2024年09月30日 07:47:00
本轮牛市，是十年前小牛之后的大牛，是国内资产蓄水池从房地产向股市转换的起点，也是中美攻防转换的里程碑。这将是一个历史性的时刻，现在投资股市，就是二十年前投资房地产，因此这次牛市也将区别与过去的快牛模式，类似美国道琼斯，纳斯达克那样的长牛，当然由于过去几年市场跌的太狠，走的太弱，牛市初期依旧会延续疯牛暴涨模式，这也是市场记忆惯性使然，根据不同阶段，具体情况进行分析操作，是我们后续需要做的工作。
是什么？目标
首先，我们从经济层面来分析这次牛市的内在逻辑，以及目标。之所以我判断这次牛市将是国内资产蓄水池从房地产向股市转换的起点，核心原因是，这次央行提供的各种工具，就是对准这个目标的，过去我们只要和银行打交道，无论对公对私，都有一条铁律：涉及资金严禁用于投资股票，这次是央行直接提供资金，只能用于购买股票，这种180度的态度转换，出自央妈，极为罕见，也史无前例，说明风向确实变了。而这一切不仅在国内一石激起千重浪，对外资触动更大，远比内资的感受更强烈。
因为这一套工具并不“新”，抄的是老美的作业，厉害程度老外已经见识过了。2008年经济危机，美联储拿出来的工具，叫做定期证券借贷便利(TSLF) 。2020年美股熔断再次拿出来，次次有效。
TSLF相当于美联储用高等级的国债类抵押品，替换一级交易商的低等级抵押品，一级交易商可以更便利的在市场上获得融资。拿金融机构手里的权重股去做质押，换出有流动性的国债，再卖出现金，再买股票，无限循环，无限提供流动性。
外资是见识过这个王炸的，已经被震撼过很多次。TSLF的威力并不是它有多少金额，而是对空头起到了震慑作用，因为空头的对手盘变成了央行，央行是一个无限开挂的玩家，一灭一个准，再牛逼的空头，也干不过弹药无限的加特林。
这也是为什么央行说，如果好用，未来再给5000亿，甚至第三期再给5000亿。上午这话说完，中饭时间机构一合计，下午就直接入场拉爆了。最倒霉的就是空头，这几天一直有中信证券席位“空单爆仓”的传闻。据东方财富数据，27日机构席位盈亏榜中，中信期货亏损排名第一，亏损金额为66.32亿元。
信心比黄金更贵重！央行的王炸政策，就是比黄金更贵更重的信心来源，而且是无限供应。最近这几天市场走出了从未有过的暴涨，创业板10个点长阳更是让所有人都目瞪口呆，然而这一切知识开始！目前的上涨，就是树立信心，城门立木，抛砖引玉。
现在入市的资金都是砖，玉还没有出发。目前股市有两个大海的资金，还在等大牛市确定后入场。第一是全球资金，资本逐利，这两年低配中国股市，牛市后配置会大幅上升，这里还牵涉到中美在全球的布局和较量，后面第二部分会详细探讨。
第二是中国居民存款，中国居民在股市的配置之低，说出来都没人敢相信。这些年货币又发了几百万已，然而房地产这个池子反而开始资金外流，不买房子后，储蓄暴增，金融机构的钱躺平，空转，都不是办法，央行也是心急如焚，环顾一周，有什么能够让这些滔天的资金重新流动起来，让整个经济上上下下，雨露共沾，重新生生不息，欣欣向荣，看来看去，只有股市可堪大用了。
我们经常听到的一句话是：你离成功只差一个牛市，其实我们目前的整个经济运行，离重新繁荣强大同样只差一个牛市。道理就在：流动性。流动性之于经济，就像血液循环之于生命。没有流动性，经济就是一潭死水，没有活力，需端供给端，资产端负债端，财政端税收端，统统低迷不振，阴阳两虚。
只有通过一个契机，依托一种资产，把水搞活，把流动性搞起来，把再分配落实下去，才能把经济的内循环重新盘活，过去房子上涨的年代，大家手里的资产都升值了，尽管没有变现，但手里的钱花起来，是有底气的，这就是信心的威力。过去这种契机和资产叫房子，而现如今，这种契机和资产，姓股，叫股票。
至此，我想，关于这次牛市的逻辑，一切都已经很明白了！
而接下来，我要讲点更深刻的。。。
为什么？信心
东风吹战鼓擂，如今世界谁怕谁？
脱钩中国，这不是这个世界第一次犯得错。
大家还记得上一次世界脱钩中国是什么是后吗？说大家，其实是抬举大家了，因为上一次世界脱钩中国，就是新中国成立的1949，那时候大家还没有出生呢！但是历史是铁一样的事实，回顾历史，我们往往能看到现在和未来。新中国成立后，欧美并不承认，联合国代表中国的是湾湾，那才是真正的脱钩，然而随着我们原子弹的成功爆炸，两弹一星的相继成功，新中国硬是摆脱封锁，世界也伸出了橄榄枝，这一切都是凭实力说话的结果。
而相同的情况再次历史性的上演了。。。
2023年的10月底，美军的民兵3洲际弹道导弹发射失利，中途自毁；
2024年2月份，英军的三叉戟2D5潜射洲际弹道导弹，弹道出水后点火失败。
2024年俄军“最强”的洲际导弹萨尔玛特发射失败，这可是俄罗斯的镇国神器。
