涉案机构均存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并存在出借债券账户等方式开展利益输送、为他人规避监管和内控规定等违反银行间债券市场规定的若干行为
文｜唐郡
编辑｜张威
12月30日傍晚，中国人民银行（下称“央行”）官网显示，因“违反银行间债券市场管理规定、未按规定履行客户身份识别义务”，三家机构被行政处罚，罚没金额合计约6880万元。
“经调查，涉案机构均存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并存在出借债券账户等方式开展利益输送、为他人规避监管和内控规定等违反银行间债券市场规定的若干行为。”接近央行人士称。
央行官网信息显示，12月27日，央行决定对天津信唐货币经纪有限责任公司（下称“信唐货币”）、湖南溆浦农村商业银行股份有限公司（下称“溆浦农商行”）和上海东亚期货有限公司（下称“东亚期货”）作出行政处罚，处罚内容包括：警告、没收违法所得、罚款。同时，三机构相关责任人分别被处以警告、罚款。
其中，信唐货币被处以警告，没收违法所得3.97万元，罚款1103万元；时任董事、副总经理姜某等两名相关责任人被处罚。
溆浦农商行被处以警告，罚款1310万元；时任董事长向某建、行长刘某等六名相关责任人被处罚。
东亚期货被处以警告，没收违法所得857.25万元，罚款3606.76万元；时任资产管理部负责人、固收业务部主要负责人吴某敏等五名相关责任人被处罚。
截至2024年11月末，中国债券市场余额173万亿元，规模居世界第二，是中国实体经济融资的第二大渠道。中国债券先后被纳入彭博巴克莱、摩根大通、富时罗素三大国际债券指数。截至2024年11月末，共有1156家境外投资者进入中国债券市场，持债规模4.2万亿元。
12月以来，受部分机构押注货币政策适度宽松预期等因素影响，10年期国债收益率快速下行至1.7%附近。多位机构人士对《财经》表示，债市过度定价了货币宽松预期，或积累利率风险。
12月18日，央行集中约谈了部分债市交易较为激进的金融机构，包括部分银行、券商、保险资管、理财子公司、基金、信托等。
央行提示相关机构要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易，央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。
12月23日，市场消息称，第一批处罚名单已经基本确定，包括一家中西部的农商行、一家货币经纪公司、一家东部沿海的期货公司，单家罚款金额都在1000万元以上。
“近两年，债券总体处于牛市行情，金融机构固收投资业务普遍获利丰厚，一些从业人员趁所在机构内控较薄弱之机，开展违规交易。”前述接近央行人士表示，央行近期监测到部分银行间债券市场参与机构交易行为异常，通过对相关线索的深入筛查摸排和研判，初步确定三家机构涉嫌违反银行间债券交易相关规定，并立即对其进行了立案调查。
同日，交易商协会组织部分市场投资机构召开座谈会，听取市场成员对促进金融市场健康规范发展的意见和建议。
交易商协会信息显示，与会机构普遍认为，今年以来大量资金涌向债券市场，市场利率过快下行，利率风险逐步显现，但由于担心踏空错失交易机会，投资人羊群效应突出，需要监管部门和自律组织加强预期引导。
有机构认为，当前债券市场对明年货币政策适度宽松预期存在过度透支，而更加积极的财政政策实施需要履行相应程序，建议加强政策协调和预期引导。
有机构提出，银行间市场是合格机构投资者市场，目前入市的部分中小机构利率风险管理能力存疑，监管部门应加强监管。部分中小机构交易行为与其自身能力不匹配，背后与券商投顾业务服务不规范有关，也亟需加强监管。
有机构建议，监管部门加快发展衍生品，放宽参与者范围，满足机构合理对冲需求。此外，建议监管部门、公安机关应从重打击资本市场编造、传播虚假信息的“小作文”，不给“小作文”留藏身之地。
前述接近央行人士表示，对摸排出的涉嫌违法违规交易线索，后续将继续开展核查，并根据核查情况开展立案调查和处罚。
该人士进一步强调，今年以来，央行已建立银行间市场常态化监测摸排和行政执法机制。接下来，在支持正常合规的交易的同时，对市场违法违规行为“零容忍”。
(作者为《财经》记者)
题图来源 | 视觉中国
版面编辑 | 杨明慧
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