业绩分化加速，新能源赛道一半海水一半火焰

“这是最好的时代，这是最坏的时代。”

一半海水，一半火焰，或许是新能源汽车行业当下的真实写照。一边是在以旧换新和海外旺盛需求等积极因素带动下，蒸蒸日上的新能源汽车市场，另一边则是在马太效应，两极分化愈发明显的车企。此前，多家行业巨头就断言，在激烈竞争下，未来能成功抵达终点的新能源车品牌只有个位数，而这场淘汰赛或许已经在不知不觉间已经开始。

再创新高

在以旧换新政策等推动下，新能源汽车市场迎来强增长动能。

乘联会日前发布全国乘用车市场分析显示，8月，中国新能源乘用车生产达105.1万辆，同比增长32.6%，环比增长12.7%；新能源乘用车出口9.9万辆，同比增长23.7%，环比增长7.6%。中国新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17.0%，月度零售量创今年以来新高，维持较强走势。

8月新能源乘用车国内零售渗透率达53.9%，创月度渗透率新高，较去年同期提升16.6个百分点。其中，自主品牌新能源车渗透率为75.9%。业内人士表示，以旧换新政策对新能源车补贴有倾斜，新能源汽车销量有望继续攀升，全年渗透率有望维持在45%左右。乘联会秘书长崔东树表示，随着汽车报废更新和以旧换新政策落地，车市热度有所回升，终端价格逐步趋稳。

东兴证券表示，展望下半年，新能源车增长仍具韧性。供给端，下半年仍有诸多新车型即将落地上市，高压快充渗透提速，同时高端插混车型持续放量，叠加产品智能化趋势显著，带动新能源车渗透率持续增长， 产品力提升+供给丰富有望不断拉动需求增长；需求端，以旧换新等政策催化下终端消费需求亦有望逐步释放。

分化加速

新能源市场蒸蒸日上，另一边厢，车企业绩分化也在不断加速。

理想汽车2024年半年报显示，2024年上半年，理想汽车实现营收573.12亿元，同比增长20.8%，但增速创下2021年8月上市以来历史同期最低。归母净利润为16.95亿元，同比下降47.40%。今年上半年理想汽车累计交付新车18.90万辆，同比增长35.8%，不过，在二季度财报会上，理想下调了销量目标至50万辆，较年初制定的目标少了30万辆。

蔚来汽车2024年上半年实现营业收入273.55亿元，同比增长40.65%，其中二季度营业收入为174.46亿元，同比增长98.9%。上半年净亏损103.84亿元，对比去年同期亏损109.3亿有所收窄。其中二季度净亏损50.46亿元，亏损同比收窄16.7%。上半年，蔚来汽车累计交付新车8.74万辆，同比增长60.2%。

小鹏汽车2024上半年实现营收146.6亿元，同比增长61.2%。净亏损26.5亿元，对比去年同期亏损51.4亿元收窄。其中，二季度小鹏汽车实现营收81.1亿元，净亏损为12.8亿元。今年上半年，小鹏汽车累计交付52028辆，同比增长25.6%，2024年小鹏汽车定下辆销售目标为28万辆。

零跑汽车2024年上半年实现营收88.5亿元，同比增长52.2%。净亏损22.12亿元，对比去年同期净亏损22.76亿元有所收窄。今年上半年，零跑汽车累计交付86696台，同比增长94.8%。值得关注的是，零跑在财报中强调：本公司的销量一直都是靠产品力来支撑稳步增长，每款新车上市销量都是逐月增长，而不是靠产品上市前大规模砸资源换取短期订单的手法。

极氪2024年上半年实现营收348亿元，同比增长63%；净亏损38.3亿元，同比减亏0.4亿元。其中，今年第二季度营业收入达到200亿元,同比增长58.4%,环比增长36%，创单季历史新高。单季度净亏损约18亿元。极氪上半年共交付87870辆汽车，同比增加106.1%。吉利控股集团总裁、极氪智能科技CEO安聪慧在极氪二季度财报电话会上表示。

小米首款汽车SU7于今年二季度开始交付，小米财报显示，小米汽车在今年第二季度共交付了27307辆小米SU7，汽车的营收为64亿元，亏损18亿元。对此，雷军表示，“造车很苦，但成功一定很酷！小米汽车还在投入期，希望大家理解。”在业绩发布会上，小米集团总裁卢伟冰也对小米SU7的亏损原因作出了解释，卢伟冰表示，小米汽车的规模尚小，而汽车行业是一个典型的规模经济行业，有信心在未来扩大汽车的规模，小米的第一款车是纯电动轿车，其投入成本相对较高，消化这部分成本仍需要一定的时间。会上，小米还表示，把全年汽车交付目标正式调整为冲刺12万辆。

有分析人士认为，眼下正值“金九银十”旺季，正是车企全力冲刺既定年度销量目标的关键时刻，可以预见，接下来的市场竞争将会变得愈发激烈。

谁是赢家？

咨询公司艾睿铂（AlixPartners）日前发布的《全球汽车市场展望》显示，预计中国80%新能源汽车品牌活不到2030年（2030年中国汽车全球市占率将达三分之一）。报告认为，未来六年，中国新能源汽车市场将加速整合，新能源汽车品牌或将从2023年的137个急剧减少到2030年的19个，减少超过八成。

报告指出，根据特斯拉和理想汽车的销售经验预计，一个新能源汽车品牌要想存活下来，最低需要实现年销售纯电动汽车40万辆或插电式混合动力电动汽车20万辆，而2023年，中国新能源汽车品牌的年均销售量只有15.6万辆。

事实上，一众车企也发表过类似的观点。小鹏汽车董事长、CEO何小鹏在发布会上表示，未来10年中国汽车主流品牌也许只剩7家，未来10年，年销100万台AI汽车是“决赛”入场券。雷军也表示，当电动汽车行业走向成熟时，全球前5大品牌将占据80%以上的市场份额。换句话说，小米成功的唯一途径是入围前五名，年出货量超过1000万辆，竞争将是残酷的。马斯克预言认为，在新能源时代，全球将只剩下10家最优秀的汽车企业，其中特斯拉和中国将各自占据5个席位。

中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，今年一定是大浪淘沙的关键时期，行业洗牌应该会加速，对很多企业来说，是成长的机会，对另一些企业来说，今年日子就更加难过。

面对不断加剧竞争的新能源市场，有车企选择推出第二品牌，向下发展，蔚来推出乐道，小鹏推出MONA；有车企选择加快海外步伐，今年5月，零跑汽车和Stellantis集团联合举行发布会，宣布Leapmotor International B.V.（零跑国际）合资公司正式成立，据了解，零跑国际已从中国向欧洲发运首批零跑C10与T03电动汽车，该两款产品均已获得欧盟WVTA认证，未来几个月将发运更多车辆，以满足不断增长的市场需求。

“狭路相逢勇者胜”，有分析人士认为，当前竞争已经进入白热化阶段，谁能笑到最后，或许时间很快就会给出答案。

(家电网® HEA.CN)