而就在2024年9月25日上午10点左右，总台突发发博表示，解放军火箭军在8点44分，成功向太平洋有关海域，发射一枚洲际弹道导弹，这枚导弹搭载的是训练模拟弹头，导弹成功击中了目标。
这是自1980年，解放军首次进行东风5型洲际弹道导弹的全程试射以来，中国时隔44年来，所进行的第二次洲际导弹全程试射，完全超出意料，各方面根本没想到，这种军事行动唯一的目的就是震慑。
什么震慑？核震慑，全球战略武器投放的震慑。
这次试射的洲际导弹，射程达到12000公里，速度超过20马赫，应该是东风-31AG，传说中的东风-41导弹，据说射程达到了15000公里，可携带 10 枚 20 万吨级别分导式核弹头，是目前世界范围内现役射程最远，战斗部投掷能力最强的陆基机动洲际弹道导弹。
从外界分析，这次导弹的发射起点位置是在海南岛附近，成功命中新西兰附近海域，而且发射提前告知了相关国家，在东海南海反复观测严阵以待的五眼联盟，却什么也没观察到，顿时傻眼了。本次发射大概率是固体燃料的洲际弹道导弹，可以实现机动式发射，也就是实现了想向哪发就向哪发，想在哪发就在哪发，不可拦截，防不胜防，你说五只眼怕不怕。
本次发射洲际导弹的核心就是震慑，有关国家不要试图在中国周边闹事，掂量掂量自己的分量再说。安全是发展的第一基础，有了安全和发展，我们的人民币就有信用，资本就敢大笔进入。而全球有能力仅靠自己保证绝对本土安全的只有中美，目前美联储无奈开启降息，暂缓收割全世界，而就在此时，导弹上天，央行出手，A股大涨，一切都在运筹帷幄之中。
军事安全是经济繁荣的强力保障，东风31, 一声炮响, 股市大涨。这中间有什么必然联系吗？我想说的是，对于资本来说，最重要的是什么？是利润吗？不，是安全的利润。我们的东风，是和平的信号，是安全的信号，是邀请各国资本共赴繁荣的信号。
怎么办？方法
还是要回到赚钱以及怎么把赚到的钱落袋为安上。
每一轮牛市开始，就会涨金融证券，这个是共识，也是牛市到来的佐证。但是后面最核心的，还是高增速的新行业。
06年开始大牛市，经济强劲，房地产方兴未艾，周期股好多二三十倍，都是高增速。
14年开始的小牛市，经济还行，互联网这种高增长的赛道诞生了几十上百倍的超级大牛。
现在超跌的那几个赛道，今年业绩都反转不了，指望现在涨几倍也不现实，筹码结构也不好，套牢的人太多。节后就是三季报预告，所以我也觉得指数涨完后，就是看业绩高增长的方向了。所以我们现在就要未雨绸缪，想清楚牛市运行步骤，路径，并制定相应的操作策略。
2014年四季度开始的加速牛，也是从券商开始起跳，但是2014年前面有了3-5个月左右的吸筹，上证指数月线多根阳线打底。进入2015年把行情交给了中小盘股特别是中小板（如消费电子）。
那么2018年底开始到2019年初开启的结构性行情，券商也是冲在前面的，但是最终还是把主导权交给了白酒、大消费、光伏这些板块，走出结构性牛市。最近一个结构性行情就是2020年5月开始的半年行情，大部分券商冲了一个月，最终还是把主导权交给了新能源汽车、锂电池这些板块，走出结构性行情。
我们不刻舟求剑，但是回望是为了更好地总结规律。无论是全面牛市、还是结构性行情，券商保险虽然扛旗，但是主力最终还是以当期的“周期向上行业”为主。
回到此次924行情，依然是券商保险打头阵。那么，谁会是此轮的“周期向上行业”呢？谁会在人声鼎沸之后成为主力？
首先可以肯定的是，前几天大涨的白酒、房地产肯定不是，白酒、房地产属于修复行情，是填坑，填5-8月的坑，坑填完就不会再继续。
其次，可以持续炒作的是估值修复板块。这几年的熊市，确实有不少优质资产被低估，这一轮的政策，也是指向中国的优质资产定价权掌握在自己手里。
第三，就是看这一轮的“周期向上行业”。经济形势不好，这就得靠我们自己的火眼金睛来确定了，大伙可以在评论区预测，我也会在另外一篇文章：《长牛之初——这次个股的选择不一样》里详细阐述。
第四，如果是资本市场重建取得重大成绩，指数行情超预期，那么券商保险本身就会成为“周期向上行业”，这个需要1个月左右的观察期。
第五，如果这一轮行情的时间跨度，能够和经济复苏周期无缝衔接，例如在明年的某个时段，经济出现转机。那么，会给行情续上油。那这个时候，大部分行业就会成为向上行业周期，这就是全面行情了，那么快速牛市还将持续，甚至创出新高，否则将有调整期到来，然后继续等待经济指标回归，才能开启慢牛之旅。
无论如何？一个时代来临了！一场轰轰烈烈的股市之旅即将开启，在股市苦苦支撑，挣扎求存的兄弟姐妹，你们的苦日子终于到头了，好日子也将扑面而来。因为时代的一粒金沙，落在我们普通人身上，就是金山银山！欲戴王冠，必承其重。经历了过去的千百磨练，才能承接未来的财富之重，并持之以恒，心安理得！希望大家在未来不仅收获财富，还能收获内心的风轻云淡，脚下的行稳致远！
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