宁波发力股权投资，以千亿基金群配套万亿产业发展

21世纪经济报道记者 申俊涵 北京报道

近日，“宁波创投日”活动在宁波举行。活动现场，发布了总规模超1300亿元的重大基金项目。该基金项目包括宁波AIC股权投资基金集群合作项目、“361”产业基金集群合作项目和“1+N”国资国企基金集群合作项目。

21世纪经济报道记者注意到，今年1月，宁波市人民政府正式印发《关于促进宁波股权投资持续高质量发展的若干措施》，即“甬17条”，提出力争到2027年，全市资产管理规模50亿元以上的投资机构数量超过30家；投向宁波的股权投资金额超过2000亿元；打造形成3000亿元规模的产业基金集群。

当前，宁波正在加快推进打造“政府投资基金+国资国企基金+市场化基金”三位一体联投联动格局。同时，值得注意的是，从诸多要素条件来看，宁波当地已经形成孕育创业创新的肥沃土壤。

知名经济学家马光远在活动现场指出，宁波是一个充满创业和创新前景的城市，它的许多关键指标上的排名都非常靠前。比如，宁波的单项冠军企业数量位居全国第一，制造业竞争力非常强，创新指数在全国排名极高。宁波在创新领域的研发投资占GDP的比重，在去年超过了3%，这一比例已经接近许多发达国家的研发投入强度。

宁波迎来千亿基金群活水

今年9月，宁波成为全国首批AIC股权投资基金扩大试点的18个城市之一。在“宁波创投日”活动期间，宁波AIC股权投资基金正式落地，规模达340亿元。宁波市委金融办、人行宁波市分行、宁波金融监管局、宁波证监局与五大金融资产投资公司、工农中建交五大银行宁波分行共同发布了宁波AIC股权投资基金集群合作。

除了上述AIC股权投资基金，引人注目的还有“361”产业基金集群合作项目。宁波市财政局与服贸基金、中信建投资本、达晨财智、海油投资、毅达资本等23家机构共同发布了“361”产业基金集群合作。

早在2023年，宁波就发布《宁波市加快打造“361”万千亿级产业集群行动方案(2023-2027年)》（简称“行动方案”）。据了解，这是按照《浙江省人民政府关于印发浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027年）的通知》要求，结合宁波实际后，制定的行动方案。

行动方案的主要目标是，到2027年，在宁波全市培育形成数字产业、绿色石化、高端装备等3个万亿级产业集群，新型功能材料、新能源、关键基础件、智能家电、时尚纺织服装、现代健康等6个千亿级产业集群，以及一批新兴和未来产业群，完备建立起以绿色化、新型化、高端化为主要特征的“361”万千亿级产业集群体系。

“当前，宁波制定了加快打造‘361’万千亿级产业集群行动方案。在实施过程中，需要用千亿的基金集群配套万亿的产业。”达晨财智创始合伙人、董事长刘昼评价称。

盛吉盛半导体董事会办公室主任、融资负责人黄佳梁也谈到，在发展产业时要形成集群效应。“361”产业基金集群的设立就是很好的方式，通过资本拉动产业发展，沿着产业链链主往上延伸，是非常有效的方式，也能带动更多的优秀企业来宁波发展。

同时，宁波市国资委、通商控股集团、开投集团、金投控股集团，与毅达资本、普华资本、元禾控股等9家机构代表共同发布了“1+N”国资国企基金集群合作。另外，还进行宁波市政府投资基金与首批16只子基金的落地合作签约。

上述一系列重大基金项目的发布，意味着宁波迎来千亿级的基金群活水。“宁波打造全球智造创新之都，大力发展股权投资，应该作为核心和重要环节。”刘昼说。

作为国内创投机构的代表，刘昼还对宁波发展股权投资提出建议。一是适当提高出资比重，二是适当放宽返投要求，三是加大让利力度。四是完善考核和容错机制，刘昼指出，作为风险投资和基金群体一定要有容错机制，以比较长的周期来考核。

创投看好当地跨境电商、高端制造等投资机遇

对投资人和创业者来说，在宁波看到了怎样的创投机遇？

嘉御资本创始合伙人兼董事长卫哲表示，嘉御资本的特色之一就是，从七年前开始专注投资跨境电商，帮助中国品牌全球化。嘉御基金看好宁波的跨境电商投资机会，宁波有很好的外贸基础，应该可以诞生出更多新型外贸、数字化外贸，更多的跨境电商全球化的品牌或将出自宁波。

作为宁波本地民营创投机构的代表，宁波燕创投资集团董事长刘增介绍称，燕创投资集团在过去十年间深耕宁波第一线，目前管理规模达到七八十亿元，投了80多个项目。其中，近30个在宁波，16个项目已经完成上市，上市企业中有一半是宁波企业。

“虽然最近几年，创投行业处于寒冬状态。但燕创投资集团在2024年新投资项目的数量、金额相较2023年，都实现了增长。这主要还是得益于宁波有好的创投土壤，当地经济总体向好，大量的创新型企业在蓬勃发展。”刘增说。

燕创投资集团2015年开始落地宁波，2016年组建第一支基金，2017年开始正式对外投资，一直在国家倡导的硬科技主赛道上，投小、投早、投科技。近两年，团队主动尝试做基金招商，在外地已投资的五十多个优质项目里精挑细选，把他们招引落地到宁波。而且招引投资基金中，一半左右是民营资本，跟政府国有资本一起协同。国有资本发挥基础性作用，民营资本发挥市场主导作用，国有资本和民营资本形成合力。

刘增认为，在中国近两年经济形势和资本市场形势下，好资产都开始出现更好的价格，这对于宁波等新兴产业、未来产业基础相对薄弱但又致力于大力发展的城市,无疑是实现“弯道超车”,“抄底”低估值优质项目的黄金窗口期。    

另外值得注意的是，燕创投资集团已经和交银携手，落地了一支AIC基金。在银行系AIC大多选择跟国资GP合作落地AIC基金的现状下，此次民营GP与交银合作实属难得。

作为宁波本地上市公司的代表，江丰电子董事长兼首席技术官姚力军表示，自己2005年回国创办了江丰电子，公司主要从事超高纯金属材料及溅射靶材的研发和生产，这些材料主要用来做芯片里面的导体材料。2017年，江丰电子在深圳创业板上市，公司产品技术在全球处于领先水平。

通过19年在宁波的创业实践，姚力军坦言，自己对宁波有了更深厚的理解。宁波当地擅长发展高端制造业，并且，宁波有两个优点十分显著。一是民间的创业文化、创业氛围、敢闯敢打敢拼的精神非常浓郁；二是当地政府既放水养鱼，营造营商环境，同时又看鱼放水，当企业发展遇到困难时，会大力帮助和支持企业。