意义。从季节效应看，2 月处于经济数据、业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善、活跃资金兴起，带动市场风险偏好提升，是春季做多的黄金窗口期。目前DeepSeek、人形机器人等等大热门概念都是围绕AI炒作，这也是目前2025年“开头”的投资重点方向。

骑牛看熊发现AI主线深化，在DeepSeek事件驱动下，算力（如数据中心、芯片）、数据服务（存储、标记、清洗等）及终端应用（人形机器人、智能穿戴）或延续轮动，北交所低估值科技标的弹性优势显著。与OpenAI 研发的ChatGPT 相比，DeepSeek 不仅率先实现了媲美OpenAI-o1模型的效果，还大幅降低了推理模型的成本。其新模型DeepSeek-R1 以十分之一的成本达到了GPT-o1 级别的表现。紧抓DeepSeek 概念扩散机会，优先配置算力基础设施、传感器等细分领域龙头，中线布局人形机器人产业链（传感器、减速器等）及半导体材料国产替代方向，静待政策与产业共振。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面光伏设备、BC电池、DeepSeek等板块表现较强，远程办公、影视院线、电信服务等板块表现较差。DeepSeek概念反复活跃，美格智能5连板，青云科技、优刻得、杭钢股份3连板，安凯微、航锦科技等超10股高开超5%，据AI产品榜，截至1月31日，全球日活总榜前3名分别为ChatGTP（5323万），DeepSeek（2215万），豆包（1695万）。其中DeepSeek应用于2025年1月11日发布，截至1月31日上线仅21天，日活跃用户DAU达2215万，为ChatGTP日活用户的41.6%，超过豆包的日活用户1695万。

比亚迪智驾概念股开盘继续活跃，联创电子、通达电气等多股涨停，宇瞳光学涨近20%，伯特利、中原内配等纷纷跟涨，比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会，市场关注其高阶智能驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”。光伏概念股快速拉升，钧达股份冲击涨停，爱旭股份、金博股份等多股涨超5%，据 TrendForce集邦咨询报告显示，假期内，硅料端按照前期签单顺序发货，相对稳定。若3月份下游存提产，则不排除硅料价格有上调预期。

算力租赁、云计算概念延续强势，首都在线20CM涨停，浙数文化、精伦电子3连板，并行科技、光环新网等涨幅靠前，近日华为云、阿里云、腾讯云、百度智能云、360数字安全、云轴科技等多个平台宣布上线DeepSeek大模型，用户可以在各大平台上调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。机器人概念再度走强，卧龙电驱走出3天2板，长盛轴承、斯菱股份等多股涨超5%，均创历史新高，特斯拉在其位于美国弗里蒙特的工厂发布了多个工程岗位的招聘信息，准备大规模生产人形机器人Optimus。此前，马斯克披露，特斯拉Optimus人形机器人量产目标是2025年先做到大约1万台(先在工厂落地数千台)，到2026年提升到5万-10万台，2027年接着再增加10倍。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现大阳线拉升的走势，本周3个交易日是跌一天涨两天，可谓是迟到的红包祝福。继续看好春节后的两会窗口，股市春季行情重在科技成长。决策层推动中长期资金入市，并通过春节特别分红、保险资金长期股票投资试点等方式引入活水，对春节前风险偏好底部形成具有“确认意义”。而节后流动性的回补、投资者对两会政策的期待有望推动春节-两会股市表现。接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周五出现大阳线突破，2根大阳线表现特别强势，但是炸板率飙升，说明机构资金在部分个股上进行了减仓，下周热点可能会出现大分歧了。市场风险偏好有望回升，业绩预告披露完毕，鲍威尔在1月美联储议息会议后放鸽，美国关税政策好于此前市场悲观预期。综合考虑宏观、产业和市场风险偏好，积极把握春季躁动，积极把握AI应用、机器人、新兴消费等快速成长方向。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】

站在当下看2025 年全年我国权益市场，去年9月24日行情可定性为反转：政策基调转向+牛熊周期规律+情绪触底，从行情涨幅和成交量能看不是熊市反弹。2024年10月8日以来的调整是牛市第一波上涨后的回吐，对比历史看调整时空已显著。随着政策落地，有望开启新一轮上涨。展望2025 年，居民及长线机构配置力量将推动资金面改善，增量政策落地推动宏微观基本面改善，A 股延续上行趋势。

题材板块中的DeepSeek、光伏设备、云服务等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、油气开采、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现DeepSeek 在保持高性能的同时降低使用成本，将加速AI 应用发展，进而推动推理算力需求快速增长，同时，基于DeepSeek 蒸馏的小模型将加快模型在端侧场景的落地

进入2025 年，DeepSeek 更进一步，发布最新开源模型R1，除夕前一晚发布参数大小从10亿到70 亿不等，名为Janus-Pro 和JanusFlow 的一系列开源多模态模型，重点提升了文生图能力，进一步丰富了其产品矩阵。凭借技术的持续突破性创新，DeepSeek 于春节前引发市场广泛讨论，一定程度上引领了春节主流情绪，展现了国产大模型的崛起。同时我们认为，训练价格的降低也有助于未来AI应用的加速，布局应用端的相关企业有望受益。

腾讯、阿里、百度等完成DeepSeek 云部署。春节期间，各大企业开始陆续宣布与DeepSeek 完成云部署。腾讯云2 月2 日宣布，DeepSeek-R1 大模型一键部署至腾讯云HAI（腾讯云高性能应用服务）上，开发者仅需3 分钟就能接入调用；2 月3 日，阿里云PAI Model Gallery 支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，在该平台上用户可以零代码实现从训练到部署再到推理的全过程，简化模型开发流程，为开发者和企业用户带来了更快、更高效、更便捷的AI 开发和应用体验；2 月3 日晚间，百度智能云宣布，百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1 和DeepSeek-V3 模型，推出了超低价格方案，还可享受限时免费服务，登录百度智能云千帆ModelBuilder 即可快速体验。在DeepSeek 不断升级的同时，各家厂商也开始布局与国产模型的适配部署，企业级AI 应用预期加速。

成本大幅降低，DeepSeek-V3和R1 在web 端和APP 端可免费试用，调用API 方面，DeepSeek-V3 模型 API服务定价调整为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元；DeepSeek-R1 API 服务定价为每百万输入 tokens1 元（缓存命中）/ 4 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 16 元。

Deepseek大模型的发布有利于端侧 Al 模型的落地端侧实现 Al 能力需要端侧 Al 大模型的落地。从国内手机整机厂商看，均推出端侧Al功能（如文档摘要、AI修图）包括华为（盘古模型）、小米（MiLM）、vivo（蓝心大模型）等，基于DeepSeekR1在推理能力上表现出色，若能进入 AI 智能终端，将推出具有强大 Al 功能的产品，有望提升用户体验，增强产品吸引力，在与其他厂商的竞争中更具优势。