“果链”掀涨停潮，电子板块领涨两市，机构：后市或继续分化

　　记者/孙燕

　　7月28日，电子板块高开高走，领涨两市。

　　截至当日收盘，电子板块涨3.19%，报4064.81点，领涨申万一级行业。

　　概念板块方面，Wind数据显示，7月28日，消费电子代工指数（884126）大涨5.39%，半导体封测指数（884129）涨超4%，苹果指数（884116）、光刻胶指数（884123）等电子相关指数也涨超3%。

　　消息面上，7月27日，中国信通院发布2022年上半年电子行业运行数据报告。报告显示，2022年上半年，规模以上电子制造业增加值累计增长10.2%，高于工业总体6.8个百分点，是28个主要的制造业大类行业中增长最快的行业。

　　“4月下旬以来，电子板块强势反弹。当下，依旧看好电子板块后市表现，但分化不可避免，建议把握强势赛道的强势品种。”民生证券指出。

　　消费电子板块领涨，“果链”上演涨停潮

　　7月28日，消费电子领涨申万二级行业。

　　个股方面，Wind数据显示，英唐智控（300131）、卓翼科技（002369）、福蓉科技（603327）、环旭电子（601231）涨停或涨超10%，长盈精密（300115）、立讯精密（002475）等涨幅也居前列。

　　其中，环旭电子、长盈精密、立讯精密均是苹果产业链相关个股。Wind数据显示，大族激光（002008）、胜利精密（002426）、东山精密（002384）等苹果指数成分股也出现涨停。

　　消息面上，7月27日晚间，华为召开HarmonyOS3及华为全场景新品发布会，发布新一代鸿蒙操作系统（HarmonyOS），以及平板电脑、笔记本电脑等8大品类的11款新品。

　　另据DigiTimes7月25日报道，在9月份推出“iPhone14”系列之前，苹果已经增加了来自供应商的零部件订单。消息称，苹果已经开始试生产“iPhone14”系列，并计划9月发布会之前的8月开始量产。

　　“恰逢第三季度为消费电子新品发布季，有望改善消费电子销售颓势。”湘财证券研报指出。

　　国信证券研报进一步指出，在传统3C备货旺季叠加疫后的追单需求影响下，2022年第三季度消费电子产业链正迎来基本面拐点。

　　“截至7月25日，消费电子（申万）指数PE为29.58倍，过去10年PE百分位为8.77%，消费电子板块处于历史低估区间。”安信证券研报指出。

　　基于中报业绩预告，中航证券研报指出，消费电子在第一季度需求疲软，相关板块中面板受到重创，约三分之二已披露上市公司第二季度净利润预亏。其中，模拟芯片设计中射频或受影响业绩承压，而消费电子零部件及组装整体增速靠前超市场预期。

　　首创证券研报也认为，上半年，在消费需求疲软情况下，消费电子终端厂商开启了一轮库存去化周期，产业链公司订单因此受到压制。伴随库存去化进入尾声，叠加消费需求复苏，下半年产业链公司需求有望回暖。

　　电子板块后市或将继续分化

　　尽管今日领涨，但年内电子板块跌幅仍居申万一级行业之首。接下来，电子板块将作何走势？

　　万联证券认为，在行业业绩托底和流动性较为宽松的情况下，目前外部利空因素已经在估值上充分反映，在国家稳增长的背景下，下半年电子行业表现将优于上半年。

　　分赛道来看，川财证券指出，新能源赛道中，光伏及新能源汽车市场扩张有望带动相关公司持续增长。消费电子赛道下半年或将稳步复苏，板块业绩有望回暖。半导体设备材料赛道则是成长性与技术稀缺性并存，估值低位更显机遇。

　　具体到半导体板块，华泰证券研报指出，受全球高通胀导致的需求收缩，以及过去两年投资的新产能逐步释放的影响，过去两年困扰全球科技行业的缺芯问题正逐步得到缓解，以消费类芯片为代表，行业存货水平正逐步上升，目前行业景气正进入下行周期。

　　展望后市，平安证券表示看好一些细分应用赛道，如智能汽车、新能源（光伏、风电等）、数据中心等。

　　具体到个股，在功率半导体领域，平安证券推荐关注时代电气（688187.SH、03898.HK）、斯达半导（603290）、新洁能（605111）和士兰微（600460）。设备、材料方面，平安证券推荐关注中微公司（688012）、北方华创（002371）和立昂微（605358）。另外，平安证券建议关注龙芯中科（688047）、景嘉微（300474）以及兆易创新（603986）等。

　　另外，随着传统备货旺季来临，国信证券建议关注果链及折叠屏、VR创新。具体而言，国信证券建议关注以苹果产业链为代表的、具备领先的全球生产布局及全球化管理能力的3C龙头企业，包括歌尔股份（002241）、闻泰科技（600745）、东山精密、立讯精密等，以及受益于元宇宙及VR/AR快速发展的歌尔股份、蓝特光学（688127）等。