产业资本发起猛烈进攻。
产业资本依旧火热,一家医疗器械大佬刚刚投了刘晓丹的晨壹基金。近日,医疗器械龙头迈瑞医疗发布公告称,拟与晨壹基金管理(北京)有限公司(含其全资子公司)共同投资有限合伙企业。迈瑞将豪掷12亿,寻找医疗健康产业优质股权投资机会。熟悉迈瑞医疗的投资者肯定知道,这不是“医械之王”第一次做投资了。早在2008年,迈瑞医疗就作为重要的并购玩家,活跃在海内外的投资市场。当年,迈瑞以2.02亿美元(约合人民币15.06亿人民币)的价格并购美国Datascope 公司生命信息监护业务。开始了在产业链上的投资布局。随后,迈瑞花了近10年时间,在国内市场先后并购了深科股份、苏州惠生、浙江格林蓝德、长沙天地人、杭州光典、武汉德骼拜尔、北京普利生、上海医光、上海长岛等公司,将业务延伸至IVD、输注泵、骨科及内窥镜。同时在国际市场,收购了Zonare、ULCO两家公司,进军高端超神影像业务。2021年,迈瑞又斥资5.32亿欧元(约合人民币40.35亿元)收购了全球知名体外诊断原料供应商海肽生物及其下属子公司100%的股权。通过这笔收购,迈瑞不仅增强了核心原料的自研能力,而且获得海肽生物全球销售网络以及2000余家客户。长达15年的并购投资,帮助迈瑞医疗成为中国最大医疗器械帝国。用迈瑞自己的话说就是,“自2008年启航全球并购之路以来,公司在并购效率、标的数量特别是整合深度上均领先国内同行业,获得了超越同行的产业并购整合经验和能力。”在今年4月发布的2022年财报中,迈瑞依旧把“并购”放在发展的重要位置。提出未来“(将)紧抓技术创新和并购整合两条路径,国内外均衡布局,力争在未来成为世界级领先的医疗器械企业。”而此次联手晨壹基金,更是剑指生物医疗赛道的并购机会。晨壹基金是一家专注于并购市场的基金,其创始人刘晓丹被业内称为“并购女王”。2012年-2019年,刘晓丹担任华泰联合证券总裁、董事长,主导了华泰证券对AssetMark公司的收购,带领华泰在并购业务上异军突起。根据wind统计,截至2019年刘晓丹离职前,华泰联合担任财务顾问的并购重组项目交易金额高达1110.47亿,交易数量为14家,双双位居市场第一。2019年下半年,刘晓丹离职创立晨壹投资,主要从事一级市场的并购业务。据天眼查显示,截至2023年5月,晨壹投资公开投资事件42起。其中医疗健康(包括宠物医疗)赛道的投资案例14起。该机构投资的第一个项目就是医疗赛道的华兰疫苗,这一项目也在晨壹投资2年后成功上市。在一篇研究报告中,晨壹投资就道出了医疗器械企业的发展规律:“龙头企业想要实现长期成长,必须不断扩充产品组合,跨越多个治疗领域。但是和高端制造类似,医疗器械不同治疗领域壁垒清晰,要跨越自身赛道进入其他治疗领域,并购就成为了最主流的方式。”数据证明了这一点:据晨壹投资的统计显示,过去20年,全球前10大医疗器械企业累计并购近400次,累计金额超过2000亿美元。是并购市场最活跃的赛道之一。由此,一方是手握240亿现金(财报显示截至3月31日,迈瑞医疗货币资金239.05亿元)的医械之王,另一方是拥有丰富投资经验(特别是医疗健康投资)的“并购女王”。两者强强联手,引人注目。不过,5月出手的上市公司可不止迈瑞一家。据笔者不完全统计,从5月1日截至目前,有58同城、华盛锂电、贵州茅台、宁德时代、菜鸟、彤程新材、格力电器、爱尔眼科、泸州老窖等超过20家企业发布公告称,将设立CVC或作为LP参与私募股权投资。(见下表)。
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