中国的Buyout之王，非单伟建莫属。
图源/相城母基金30亿基金即将落地，联手苏州早有伏笔虽然目前其他LP的身份尚未揭晓，但落地苏州、相城掏钱已成定局。近期相关消息被披露，也意味着这30亿基金的募集应该接近尾声。其实从年初开始，PAG与江苏的互动就十分频繁。今年2月，PAG与苏州签署了合作协议，将在苏州高新区设立太盟中国总部，统筹发展其在中国境内的各类资产管理业务。两个月后，单伟建也去了趟苏州，并在与相关领导会面时承诺说，“将立足自身所长和苏州所需，围绕支持实体经济、发展普惠金融等方面加强与苏州合作，更好地服务苏州高质量发展。”太盟中国董事长邱中伟还拜访了苏创投。从发布的对外通稿看，双方将在“并购基金、产业链整合重组、未来产业布局等方面探索合作机会”。希望“太盟能发挥国际化优势”，帮助苏州战略新兴产业做大做强。当然，PAG的江苏之行还不止于此。在拜访苏州的同时，PAG也不忘去隔壁的南通看了看。4月20日，南通市海门区人民政府牵头，中南建设与PAG及江苏资产等机构进行了交流。这条消息在江苏金融圈和地产圈激起了不小反响。中南建设是江苏最大的本土房地产开发商之一，创始人陈锦石也颇为传奇，从包工头做起，搭上房地产开发的时代顺风车，一路打拼奋斗到“南通首富”。不过最近两年和其他倒下的开发商一样，中南建设深陷债务危机，处于退市边缘。PAG的出现让外界纷纷猜测，“岌岌可危”的中南系是否迎来了自己的“白衣骑士”？但很快，中南建设就在监管部门的问询下回复，“与PAG仅就合作的可能性进行探讨，并无具体方案及推进计划。”到了6月底，中南建设摘牌退市，深陷困局的南通首富终究没有等来援手。外界的猜测也落空了。虽然看好中国地产的PAG尚未投资中南建设，不过从过往的投资历史看，在江苏地区的布局可不算少。据CVSource投中数据显示，PAG在江苏投资过6家公司，数量仅次于上海（9家）和广东（7家）两地。被投公司分别是易自动科技、新康众、车置宝、中国天楹、扬州汇银科技、中证装备，涉及工业制造、电子信息、汽车、公共事业、零售等领域，投资阶段均在C轮之后或战略投资。所以不论是今年的新鲜动作，还是历史投资数据，PAG在江苏的活动都有迹可循。随着30亿Buyout基金落地，未来PAG在江苏的投资想必只增不减。PE之王给出判断，看好中国并购市场如果说PAG选择苏州是水到渠成，那么江苏选择PAG就更多是有意为之了。众所周知，江苏的创投生态在国内排在前列，特别是在先进制造等领域的投资首屈一指。当股权投资发展到下半场，并购投资就呼之欲出了。那么谁是中国的Buyout之王？非单伟建莫属。单伟建师从前美联储主席、现任美国财政部部长珍妮特·耶伦，先后在加州大学伯克利分校获得经济学硕士学位与工商管理博士学位。毕业后，在沃顿商学院执教6年，后于1993年加入JP摩根。1998年，单伟建加入新桥资本开始了真正意义上的投资生涯。最经典的投资案例莫过于对韩国第一银行的收购。这笔交易历时15个月谈判，最终以5亿美元的价格买入，33亿美元的价格退出，一战成名。2004年，单伟建带领新桥资本再次出手。以22.27亿元的总代价拿下深圳发展银行控制权，新桥也成为第一家控股内地商业银行的外资机构。经过6年励精图治，深圳发展银行的资产规模已是2004年的三倍，不良贷款率从11.4%下降到0.63%，利润增长至超50亿元。2010年，TPG（2006年新桥与TPG合并）将所持5.2亿股深圳发展银行股权与中国平安“换股”，转换为市值约164亿元的中国平安H股，在不到6年的时间里获利6倍。TPG仅获得的现金保底，就高达114亿元。这笔交易被认为是单伟建最著名的退出交易之一。事了拂衣去。同年，单伟建离开TPG，掌舵太盟投资集团PAG，先后投资过腾讯音乐、奈雪的茶、国药集团、盈德气体等公司。目前PAG已是亚洲最大的私募股权投资公司之一，旗下拥有300名投资人、15个全球办事处，为近300家机构基金投资者管理着超过550亿美元的资产，被称为“亚洲黑石”。单伟建也因杰出的投资才能和对中国经济的深刻洞察，被《财富》杂志誉为“中国PE之王”。关于控股型并购单伟建还曾做过一个比喻，大意是，风险投资是搭企业成长的顺风车。而Buyout，则需要在收购控制权后，改善企业经营状况来创造价值。前者只需要做好“乘客”，而后者还需要当好“司机”。当好司机的难度显然高得多，也复杂得多。现在，“招投卷王”苏州剑指并购，老司机单伟健自然是合作的不二人选。而且不论是收购韩国第一银行、深发展银行，还是正与杭州资本进行的“盈德博弈”，单伟建都拥有与国资机构打交道的长期经验。“单伟建是一个能在一笔交易中照顾到所有人的金融家，让交易里面的所有人获利。”可见，他不仅具备高超的投资能力和管理能力，更拥有一种利他的品格：能够在错综复杂的利益网络中找到各方都能够满意的平衡点——“没有输家”——这正是当下一级市场所需要的。未来这支30亿的并购基金将如何推动苏州乃至江苏的产业生态发展，我们不得而知，这也需要时间来验证。但我记得单伟建在此前与投中信息CEO杨晓磊的对谈中说，“一个人要做点事自然是要勤奋、锲而不舍，但是如果方向搞错了的话，判断错了的话，就白费功夫。”联想到前不久他在纽约SALTiConnections会议上说，看好中国并购和消费行业的机会，和最近落地苏州基金的事。我想，风往哪里吹，潮水向朝何处涌，单伟建已经给出了自己的判断。参考资料：1.投中网，单伟建 × 杨晓磊：我天天都在丢失投资机会 | 拾日谈2.东四十条资本，单伟建，一个带有魔力的符号3.时代周报，揭秘万达“白衣骑士”单伟建：任阿里独董，名下公司人均年薪380万4.商业人物，放王健林一马的男人5.投中网，PAG赚麻了6.PAG launches China fund amid global investment shift PAG aims to attract domestic and international investors with new China-focused funds, raising CN¥3bn
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