运营商半年报解读｜5G-A加速落地 全国已有超百城完成规模部署

根据工信部发布的《2024 年上半年通信业经济运行情况》报告，上半年我国移动互联网累计流量同比增长12.6%，然而，三家基础电信企业移动数据流量业务收入同比下降2.3%，至3280亿元。可以看到，移动数据流量业务增量不增收的现象仍在持续。

图：2024年上半年中国移动互联网累计接入流量及增速情况。

不过，从刚刚发布的2024年上半年财报来看，三大电信运营商的5G用户数占比保持稳步提升，同时，5G-A在国内的规模部署正在加速。

5G用户占比持续提升 强调融合用户价值重要性

5G商用至今已超五年时间，C114注意到，在通过不断优化网络与资费套餐推动向5G迁移的同时，在面向C端用户时，运营商越来越注重强调“融合”用户以及除网络连接外各种附加权益与应用所带来的价值重要性。

财报显示，2024 年上半年，中国移动无线上网业务收入为 2,051 亿元，比上年同期下降 3.2%。上半年，中国移动个人市场收入达到人民币 2,552 亿元；移动客户突破 10 亿户，净增 926 万户，其中 5G 网络客户达到 5.14 亿户，净增 0.49 亿户，渗透率达到 51.4%。

中国移动强调坚持“连接+应用+权益”融合拓展，通过 CHBN 市场协同促进 5G 客户渗透率提升。上半年，其个人移动云盘收入达到人民币 48 亿元，同比增长 47.7%；权益融合客户达到 3.15 亿户，权益产品收入达到人民币 140 亿元，同比增长 37.2%；5G 新通话高清视频使用客户达到 1.29 亿户，其中智能应用订购客户数达到 1,182 万户；动感地带芒果卡产品累计销量达到 2,155 万。移动 ARPU保持行业领先，为人民币 51.0 元。

在面向个人用户方面，中国电信持续推进 5G 应用创新和个人终端创新，在应用方面，加快推进通信助理、视频彩铃、天翼云盘等应用的 AI 升级，加大量子密话密信、手机直连卫星等差异化业务的规模拓展，推出全球首创汽车直连卫星服务，在终端方面，推出首款运营商定制、嵌入自有大模型的 AI 手机，满足个人用户对智能化、便捷化的通信服务需求。

财报显示，中国电信2024 年上半年移动通信服务收入达到人民币 1,052 亿元，同比增长 3.6%，其中，移动增值及应用收入达到人民币 181 亿元，同比增长 17.1%，移动用户数净增 908 万户，用户规模达到 4.17 亿户，5G 登网用户渗透率同比提升 14.3p.p.，达到54.5%，移动用户 ARPU 达到人民币 46.3 元。

图：2024年上半年中国电信移动用户数情况。来源：中国电信财报。

2024年上半年，中国联通联网通信业务（包含移动联网、宽带联网、电视联网、专线联网、通信业务及信息业务六大板块）完成收入人民币 1,251 亿元，同比增长 2.1%。上半年，中国联通移动用户净增超600万户，总用户达到3.4亿户，净增规模创近五年同期新高；融合用户突破8,000万户，5G套餐用户渗透率超过80%，千兆宽带用户渗透率超过25%，融合用户ARPU达到人民币103元。

中国联通一方面坚持“5G 化、千兆化、融合化”发展要求，丰富从“固移融合”到“群组融合”到“应用融合”内涵，强化扩群扩组扩应用，移宽用户份额创近四年新高，用户融合渗透率持续提升；另一方面积极推动产品融合，针对个人客户，打造数个收入十亿级产品，联通云盘、视频彩铃等特色产品用户规模稳步扩大。

5G基站数继续稳步增长 5G-A规模部署加速

《2024 年上半年通信业经济运行情况》报告显示，2024年上半年我国移动基站总数达1,188 万个，比上年末净增26.5万个；其中5G 基站总数达 391.7 万个，比上年末净增 54 万个。同时，我们注意到，三家运营商在其财报中着重强调了共建共享的最新成果。

财报数据显示，中国移动2024年上半年的资本开支为人民币 640 亿元，其中 5G 网络投资共计人民币 314 亿元。通过深入推进与中国广电共建共享，2024年上半年中国移动累计开通 5G基站超 229 万个，其中 700MHz 5G 基站 70.5 万个。

中国电信2024年上半年累计完成资本开支人民币 472 亿元，其中移动网投资人民币 186 亿元。通过坚持与中国联通持续深化共建共享，合力打造高中低频协同、5G/4G 融合的高质量网络，上半年中国电信新增共建共享 5G 中高频基站超 10 万站，5G 基站总规模超 131 万站。5G 网络实现全国乡镇及以上区域连续覆盖，重点区域、重点场景深度覆盖率提升7.4%，全国行政村 5G 通达率提升 25%，移动网络覆盖和感知速率稳步提升。

中国联通2024年上半年各项资本开支合计人民币 239.0 亿元，上半年 5G 中频基站超过 131 万站，低频基站达到 78 万站。公司坚持深化共建共享，持续拓展 5G 广度和深度覆盖，在 5G 技术、器件、设备、组网、运营等方面取得重大突破。

图：2024年上半年三大运营商5G基站建设情况。制图版权：C114。

今年作为5G-A的商用元年，国内运营商的投入与推动力度可谓有目共睹。半年报中几家运营商也都披露了各自的5G-A部署最新进展。其中，率先启动 5G-A 规模部署的中国移动，正聚焦 RedCap、三载波聚合、通感一体化等能力提升，目前中国移动已在超 280 个城市推进 5G-A 商用部署，年内将扩展至超 300 个城市。同时，中国电信持续加强 5G-A 战略布局，全面推进 5G-A 能力升级，协同完成 Redcap、载波聚合超百城规模部署。另外，中国联通已在超百个城市实现 RedCap、载波聚合等 5G-A 关键技术的商用部署，同时也在加强前瞻性信息技术研究，并发布了 5G 轻量化商用模组。